[心得] 產業營收整理 2024Q2-part2(下跌篇)
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鑒於目前有許多人在問為什麼要下跌
國際因素先放一篇,先看看自家國內產業狀況,大概可以略知一二
*目前統計總計92項
資料顯示3年內整體營收變化
上漲22類 (前篇提過
持平29類
下跌37類
其他 4類
比較常見的類別就不點名了
一、保險業
保險業的營收9成看保費收入
近三年投資項目投報率隨便買隨便賺
不少投資者都被投資型保險的「宣告利率」嘔死
最低點還要再加計2022年投資帳上認賠&疫情認賠的損益
總之就統計來看,保險業績是平均向下
現在保險產品賣的也很摳,回到穩定成長還需要時間
二、證券業 (先下跌後上升)
由於統計結果是近三年,前半段就是萬8殺到2022年低那波
但2023年這波大漲,證券業整體並沒有高度正相關
甚至還在2023年底吃了一波悶虧
從證券業整體表現而言,最好的時期還是2021那波高峰
20000~24000,並沒有受益太多
2024年的成長,明顯反應了大型ETF的銷售業績
三、背光模組
以瑞儀、中光電等為主的顯示器上游產業
近兩年穩定向下,跟著顯示器載浮載沉
四、海運 (先下降後上升)
自2022下半年就一路下行
今年隨著戰爭塞港缺櫃又一路攀爬而上
商品利潤高或急需搶貨時,大家會願意負擔高額運費
但市場景氣下行後,這波短期的炒作能否維持就不好說
五、鋼鐵
營收一路掉,除了受到中國傾銷的影響
要顧慮的是海外市場也開始萎縮
鋼鐵是工業之母,這樣一路下跌絕不是好事
六、封測
最近很火紅的COWOS,在廣大的封測業幾乎是吃不到甜頭
雖然先進製程營收不錯,但終端的封測卻是下行
連帶也影響到ABF、導線架等封裝類相關營收
七、太陽能 (製造)
這類主要是太陽能板相關生產
光電業生產的成長大致也到了一個瓶頸,去年開始下行
想要拓展外銷就別想了,被中國供應鏈巴到死的產業
這些光電板製造商,也改成往自己拓展發電場址的經營模式
尋求突破
八、IC設計-顯示器驅動
聯詠、瑞鼎、矽創、天鈺等為主的產業
跟著顯示器一起下行後,業績就持平了
目前不見起色
九、IC設計-記憶體
群聯、晶豪科、愛普等為主的產業
記憶體跟3C產品是正相關
營收下行代表終端商品的需求也是正相關下行
十、 IC設計-MCU
新唐、凌通、盛群等為主的產業
中低階晶片市場也是持續不見起色
十一、 IC設計-介面傳輸
譜瑞、祥碩、創惟、威峰電子等為主的產業
今年伺服器沸沸騰騰
但介面傳輸並沒有向以往再度站上高檔
自三年前的高檔後就進入彼此之間的搶單期
十二、 IC設計-電源管理
立錡、矽力、致新、耕源為主的產業
這個類別出現這樣的趨勢,大感意外
電源管理類向來是IC設計的重頭戲
能源類、重電類、伺服器類炒的火熱
這門生意卻是明顯走下坡? 反差很大
十三、 IC設計-感測
原相、采鈺、昇佳電子為主的產業
市場需求也是在走下坡中
十四、 IC設計-觸控
敦泰 義隆等為主的產業
敦泰2023下半年有復活炒了一波高點,也反應在整體業績
但長期來看,還是在下行區間,難救
十五、 銅材、COF
銅製程、初級銅線、軟板 等合併於此類
銅價在上半年拉了一波高點
但這波漲勢並沒有反應在營收上
代表下游端也吃不下這種漲幅,影響銷售
隨著銅價下跌,還是回歸下行
十六、 水泥
由於統計上有先排除海外工廠認列
故這個統計資料大致反應國內的水泥需求
水泥的單價是有些許上漲,但整體營收下降
就看的出國內整體工程生意,也是下降的
十七、觸控面板
GIS、TPK、致伸等為主的產業
GIS本業進入虧損期,致產業整體統計上一路下降
十八、記憶體
南亞科、十銓、華邦電等為主的產業
雖然十銓有成長,但主要的南亞科、華邦電、旺宏掉了太多生意
整體而言是下行的
十九、電源供應器
包括充電椿的電源產品
主要有群光、群電、旭隼等
與電源管理IC市場一樣,一起下修
二十、化學纖維
遠東新、南亞、新纖等為主的產業
隨著石化工業一起下修,不過對應的是基本民生需求
下降幅度較低
二十一、不銹鋼
鎳價走了一波大起大落
https://imgur.com/iKdd3j1
