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Re: [標的] 必應創造(多)

看板Stock標題Re: [標的] 必應創造(多)作者
ken77114
(5F不是5樓)
時間推噓 6 推:6 噓:0 →:17

※ 引述《wallace366 (noven)》之銘言:
: 1. 標的: 6625.TW 必應創造
: 2. 分類:多
: 3. 分析/正文:年初的時候有幸參與必應從50幾吃到130那一波,必應這支股票在當
: 六月初高點下來之後就一直在我的關注清單中,最近回到我認為又有
: 機會的價格了,因此跟各位分享。
: A. 目前市場上大多數人看法都認為演唱會是疫情後的報復性消費,因此明年會跟其: 他觀光股一樣,回復正常水平。但無論是中國演唱會市場的研究或美國Live Nat
io
: 的看法都跟這個主流的想法不一樣。
: 美國Live Nation, 11月3日的業績報告無論在營收或獲利上都擊敗市場預期,市

: 也因而調升接下來兩年的營收成長預估
: https://imgur.com/a/mqGK5zR
: https://imgur.com/a6BefO4
: 可以看到美國市場接下來兩年展演娛樂市場有7.3-7.9%的成長預估。
: B. 中國市場
: https://imgur.com/iaOhOPk
: 今年的演唱會市場蓬勃發展中國市場貢獻不少,很多人可能認為明年之後會回到: 2019年,但市場報告告訴我們不會,而是會在2023年這個基礎上穩定的以5%往上: 增長。
: C. 台灣市場
: 台灣市場演唱會目前也方興未艾,大巨蛋完工啟用後,更會增加國外知名藝人
: 到亞洲巡迴時增加台灣這一站。
: D. 必應本身
: 如果我們同意以上市場研究都沒有問題,代表在疫情後展演市場已經出現本質
: 上的改變,而不僅僅是報復性消費。接下來的問題就在必應本身能否與市場一
: 同成長,我認為是會的。原因如下:
: 1. 必應是台灣這個產業規模最大,也是唯一上下游整合的廠商,只有他有能力: 接案後從主題發想,視覺設計到硬體工程統包執行到演唱會結束。他這樣規: 模跟業態的標的在亞洲股市我目前還沒有找到相似的廠商。
: 2. 國外大咖藝人來台,之前都會在高雄國家體育館辦演唱會,因為只有那個場

: 可以裝5萬人以上,在大巨蛋加入後,北高都有這樣大規模場地的選擇。但承: 接這種規模場地的專案,需要的上下游規模整合很重要。必應這樣的廠商優
: 就很明顯,所以可以看到無論是Black Pink 或是Cold Play 來台都是必應統
: 因為五月天的關係,所以執行這樣的專案對必應來說是每個月的例行公事。: 3. 中國市場,必應與太合音樂合資公司,所以也可承接中國市場的成長。
: E. 財務表現
: 必應今年下半年營收表現持續高檔,11月預估在Cold Play 演唱會以及五月天
: 上海連8場演唱會加入,12月份五月天年底台灣固定的跨年演唱會加入下,再加: 上我預期會有一些較神秘的營收加入後,會持續創新高。
: EPS 部分,我預估第三季約在2.2-2.5,第四季應該3-3.5,全年在7.2-8左右的: 水準。
: 4. 進退場機制:
: 在市場前景看好,今年底持續到明年初One Republic都有展演熱點的情況下,我認

: 無論短期或長期,現在進場的股價都不貴。觀察必應創造與美股LYV(Live Nation)股?
: 在五月到七月這段時間無論股價漲跌的相關度非常高,LYV在11/3電話會議後股價爬
: 下周又有投資人報告會議的情況下,我認為現在就是良好的進場點。
: 風險提示:
: 1. 必應股本小,股價漲跌劇烈,請自行斟酌風險承受度後再進場。
: 2. 必應營收相當程度來自於中國市場,請將此列入投資考量。
: 3. 必應股本小,股價漲跌劇烈,因此請恕我不列出停損及停利價,請自行斟酌。

基本上同意樓主的大致想法。

再補充幾點,其他層面的主觀想法。

首先,對岸大環境經濟背景向下,會讓人的有「念舊」的心態,懷念經濟蓬勃發展前拼搏的自己、生活,而當時的音樂就是一個很容易觸發的管道,這個現象從去年在對岸爆火的小剛老師、甜心教主、伍佰身上都能看見,他們都是約莫2000年時期的歌手,五月天更是此時期的代表性人物(1999年)

再來是必應是相信音樂轉投資的子公司,因為五月天是滾石發跡的,也因此相信音樂這幾年廣納了很多滾石的歌手,這些歌手當初的那些陳年舊作隱含的價值,是彌足珍貴的「曾經」,包括劉若英、任賢齊、蘇慧倫最近都在對岸巡迴,也能看出這個邏輯。

信仰是人面對逆境的寄託、音樂也是。

附上人權圖:

https://i.imgur.com/qpQW6Z0.jpg


整體最大的風險大概是「兩岸政治」,其他方面應該都不會影響其基本的價值。



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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.101.5 (臺灣)
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※ 編輯: ken77114 (49.216.101.5 臺灣), 11/06/2023 12:59:11 ※ 編輯: ken77114 (49.216.101.5 臺灣), 11/06/2023 13:11:05 ※ 編輯: ken77114 (49.216.101.5 臺灣), 11/06/2023 13:13:55 ※ 編輯: ken77114 (49.216.101.5 臺灣), 11/06/2023 13:21:23

davidr 11/06 13:22連蘇永康都出來巡迴~

※ 編輯: ken77114 (49.216.101.5 臺灣), 11/06/2023 13:31:06

wallace366 11/06 13:30滾石音樂也是必應大股東,其實連文化部都是。只要市

wallace366 11/06 13:30場保持向上,必應本身跟著市場向上應該不用太擔心。

fanlongs 11/06 13:31小粉紅:彎彎很紅歌手在中國專輯賣不動,又出來唱

fanlongs 11/06 13:31演唱會騙錢

ken77114 11/06 13:32W大可以解惑台中籌碼的離場,你怎麼看嗎?謝謝

ken77114 11/06 13:33專輯早就不是這些唱片公司的主要收入來源~

ken77114 11/06 13:41W大,我指的風險是被迫要政治立場的表態或是觸發兩

ken77114 11/06 13:41岸的政治敏感神經,例如阿妹唱國歌的後續發展

wallace366 11/06 13:58我不是主力,應該沒有能力解答台中那兩位融資的離場

wallace366 11/06 13:58。但他們的陸續出場確實是我開始積極買入的時點。

wallace366 11/06 14:09政治風險的部分我看必應切割出來的子公司,應該有在

wallace366 11/06 14:09積極因應這一塊。且這部分只要有中國市場的公司都有

wallace366 11/06 14:09這個問題,如果因為這因素不投資的話很大部分的標的

wallace366 11/06 14:09都無法投資了。

ken77114 11/06 14:23謝謝你的想法!在你說之前我就建倉、很開心能遇見一

ken77114 11/06 14:23樣投資邏輯的人。

ken77114 11/06 14:25成立大陸子公司或在大陸上市,確實是因應之道。

ken77114 11/06 14:27我是從泰勒絲演唱會的經濟效益衍生的!

good10740 11/06 14:43比華研低就安全

wallace366 11/06 15:00泰勒斯的經濟效應確實也是很好的切入點,必應的估值

wallace366 11/06 15:00比起港股跟美股的演唱會概念股估值低蠻多的,看外資

wallace366 11/06 15:00什麼時後回頭看囉!