[標的] TMF.US 對評級機構投下不信任票 長期多
1. 標的： TMF.US Direxion每日三倍做多20年期以上美國公債ETF
2. 分類：多
3. 分析/正文：
一、評級機構
自從在美國次貸危機的時候，
發現這些評級機構可以為了業績賣評級，
就不信任這些評級機構了。
8/1惠譽先對美債開了一槍，
AAA降評為AA+，
TMF 8/1最高7.16，
連跌三天8/3跌到6.04，大約-15%。
陰謀論如我者會想，
這降評會不會是有人在偷吃貨呢？
8/8父親節換穆迪對十間中小銀行降評，
後天8/10公佈CPI，
預計CPI有可能上升，
那麼這些降評有沒有可能是華西街在給FED升息壓力呢？
也先給市場一些信心「就算CPI上升，FED也沒有多大的升息空間了」。
標普2011對美債降評後，
美債當時也漲了一大段，
雖然當然的美股狀況與現在不太相同，
不過我不相信美股依現在的位階還有多大的上漲空間。
二、基準利率
美國基準利率目前5.25%~5.50%，
目前已處於這次的升息末段，
預估年底前會再升到5.6%，
預估明年中前會降息，
就看通膨何時降？經濟有沒有危機？其腫選舉狀況...等等因素？
三、一定要降息嗎？
美國政府2022年財政數字來看，收入4.9兆美元，支出6.3兆美元，利息支出4,750億美元，利息佔總支出僅約8%，占比非常低，利息支出也只佔收入9.7%。
美國政府2023年Q1利息支出9,289億美元，這占比能撐多久呢？
(來源：https://stock-ai.com/eom-1-A091RC1Q027SBEA )
就算FED維持不再升息，
持續借新還舊，用新的利息借錢，
美國的利息支出只會越來越高而已。
我比較好奇美國能撐多久不降息？
四、買入位階
TMF 6.04已是TMF的歷史低位，
還能有多大的下跌空間呢？
對比未來倍數的上漲空間，我就問不香嗎？
五、為什麼是TMF
沒有買直債的經驗就不嚐試了，
TMF 28對比TLT大約在150，
TLT漲幅大約60%，TMF漲幅大約330%，
雖三倍做多的損耗比較大，
不過用來抓趨勢還是沒有問題的。
六、備註
這用來紀錄買進TMF當時的想法，
用來提醒自己買進的理由，
所以用了很多「我相信、我不相信、我好奇…等」個人感覺，
後續進退場機制有調整的話，
也會上來紀錄。
4. 進退場機制：
1.已入手10,000股，成本6.267。
2.跌到5.85再進10,000股。
3.雖沒跌到5.85，但若有發現上漲徵兆也會再補10,000股。
4.跌破5.85就hold住。
5.漲到20出10,000股，漲到28全出。
https://i.imgur.com/mDgtIOa.jpg
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好不容易把利率升上來 然後明年中前就降息?