但完全沒有反應到不銹鋼市場
工業需求嚴重衰退
二十二、石油化學
因中油持續虧損,這表顯示的是排除中油的國內市況
而這圖反應的是國內的民生消費持續下修
二十三、顯示器
南喵哥的摯念
分析文可以參考南喵哥在版上的分享,比較詳細
不過整體來看就是如上圖,要好轉還需要時間
不過民生消費下行之際,3C產品類的別再往下就很不錯了
二十四、PCB
3C產品之母,ABF類也包括在內
主要有臻鼎、欣興、華通、健鼎、台表科等
跟伺服器有關的幾家公司是真的有賺錢
也炒的很開心
但傳統主力公司卻是下行
南電、景碩甚至衰退到跌出前段班
二十五、電纜
電纜近一年是越來越貴,這當然也跟銅價有關
但整體市場卻是緩步下修
對應國內工業投資規模正在下行
尤其是太陽光電場近一兩年來大量成長
電纜營收卻沒有強勢成長,一大隱憂
二十六、連接器
主要有嘉澤、湧德、胡連、信音
被動元件是漲的,連接器整體卻一路下行
跟股價的炒作幾乎成反比
二十七、連接線
主要有貿聯、信邦、良維、萬泰科、鎰勝、岳豐等
股價炒的很熱,消息面也很好
但整體統計起來卻是微向下
看法是偏向實際上是在互搶生意,市場需求並沒有擴展
二十八、塑膠加工
之前炒很過癮的英濟、再久一點的宏全、谷崧、三芳、新至陞
近期的百和都算在此類
整體而言是伴隨民生消費需求的衰退而下行
二十九、導線架
主要有順德、長華、長科、界霖等
股價之前也是隨著銅價大漲而炒了一波
但市場仍舊不振
三十、物聯網
爛很久的產業,這一年多的炒作有拉到這類的很少
這個族群整併的整併、淡出的淡出
能存活下來佔有一席之地的都值得關注
主要有智易、中磊、緯軟、智通、光寶科等
三十一、化合物半導體 (下跌後回升)
主要有穩懋、宏捷科、全新、漢磊、嘉晶等
整體在2023年初落至谷低,拉升至今年後持平
在電車市場佔有一席之地,但營收就沒有再成長了
也進入瓶頸期
三十二、鋰電池材料
俗稱的康爸美媽族群 (康普、美琪瑪等)
被中國供應鏈整個打趴中,再起不能
三十三、化工材料
跟著石化產業一起下行
主要有台塑、南亞、南寶、長興等
近一季營業額有明顯拉上來,後續再注意
三十四、零售通路-3C類 (新編)
聯強、鑫聯大、精技、全國電、神腦等為主的類別
反應3C消費不振的現象
三十五、殯葬業 (新編)
上表有算進如興 (因如興本業虧損,但有投資殯葬業獲利)
由於如興本身營業額較大,故增列下表是刪除如興的結果
修正後整體而言算是持平
值得一提的是,研讀了天品、龍巖等財報後
這個產業的特性,收入是靠平時銷售的"生前契約"等商品為主體
辦喪事時才是發生成本的時候
故死亡人數變多,對這個產業而言不一定是好事
平常賣的喪葬服務合約、塔位、墓地,賺人活著時付的錢,才是主要收入
三十六、光學模組 (新編)
由久正、前鼎、前源、創威 組合而成的類別
之前因為炒的兇,所以整理來看一下
這些公司最有價值的,看來還是股價
三十七、輪胎 (新編)
輪胎類其中兩家大廠的主要特色是,他們的海外營收不會進台灣
直接由海外工廠直銷給北美,營收在東南亞工廠,再透過持股認列轉認回國內
一般海外轉投資是這樣操作,但輪胎業海外工廠的營運規模遠超本國
故看國內會有點失真
這跟製鞋業類似,但製鞋業又控制的穩定些
故這表大致只反應國內市場,個股的表現就得回頭看各家公司的狀況
每家公司的海外營收及組織狀況規模不一,不利彙整
而國內市場約略是下修的
不知是不是近年受到其他國外品牌競爭的結果
(國外品牌就無法納入統計)
*大通膨後,跟國外品牌的輪胎價差倒是變小了
整體小評
1)工業基礎的銅、鐵、鎳、石油化學都在下行
這是直接反應在民生消費需求的上中游族群
他們不好,中下游幾個月後也會跟著不好
2)台灣股市中最主要的成長力道,IC設計這塊佔大宗
跟前篇成長篇合起來看
除了IP矽智財因神盾轉投資認列,有明顯成長之外
包括傳統強勢族群的電源管理都落難
半導體供應鏈最上游的營收下降,著實反應整體獲利結構的改變
他們都不賺錢了,其他還有哪些族郡能取而代之,維持矽盾經濟成長?
上週ARM的大開殺戒,也不是很意外啦…
而這些又關聯到成熟製程,須留意
--
推
有料推
推整理
下跌的比較多,結果景氣燈號紅燈……??
