[請益] 正二的理論價
https://reurl.cc/YdZKn0
前一陣子看到板上在討論正二的槓桿etf
我很好奇長期走勢之後的報酬率為何
因此用excel模擬了一下
發現正二的走勢在長期緩漲緩跌時,漲跌幅大約是標的平方
也就是說,若是標的漲200%,正二會漲400%。標的漲300%,正二會漲900%
大概是這樣
標的漲跌倍數 -> 正二漲跌倍數
1.5 -> 2.25
2 -> 4
3 -> 9
0.7 -> 0.49
0.5 -> 0.25
正三則大約三方
1.5 -> 3.375
2 -> 8
3 -> 27
0.7 -> 0.343
0.5 -> 0.125
然而這是我這個門外漢土法煉鋼測試出來的近似值
在漲跌幅比較大的時候,會嚴重失真
我之前看過期貨與選擇權這本課本,有提過權證等衍伸商品的理論價的計算方式
我覺得可以使用類似的方式,帶入台股的平均波動率等數據
去計算正二的理論價
像是,一年後台股漲到兩萬點時追蹤大盤正二的價格應該是多少
或是半年後台股跌到一萬時,正二的價格又是多少
可是我的數學不夠好,沒辦法算這個
請問有沒有人已經嘗試去計算過這類東西?
--
你要怎麼算這個 他每年都會把公司的股息算進去阿
槓桿計算合理價要考慮太多 看淨值就夠惹啦
因為你忘了股息..
股息也可以計算進去的,我記得期貨與選擇權那本書在計算期貨理論價時 會計算預期的股息去計算理論價
我比較好奇為什麼是用平方去算0.0!
那是巧合,我excel做圖覺得像是平方就帶入平方下去畫圖,結果看起來還算接近 其實那是 標的 (1+x)^2 = 1+2x+x^2 正二 1+2x 在漲跌幅不大時,x^2很小,所以標的的平方恰巧跟正二的漲幅近似
可以參考這篇:https://reurl.cc/06YM06
謝謝,我去研究看看
※ 編輯: F23ko (114.38.73.243 臺灣), 02/07/2023 02:02:03用00675L對照蠻準的:https://reurl.cc/DXWrkO
槓桿ETF涉及太多不確定性 抓個大概就可以了
同樣是20000點,只要漲的路徑不同,正2的價格就不會
相同
在數學模型中是用年波動率去表示路徑的不一樣
算這個沒有意義…
股市不是數學題,請從商業模式去認識他
算出來的結果就是正二哥貼的連結裡的那張表 XD
經濟學系本科的果然會去算這個,ETF公開說明書會有
就代表那些經理人肯定算過了吧
推有研究精神 但上面都說完惹 認識本質比較重要
daze大這篇可以為您解答 #1YuqlbUk
https://reurl.cc/EXO5An 這篇也能看看
呵,BS模型哪是這樣算的,別往臉上貼金了
0.7漲一倍,變成0.49?更少?你數學老師常請假?
0.7代表下跌30%,正二會是下跌1-0.49=51% 你看一下Capufish貼的連結
https://reurl.cc/DXWrkO裡面得表
https://pic.pimg.tw/wewe333we/1668056930-3536071107-g_l.png
開平方的近似值相當於年波動率0%的那一欄
(1-x)(1+x)=1-x^2。這應該不難吧
shmirmy正解。如果波動多會帶來更多損耗。
沒差重點無腦存
怕的話存ETF也可
你拿0050跟正2比,都含息還比較雷同
另個可能是台指期換月時,即便是非除息旺季,也是常
態逆價差,至少這幾年是如此
一路漲上去跟張漲跌跌上去結果又不一樣
數學問題 自己拉excel算就好
Path dependent
正二哥已經分析過啦,台股逆價差+配息,還在猶豫?
想持續觀察台指期每月逆價差情況該從哪裡著手
請問若0050正2與Nasdaq正2比,哪支較好?
重点在股市大跌,你賠掉一半净值後,在極大的心理
壓力下,你還能堅持下去嗎?
40
[其他] 元大油正二操盤手是不是會被罵?剛剛看到石油大漲, 所以又去看了一下正二的標的, 然後發現正二操盤手可能變成守成為主了, 所以連上次看到的07也轉倉到12了,24
Re: [請益] 現在拿上千萬All IN 0050 5年後會?: : -- :13
[請益] 有人有發現元大石油正二的問題嗎?之前原油期貨跌到負值的時候 元大石油正二也跟著崩盤 最後剩一元多都漲不回去 現在石油又漲到今年新高 當初買正二的人是不是很冤19
[請益] 無漲跌幅限制因此需人工下單之一問各位投資朋友好 今天我在開盤的時候空了石油正二 使用app(電子下單的方式) 然後我要回補的時候 app跟我說超過漲跌幅要聯絡櫃檯11
[問題] 標的價格可為負 選擇權訂價金融標的價格,通常預設最低價格為0,選擇權也是如此 但是遇到原油期貨價格為負的情況,選擇權要如何訂價? 5月WTI跌到-40.32時,選擇權已經結算了 6月WTI還沒跌到負,這是4/30的選擇權行情表10
Re: [請益]台股加權指數正二V.S.長期兩倍槓桿期貨理論上可行, 實務上困難, 除非你錢很多可以下幾百口。 正二背後的邏輯就是下兩倍期貨, 漲的時候增加部位維持兩倍槓桿,4
[心得] 00670L跌回2020初期,00662卻沒有的原因最近在研究美股正二的時候 發現一個慘狀 幾乎台灣ETF美股正二都跌回2020初的水準 可是反觀台灣美股原型ETF卻還在2021初的水平 理論上來說,漲跌幅兩倍的情況下X
[請益] 認真問各種etf概念問題標的:富邦Vix 元大石油 黃金等etf 以下方便討論以vix舉例發問 這檔主要追蹤標的就我理解是恐慌指數 恐慌指數上升就會漲 反之則跌 也就是緩漲緩跌的狀況下此檔都會跌
49
[情報] 美國10月ISM服務業採購經理人指數8
Re: [心得] 美債正二怎麼這麼垃圾16
Re: [新聞] 小摩:若川普勝選 聯準會恐暫停降息2
[情報] 113/11/05 八大公股銀行買賣超排行10
[情報] 113年11月05日信用交易統計14
[情報] 8249菱光10月營收年增164.18%5
Re: [新聞] 小摩:若川普勝選 聯準會恐暫停降息1
[情報] 1105 上市櫃外資投信買超金額排行1
[情報] 1105 上市櫃股票週轉率排行1
[情報] 8070長華 股利0.7元