PTT評價

[標的] 6799 來頡

看板Stock標題[標的] 6799 來頡 作者
DwyaneAndy
(Andy)
時間推噓35 推:35 噓:0 →:14

1. 標的: 6799 來頡

2. 分類:多

3. 分析/正文:

大家好 我是韭a

謝謝大家不嫌棄 也真的蠻多人來信感謝
不知道大家有沒有熬過這次回檔

其實我認為今天應該算暫時止跌了
想說分享一下新的標的給大家

這隻標的是我跟我的社群朋友一起研究的
在這邊shout out to my bro 邱哥
發文前也有經過他同意 希望這次也能幫大家賺錢做善事 文末有一些徵才

老樣子 操作都是自己的 沒有要大家抬轎 不想買不要買 這基期如何自己考慮

以下正文:

來頡是IC設計公司 主要是PMIC電源管理晶片
產品分兩大類:網通(85%)&消費性(15%)

前陣子股價回落原因:
1.企業端網通需求下降,加上之前庫存調整,拉貨力道放緩
2.SSD需求因伺服器需求放緩影響,影響SSD PMIC晶片需求

以上兩點影響最大的就是今年上半年,最爛情況目前從數據上已經看到了
下半年能否復甦原本還在觀察還要再看
但近期公佈的Q2財報跟法說會都已經顯示準備重回成長

今年度Q1 EPS只有0.97
Q2已經回到成長變成1.48 成長率約52%
公司的最低點應該就在這邊了
個人覺得最大亮點應該在Q2比稅後淨利多了6%
加上接下來的復甦跟法說會公司講的會季季好 決定進場

而我們看好來頡主要有兩大原因
第一個是Wifi
Wifi 6目前是公司主力輸出,而下半年將會推出Wifi 7產品,預計明年開始量產,Wifi隨著規格提升,也會提升PMIC數量

Wifi 6需6~8顆,但Wifi 7要10~12顆,所以之後Wifi 7推出後,隨技術提升,不僅可以淘汰一些二線廠商,但明後兩年會需要的WiFi 7的產品不多

所以整體需要的量可能在2026年以後才會看到大幅放量成長,不過淘汰二線廠商後,供給下降,能提升ASP,明年毛利大機率能持續提升,至於來頡能不能順利推出Wifi 7應該是完全沒問題
畢竟目前都跟大公司合作(博通、高通、瑞昱)


第二個是USB-C PMIC
目前占公司營收15~20%是第二大主力產品

USB C這個大趨勢應該大家都知道了,蘋果今年也會加入,而USB C目前最大重點還是在瓦數上

未來充電要求只會要求更大電壓、高瓦數產品,第四季將推出兼容USB Type-C與USB PD快充的電源管理IC,且因同時支援PD 3.0(最大100W功率)與PD 3.1(最大240W功率)跟電流輸入輸出

可支應NB ODM廠電壓微調,產品容忍度高,能提升單價帶動毛利率成長,但這部分還是要看未來消費性電子狀況,但我個人偏向樂觀,因為主攻高階筆電、PC,高階的東西是近年消費性裡面明顯沒那麼差的



財報分析
來頡毛利都優於平均,且受到庫存調整影響的毛利幅度也較小

預估
今年EPS約5.5-6之間
主要是下半年拜登大基建,下半年營收大約會比上半年高20%

毛利以46.5%換算 目前本益比大概21.6~23.6之間

現在看可能有一點高,但現在已經下半年
正常都是推估明年獲利回推本益比
明年因為有許多新款USB C、Wifi 7,還有企業重回拉貨力道的話
營收保守估成長20%,毛利估保守48%,EPS約落在8上下

用明年EPS換算,現在本益比15~16倍,非常舒服的位置,隱憂就是下半年能否高20%,不能的話連明年EPS也會下修
但這種有技術、趨勢正確的個股 我們還是會給他一些正向機會跟支持

另外從營收來看
基本上高機率從8月開始持續年增 值得期待跟觀察

技術面:

前波修正到年線穩住 這陣子沒隨大盤破底
(我們覺得很強)

所有均線即將糾結表態 投信近期站在買方
期待他接下來的表演



4. 進退場機制:

停利:200元
停損:前波最低點長黑摜破

謝謝大家

最後文末:

因為前幾篇標的文的關係 有認識一些板友
也謝謝大家看得起我

原本覺得股市都是一個人的戰鬥 但做基本面跟技術派比較不一樣 需要花時間研究

我一個人再厲害 也沒辦法在有本業的情況每天研究 大概就是一週1-2間公司 (好想全職)

所以後來我們成立了讀書會

我們社群不收錢 就是大家彼此資訊交流
然後以一週 (最晚一個月) 至少要寫分析文分析一隻個股 搭配閒聊跟盤勢最近分享

也謝謝大家的幫助跟看得起我 目前也因為社群大家的分享有很多收穫跟成長

如果有板友有興趣加入我們 (目前11位)
請私信給我 介紹一下自己
如果可以 也可以分享你最近的研究 會介意的話就簡單寫即可
(我也會不吝嗇分享)