股價大漲跟通膨會上調燈號
一個字空
另外漲的有3c代工跟矽晶圓,這兩個營業規模很大
推
為啥你都說下行,可是都在下行線上面
看完都不敢買股票了QQ
你不想想看台積就佔台灣總獲利多少 紅燈就靠它阿
沒台積電台灣經濟一直是22年的樣子 經濟真的好就是
20跟21
倒不如說多數的產業根本還沒到擴張階段
推
我業內 直接說 半導體狀態目前並不好
這次的紅燈跟2021雨露均霑不一樣 之前電子非電都受
惠
所以我不可能去壓寶臺灣任何科技股
看圖形感覺都在復甦,只是力道緩慢
實際上,產業真的沒這麼好
沒有QE撒錢 只靠特定產業就會是這樣 新興市場也是
一片死水
沒有復甦 2020-2021都暴衝一輪分紅領到手軟 目前就
是緩慢下行
推整理
政府所有數據都是看看就好 問你業內的親朋好友最知
道
這篇就在講下跌的 想看漲的就去看上一篇
現在只有少數公司營收大成長,炒股的時候不看獲利
。有些營收沒成長但是毛利上升的是不是無法從這邊
看出來?
這篇專業
今天公司直接說持平就是成長了
推
早說,為什麼不早說?幹這些大家應該都知道但外資要
炒大家只好跟著一起炒,最後全部都是泡泡
推
優質好文推
感謝大大
優質文
看完覺得該把股票換現金了
電源你沒看到aos mps
所以雖然紅燈,但應該還沒過熱吧
一堆都還在衰退
好精緻啊
推感謝
推阿隆大 >o<
看起來不喵 謝謝整理
還好持股都沒提到XDDD
真的集中在雞雞+供應鏈
個股操作跟總經不相關,還是謝整理
推整理,不過這仍是後照鏡
謝謝阿隆大 果然一拳就是在炒垃圾
台積電和一群小貓 看來還有得殺
推 大多頭走到尾巴了
感謝資料提供
感謝持續分享!!
畫得很認真 但標準看圖說故事
一個月前畫出來怎麼吹怎麼漂亮
你兩篇好像都沒提到最近很熱的工具機族群
推
推推
看完了就是空
結論很怪 完全看不出IC設計成長在哪 只有航運比較
明顯
全球電源類的ic是成長的,台灣的ic不升反降要思考
一下為什麼
全都用吹的 嘻嘻
推整理,但是股價全都噴到亂七八糟
優文必須推
幾乎全部下行...丸子
阿美國就還沒降息 景氣循環類股當然還沒回神啊
推 連接器根被動元件真的是反過來走
擴大戰火不管怎樣都能看成航運利多
短期消化消息面時會跌 之後就看什麼時候爆發而已
推
謝謝阿龍優文
感謝整理
科技電子大部分要跌了?
推
感謝分享
推整理
推用心
「利變商品」才有宣告利率,不是「投資型保險」
產業看對至少贏一半
謝謝分享
就是要買可以,請買有在賺的,不要買沒在賺的同產業
推 百業蕭條
推 好文
感謝分享
推
爆
[心得] 股市小韭菜,附上對帳單!------------------------------------------------------------------------- 1.發文前請先詳閱[心得]分類發文規範,未依規範發文將受處份。 2.若提及股號股名,且屬未來性的預測或分析有推薦意圖, 請寫到 [標的] 分類,否則將以板規4-1砍文處份。 ----------------------------按ctrl+y可刪除以上內容。---------------------爆
Re: [新聞] 經濟學人:日本漫畫正逐漸被韓漫所取代我覺得這篇經濟學人的文章業配感太重了,整篇文章的邏輯偏頗到一個不行 全世界出版業現在就是紙本在持續衰退、電子持續發展 然後他這篇拿一個「日本國內的紙本銷售」來給「韓國全球營收」打 不覺得很詭異嗎? 拿數據來看好了63
[標的] 鴻海現況討論1. 標的: 2317 鴻海 2. 分類:討論 3. 分析/正文: 來討論一下鴻海這間後續潛力佳的公司,看好的理由如下,歡迎一起討論! 1. 近期台股下跌,鴻海下跌有限,具保底安全性(股價低基期)19
[請益] 請問現在是不是營收開出來就可以先賣一波------------------------------------------------------------------------- 發文前請先詳閱[請益]分類發文規範,未依規範發文將受處份。 根據板規1-4-2.請益可提及標的,但是只要屬以下如: 1.問漲跌,或持股分析。 2.預測個股或產業未來性。 3.或有推薦意圖。 請使用 [標的] 分類並依正確格式發文,違者1-4-2砍文處分。16
[Vtub] 彩虹社 Anycolor 第二季度財報好像上市後每3個月就要發表一次 所以之前可以開始交易後就有人在想會不會對財報有影響XD 這次的數字是統季2022年5/1-10/31的營收