如果8月9月的CPI都超出預期 9月那碼能不升嗎
3倍的我覺比較適合做右側 現在1-2倍的好用
升的話就是進退場機制的2.啊
只有兩千股QQ
3是重中之重
也許你是對的 但是用槓桿接就
債務倒逼FED降息 覺得這個不會成立
如果通膨沒壓住又起來 未來就得花更大代價去壓
FED有充足的理由可以說服國會忍受5~7%的利率水平
9月會升吧，11月的目前很難說
就怕維持高利率，資金卡在這邊損失機會成本。
目前大方向是今年至少還會升一次 哪次就不知道了
而且Fed現在應該再推Fednow
依你的邏輯為了業績賣評級那不就更應該重視那些下
調評級，因為這代表被下調的真的山窮水盡了連評級
都買不起
不要忘了打通膨才是FED最重要的事 其他都不是
好
為了打通膨把美國搞垮 你看拜登會不會抓狂
還有人敢買美債
還行 但感覺明年不會降息吧 可能要留意這個
凡你各位子孫 買債券者 鞭數十 驅之別院
不抑止通膨 通膨也會把美國搞垮
是不是除了鮑威爾外都說要降息了
就算沒要升息，也不能鬆口啊，心理戰
放個兩三年勝率很高
殖利率倒掛收斂，會是短天期的利率下去，還是長天
期的會上去？
其實利息收入大約能打平三倍ETF的耗損，你會贏
很多人提耗損，可是相較三倍的期望值，耗損一點點
而已。
成本7.多...跌就攤...應該是..不會躺平吧
光利息就佔10%還不算多？
真有信心
台灣什麼時候會被降評啊，不要當我們邊緣人好嗎
空蛙大將軍：殺尾盤嘍，穩了！
跟著股版做多就對了
不管能不能抓到趨勢，至少有單有推
另外我覺得要考慮一種情況，那就是明年雖降息但不多
到時候的漲幅可能沒有少到會想換標的，可是也沒多到
會想獲利了結，但一直抱著卻又狂扣血，處境變得尷尬
偏偏我感覺這種情境是最有可能發生的
怎麼那麼愛買TMF, 你真的知道自己買甚麼嗎
風險是現在已經倒掛如果明年升的沒預期多 可能也沒
什麼賺，個人認為 等到第一次降息在開始買都還是有
得賺的
@ohyakmu 一年耗損10%, 不是一點點
耗損到底是什麼鬼東西 有人能解釋清楚？
謝謝 我就喜歡這種搞不清楚殖利率倒掛收斂的人一直
瘋狂抄底 tmf預計還有4～5成的跌幅慢慢看下去
降息是不是真的會降 自己去看點陣圖和官員解釋 推
文不用各種瞎掰
耗損來自 券商收費跟交易費用
交易成本的部分, 要看ETF買的是甚麼
如果是一般的股票型ETF, 交易費用很低
槓桿型的, 如果是期貨, 交易成本就是期貨手續費跟
換月時的價差
有些是用借貸(QQQ5)或是SWAP合約(TQQQ/TMF)達成槓桿
倍數, 那成本就會加上利息或SWAP費用
基本利率5%的現在, 用借貸或SWAP達成槓桿的成本都非
常高
你只看TMF沒感覺, 把 TMF跟反向三倍的TMV合併起來
就會有感覺了, TMF一年淨值-45%, TMV只增加37%
也就是利率高漲的去年, TMF跟TMV合併SWAP費用吃掉
了8%
TQQQ耗損也非常嚴重
上次nasdaq 100 15273的時候, 是2022年1月14左右
當時TQQQ 71, 現在Nasdaq 100重回15273, TQQQ剩41
補充, 耗損除了來自交易成本 還有漲跌摩擦造成的
損失
nasdaq 100在同樣點位, TQQQ價格差了40%
高利率對於借貸跟SWAP達成槓桿的ETF非常傷
買債券做中長期投資很好，買這種會依時間吃成本的
標的，就是一種賭博，賭他會短時間上漲
IB解釋很清楚，看對方向，但賠錢的操作機率很大
適合這幾天搶反彈，週四開cpi跟發30年新債前烙跑X
D
你會輸，遙想當年股版黑人頭像SP少年股神，只買ETF
穩穩賺後來嫌太慢跑去開槓桿，直接一波下殺直接帶
走
我預計要房貸持有25萬股跟他拼了
NRGU持有2年了，耗損也真的呈現
但價格也從買的100現在到500，不也5倍了？？
會有耗損沒錯，但買的夠低，也不會再漲的時候上不了
車
慘啊 一直破底 美債價格長期空頭要來臨了
![Re: [標的] TMF.US 對評級機構投下不信任票 長期多](https://i.imgur.com/roDj5Zwb.jpg "Re: [標的] TMF.US 對評級機構投下不信任票 長期多")
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Re: [標的] 00679B 元大美債20年最近美債舉債上限被提出討論： 看到一個觀點滿有趣的， 背景：美國通膨太高，2023不會降息，在這個背景下， 許多債卷交易員越來越大膽壓注即將到來的『經濟衰退』及FED升息政策可能轉向。 所以許多人在賭(包括我)，賭2024年會降息，賭FED無法接受經濟衰退，![Re: [標的] 00679B 元大美債20年](https://img.youtube.com/vi/wdjwNI3uKt4/mqdefault.jpg "Re: [標的] 00679B 元大美債20年")