當然
我們不太歡迎伸手牌或潛水仔
畢竟這都是大家嘔心瀝血產生的內容跟分享
互相扶持成長交換才有辦法讓彼此績效更好

預計邀請4-9位

如果有違反版規再請告知
以上就這樣啦

祝大家賺到流湯
Peace

--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.15.186 (臺灣)
PTT 網址

pttstock 08/17 14:51哲哲ETF

DDDDRR 08/17 14:51折折概念股

真的嗎 我沒在看他耶 但梗圖有

※ 編輯: DwyaneAndy (111.71.15.186 臺灣), 08/17/2023 14:52:27 ※ 編輯: DwyaneAndy (111.71.15.186 臺灣), 08/17/2023 14:53:08

waterland 08/17 14:54拜託不要po

frankie3043208/17 14:54看好WIFI7 其實這邊可以買螃蟹

資本額51E vs 4E 我選4E的 哈哈

w7764240 08/17 14:55被點名...

tomdavis 08/17 14:55這檔只記得升鴻做200漲到300那一段

Scorpio777 08/17 14:56感謝分享

※ 編輯: DwyaneAndy (111.71.15.186 臺灣), 08/17/2023 14:57:30

Kostolany 08/17 14:56一堆人喊這隻 反正有投顧在喊

Kostolany 08/17 14:57升鴻喔 ㄏㄏ

不認識 who?

andy87115 08/17 14:58投信吃筍概念股 每做必停損

這次覺得他會贏哦

※ 編輯: DwyaneAndy (111.71.15.186 臺灣), 08/17/2023 15:01:02

yumin88889 08/17 15:01哲哲雙節棍

varbutterfly08/17 15:02之前買過,賠錢出場

當初買的原因是什麼呢 思考一下 說不定可以考慮重新進場? 常常你覺得很洗的 結果後來噴出去 別預設太多 找好理由 下好離手 共勉之

JukeFF 08/17 15:03來劫 之前150做到180

ipath19 08/17 15:05上次安鈦克沒跟到 嗚嗚

Alex663322 08/17 15:05這隻很洗

zzzzzzzzzzzy08/17 15:07希斯來頡

希望長大能當蝙蝠俠

acdcer 08/17 15:08來喆不善

※ 編輯: DwyaneAndy (111.71.15.186 臺灣), 08/17/2023 15:11:12

hotbeat 08/17 15:14被點名就慘了

cute15825 08/17 15:17wifi發哥是不是也有在搞?

piercingX 08/17 15:22默默抱很久了 低調

DDDDRR 08/17 15:22真的是折折概念股 什麼雙結棍之前一直喊

Xtaiwan5566 08/17 15:27之前很多人喊

etop 08/17 15:28拆拆雙傑棍 跌爛也不講了

samtao 08/17 15:32今天剛出耶 動太慢

cl3bp6 08/17 15:35折折之前推過一陣子

jack18262 08/17 15:44正文如何勒

a0808996 08/17 15:58他是類比icㄅ

chinaeatshit08/17 15:59為什麼會相信明年失智登還會連任然後大基建?

a0808996 08/17 16:05他是不是基建受惠者我是有點懷疑

EDhsiao 08/17 16:26毛利從2021Q3上市櫃後,一路掉下來,要注意啊

a0808996 08/17 16:28目前網通受惠的 好像主要在 網路交換器上

a0808996 08/17 16:29智易 啟基 中磊這3家營收成長跟這隻對不上

a0808996 08/17 16:29產比類別看來應該是 不同的

a0808996 08/17 16:36這家產品 看起來比較像是 小烏龜 或是分享器上面

kmshy 08/17 16:59沒錢買 祝發財賺爛

jerryjayg 08/17 17:11已在車上

zxcv91039 08/17 17:27站上線多頭格局 誰管你基本面 給我拉上去

z7956234 08/17 17:3199光頡

Minihil 08/17 17:32顆顆

zhenglack 08/17 19:01發音怎麼念?

vovo0938 08/17 19:25明天跟8張

xm3u4vmp6 08/17 20:24直接買聯發科呢

股本太大

※ 編輯: DwyaneAndy (111.71.15.186 臺灣), 08/17/2023 22:02:07

pentax5588 08/17 22:22明天跟,年底200

hotbeat 08/17 22:26買這隻不如買美股

oftheday 08/18 07:26來頭不小

s1001234 08/18 09:37ptt法人出動?

eipduolc 08/18 10:19升鴻是之前某個網紅

eipduolc 08/18 10:19不過他當初這檔興櫃就跟了吧

Crazyloveyou08/18 23:066799我覺得已經不能買了