Re: [標的] TMF.US 對評級機構投下不信任票 長期多
※ 引述《ce0336ce (迷鹿)》之銘言：
: 1. 標的： TMF.US Direxion每日三倍做多20年期以上美國公債ETF
買ETF請一定要了解持有的資產是甚麼, 有甚麼代價跟條款
很多ETF追蹤指數的方式, 不是持有標的物, 而是標的物的衍生金融產品
這些衍生產品有時候交易成本非常高
以TMF來講, 他是用SWAP合約達成三倍槓桿
他的SWAP合約是用SOFR利率計價, 目前是5.3%
從官網, 我們可以看到TMF跟TMV這組正反向三倍公債ETF
過去一年的總和耗損大概是8%
https://www.direxion.com/product/daily-20-year-treasury-bull-bear-3x-etfs
而同樣以SWAP達成三倍槓桿的TQQQ, 除了交易成本之外
因為漲跌比較激烈, 所以在漲跌互見的時期, 漲跌造成的耗損特別嚴重
在上次nasdaq 100指數相當於15273位置的2022/01/14, 交易價格是71
現在是41, 也就是經過一年的磨損, 回到原來位置, TQQQ蒸發了40%
SOXL也是類似, 上次ICE index 860的時候, SOXL交易價格大約是46, 現在只有24
當然, 這不代表這些三倍槓桿ETF不會賺錢
但你得看對方向, 買在剛好的時間
如果不是的話, 那你就得先打敗摩擦成本, 才有獲利可言
--
上下波動也是TQQQ耗損的原因之一
推
只要TMF未來一年不要上下劇烈波動 就不會像TQQQ-40%
但因為高利率, 10%左右的耗損是基本的
某群喊越疊越買定期定額的時候好像是8元
假設TLT未來一年沒有獲利8% TMF可能就不賺錢囉?
TMF是三倍, 但到底漲多少TMF才會漲也很難說 除了交易成本, 也很難估計未來一年漲跌造成的磨損
反觀台股正二爽賺逆價差
今年FED沒有快速升息 下半年債市波動應該比去年小
那 TMF主要成本變成是SOFR 5.3% + 波動耗損囉?
買台股債ETF的起碼最近還能吃到匯率
雖然匯率回去的時候這部分也會相對吐回
這磨耗成本蠻高的
IB大真有愛心，Respect
這樣看起來 高利率環境 期貨型槓桿
比起swap合約 成本低不少？ 雖然期貨交易成本比較大
期貨就看正逆價差
比較沒有一定 正二之前有人說因為正二造成的轉倉
使得原本台指的逆價差縮小?
拿tmf跟tmv淨值變化趴數合計推估是錯的吧，現在處
於升息走勢而飛盤整走勢，tmf會暴跌tmv會暴升，磨
耗的效果會被放大
是 波動激烈的話 綜合磨損會變大
相對看是這樣比較容易看出不是因為方向造成跌價
並不表示一年磨損就是8%, 也有可能是20%
選今年5月底到6月底盤整期比較，應該會容易看出sw
ap大概成本@@
去年科技股跌太多 耗損太嚴重
推推
附帶一提, TMF 管理費 0.75% 也是 ETF 類偏高的
不過這非TMF被磨損的主因就是了, IB大說得很清楚 :)
推
推推
這篇有良心 3倍槓桿 中間蒸發很可觀
推
推 佛心 想玩債 就不要想押大賺
穩穩賺不好嗎?
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[心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可1.引言 TQQQ，三倍NASDAQ 100 指數ETF在回測區間最大績效是一倍ETF QQQ的13倍，雖然風險(波 動)也非常大。 有種說法是只要堅持的住，用槓桿投資指數就能賺大錢，真的嗎？![[心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可](https://i.imgur.com/0M79v99b.png "[心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可")
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Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可2020/03/19-2020/06/03 QQQ：33.51％ TQQQ：115.37％ 要漲 100％ 不需要原型漲 33.33％ 連續上漲情況下約 30％ 就可以了![Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可](https://i.imgur.com/A9uIVi3b.jpg "Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可")
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[標的] US.TQQQ US.SOXL US.TMF 抄底多------------------------------------------------------------------------- 1. 標的：US.TQQQ US.SOXL US.TMF 2. 分類：多 3. 分析/正文： 最近在台股獲利了結上禮拜清空持股轉戰美股，第一次買美股直接上三倍槓桿的ETF，而![[標的] US.TQQQ US.SOXL US.TMF 抄底多](https://i.imgur.com/tqtDHp2b.jpg "[標的] US.TQQQ US.SOXL US.TMF 抄底多")
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Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可大部分正常人都知道TQQQ或QLD不能無腦長期持有 但是有一個方法卻可以長期持有 就是買入負相關的國債做對沖 比如TLT或TMF(三倍做多美國三十年國債） 這樣的操作是在股票大跌的時候![Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可](https://i.imgur.com/uCGTSlUb.jpg "Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可")
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[標的] 美股 TMF.US SOXL.US DPST.US 中長期多------------------------------------------------------------------------- 1. 標的： TMF.US SOXL.US DPST.US 2. 分類：中長期多 3. 分析/正文： TMF :![[標的] 美股 TMF.US SOXL.US DPST.US 中長期多](https://i.imgur.com/WuuVpOXb.png "[標的] 美股 TMF.US SOXL.US DPST.US 中長期多")
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Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可討論「ETF存股」TQQQ，要先留意TQQQ持有什麼資產 ------------------------------------------------------------------------- Top 10 Holdings (242.87% of Total Assets)Get Quotes for Top Holdings Name Symbol % Assets Nasdaq 100 Index Swap Goldman Sachs International N/A 45.11%![Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可](https://s.yimg.com/cv/apiv2/social/images/yahoo_default_logo.png "Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可")
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Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可一般來說 Swap的counterparty是market neutral的 主要是透過持有實股來hedge風險 偶爾小部分部位才會透過期貨抵銷 因為期貨的價差通常會比swap的價差還要高一點7
Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可最近也在玩TQQQ/SQQQ遊戲 小弟就獻醜一下國中數學的推理 因為三倍槓桿都是當日結算 (這裡的a b都是正數 繪曲線看第一象限就好) 第一天漲a% 第二天漲b%![Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可](https://i.imgur.com/WxR2BLjb.jpg "Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可")
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[請益] 正3倍ETF 還是空反向3倍ETF？想請問一下 如果要用3倍槓桿ETF 請問是買正向的3倍ETF 拼吃每日耗損 還是空反向3倍ETF？ 每天槓桿ETF都會耗損 如果是買就每天吃耗損的虧損 但如果是空單的話 就能吃到跌價的價差 但是空單部位是要融劵的 每年的利息算下來 年息18趴 請問 3倍槓桿ETF的一年耗損所反賺的錢 大概一年是多賺多少啊？ 能抵消掉![[請益] 正3倍ETF 還是空反向3倍ETF？](https://i.imgur.com/y5r4q5Bb.png "[請益] 正3倍ETF 還是空反向3倍ETF？")
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