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[心得] 市場都沒注意到美債被降評嗎?國際信評機構惠譽（Fitch Ratings）1日將美國的長期外幣債務評級由最高的「AAA」下 調至「AA+」，以反映未來三年美國財政料將惡化、總體政府債務負擔提高等情況，美國 財政部長葉倫（Janet Yellen）旋即對此表達強烈反對，並稱惠譽的降級「武斷」且「過 時」。![[心得] 市場都沒注意到美債被降評嗎?](https://cteecors.azureedge.net/wp-content/uploads/2023/08/02/02-11619-12.jpg "[心得] 市場都沒注意到美債被降評嗎?")
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[心得] 2022年股市是否如40年前的通膨歷史重演?因為這次的股市下跌是美國為了控制通膨透過升息以及縮表造成全球股市修正,我們 整理了1980~1982年,那次更嚴重的通膨,美國如何發展,那次通膨控制後,美股後來幾 年後又漲了一倍 在最近聽媒體報導40年以來最嚴重的通膨,為何是40年這個數字,那是因為美國在1970年 因為石油危機以及利率政策影響出現非常嚴重的通膨,在1970~1980初間出現了非常驚人的23
[標的] 美股 TMF.US SOXL.US DPST.US 中長期多------------------------------------------------------------------------- 1. 標的： TMF.US SOXL.US DPST.US 2. 分類：中長期多 3. 分析/正文： TMF :![[標的] 美股 TMF.US SOXL.US DPST.US 中長期多](https://i.imgur.com/WuuVpOXb.png "[標的] 美股 TMF.US SOXL.US DPST.US 中長期多")
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Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？買美債 基本上 只要不要自己自身資金鏈斷鍊 不然不會有損失 只是效率問題 他就是種無風險利率 賺多賺少的問題 所以關注的點只在於 目前的殖利率還會再高 還是會回到過去歷史水平而已 以20年的來看 如果一個早半年進場3.5%好了 一個晚進場4% 差了0.5%![Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？](https://i.imgur.com/jsxOjivb.jpg "Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？")
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Re: [請益] 長期持有 投等債etf vs 直債不用考慮這麼多, 你要在台灣長期持有債券領債息, 那就是只能選直債 大多數股票ETF能長抱的原因 是因為相對於5~7%的報酬, 他們的費用率低於報酬的1/10, 甚至低於1/20 台灣出的債券ETF, 不管一倍兩倍, 管理費跟摩擦成本都太高 如果你是看在債券未來幾年可能會漲個20%、30%, 想賺差價, 勉強可以買![Re: [請益] 長期持有 投等債etf vs 直債](https://i.imgur.com/rTTHG75b.png "Re: [請益] 長期持有 投等債etf vs 直債")
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[標的] TMF.US 多1. 標的： TMF.US 2. 分類：多 3. 分析/正文： 陸續買了一堆PLTR 最近又買了一堆美國主權債、公司債
![Re: [標的] NVDA/AMD 討論 多哪隻](https://img.youtube.com/vi/VP2-8jIurUE/mqdefault.jpg "Re: [標的] NVDA/AMD 討論 多哪隻")
![[請益] 個股是否可以線上更改股利帳戶?](https://www.zrbros.com.tw//wp-content/uploads/2023/11/ETF-banklist-jpg.webp "[請益] 個股是否可以線上更改股利帳戶?")