Re: [標的] 7744崴寶(勤誠第二.伺服器機殼之王)

※ 引述《tw00053142 (胖虎)》之銘言：
: 1.標的：7744崴寶(勤誠第二.伺服器機殼之王.小鴻海)
: 2.分類：長多
: 3.分析/正文：
: A.公司簡介:
: 由三位合夥人於 2014 年創立，每位合夥人在機械零件製造和組裝領域都擁有至少 20 年: 的經驗。
: 憑藉協作和客戶滿意度的核心價值觀，我們與客戶合作，將產品設計引入大規模生產和報: 廢管理。
: 專業領域包括注塑、沖壓、機械加工、壓鑄、增值組裝、供應鏈管理、專案管理、機械工: 程和產品開發。
: https://i.imgur.com/KdTQfbw.png
: 經營團隊幾乎都是在鴻海資歷練過而且都超過15年以上
: https://i.imgur.com/q1gLXsC.png
: B.公司於7/21送件申請上櫃，預計於今年12月掛牌上櫃
: C.相關公司比較
: https://i.imgur.com/wE0m3bu.png
: 從公司最新公布的公開說明書內可以得知
: 目前上市櫃中比較接近的有8210勤誠.6117迎廣.5284JPP-KY
: 崴寶是毛利率最高的公司高達39.62％
: 再從上面三檔中挑最績優的8210勤誠來跟崴寶比較
: 去年勤誠盈餘16.05元，今年Q1盈餘5.53元，今天收盤價491元
: 去年崴寶盈餘10.72元，今年Q1盈餘4.00元，今天收盤價217.5元(均價216元)
: 本益比比較
: 勤誠目前大概22~23倍
: 崴寶目前大概13~14倍
: 若用相同本益比，崴寶股價應該可以來到350~370之間
: 目前股價明顯被低估
: 而且細看崴寶成長性非常強
: 2024年第一季盈餘EPS為2.09元
: 2025年第一季盈餘EPS為4.00元
: 幾乎快要年增1倍(成長91％)
: 今年崴寶1-6月已公告的營收，都較去年同期大幅成長31~251％
: https://i.imgur.com/07o5dmG.png
: 目前公司還在擴廠階段
: 崴寶二廠興建預計於114年7月開工，機器設備方面，預計114年11月進廠安裝，期能於114: 年12月進行模具(自用)量產。
: 今年底開始投產，明年開始營收預計還會再往上攀高！
: 4.進退場機制：
: 進場:300元以下
: 停利:400元以上分批獲利
: 停損:長期持有到上櫃前IPO行情
: 等這檔上300以上再來分享第二篇分析文
: 為甚麼300以內很便宜，先留個伏筆
: 這檔適合中長線持有，至於要炒短線的就不要進來亂了，拜託場外看戲即可！

更新崴寶(7744)最新看法

附上近期AI伺服器相關利多

1.輝達22日宣布，斥資1,000億美元（逾新台幣3兆元）投資AI新創公司OpenAI，將共同興建AI資料中心，預計部署400萬至500萬顆輝達AI晶片，建置總規模10GW（10億瓦）的AI基礎設施，首批設施預計2026下半年啟用。

2.阿里巴巴(09988)計劃投入3,800億元擴建人工智能(AI)基礎設施

專家業內人士預期，阿里 3800 億投入中伺服器採購將佔重要比重，推動伺服器業務進入「爆發式增長期」。

3.摩根士丹利證券（大摩）指出，GB200良率持續改善，第3季起更明顯放量。今年GB系列伺服器出貨量可望達2.76萬櫃，其中，第3季出貨可達8,500櫃、第4季1.32萬櫃，預估2026年更將超過6萬櫃，年增幅逾1.1倍，台廠還受惠於OpenAI與輝達（NVIDIA）策略性合作。

大摩看好伺服器機櫃出貨也會帶動伺服器機構件上游的崴寶

而且崴寶已經連續兩個月營收創新高

https://i.imgur.com/5IR14Rc.png

公司每月公告營收的同時都順便備註:主係客戶需求增加所致。

所以明年機櫃出貨會比今年成長1.1倍的同時，崴寶肯定也會同步受惠

崴寶9/23決議加碼 700 萬美元 (新台幣 2.11 億元) 投資進行中的越南新建廠工程

崴寶在越南北寧省再已取得約 6340 坪的新建廠基地，預計首期工程在 2026 年第二季或第三季投產

所以崴寶一年內營收成長性還是非常強

崴寶2025年7月營收首度突破2億元，創新高，8月營收以 2.41 億元績創新高，月增 2.45%，年增 1 倍；1-8 月營收 15.3 億元，已超越 2024 年全年，年增 77.13%。

至於新聞提到承銷價暫定258元

其實不夠精確

因為等掛牌前還會異動

就如同今年掛牌的4441振大環球

一開始暫定160掛牌，結果競拍後調升掛牌價為190.46元，調升19％

所以預期崴寶掛牌前還是有機會調整掛牌承銷價位

而且承銷價僅供參考

就如同昨天剛掛牌的4585達明，承銷價僅238，結果昨天掛牌第一天開盤直接473元，漲幅將近快一倍！

籌碼面部分

1000張以上大戶從7/25以來完全沒有主力偷出貨，維持在70.88％

400張以上大戶從股價上300以上(8/15)以後，到本周為止，只有賣出4張持股，所以籌碼非常穩定，維持在91.3％

扣除400張以上主力籌碼後，在外籌碼僅2471張，非常稀少

今年掛牌前的7610.7780.7750都是掛牌前1-2個月開始拉抬

目前看起來崴寶新聞提到有機會在11月底.12月初掛牌

股價已經在高檔橫盤整理一個月多，9/25帶量表態突破前高

KD也低檔剛黃金交叉向上，有機會複製8月初那波噴出行情！

第三季財報非常關鍵，如果單季挑戰6元，那股價有機會追上勤誠(8210)

之前文章分享過合理TP最高能看到多少，所以有興趣的可以再去參考看看

加上公司加碼投資擴廠提高產能，表示未來2026年營收成長可期！

稍微推測一下

10/10前公布9月營收，如果再創新高，應該會再強攻一波

11月14前公布Q3財報，如果大幅成長，有機會跟公布Q2財報(8/12)當時一樣，短短2天，從257.5大漲到340元！

個人還是非常看好上櫃前後崴寶股價有機會追上勤誠8210

最後還是那些話

只要市場認同的話，我認為不是To the moon的問題

Buy and Hold ，To the mars

這檔適合中長線持有，至於要炒短線的就不要進來亂了，拜託場外看戲即可！

崴寶9/25最高已經來到398元，幾乎已經達陣之前文章預測的400元！

但是套句嘎尾老蘇的名言:這只是剛開始！

我覺得好戲剛要登場，已經進入掛牌前的關鍵期

個人看好如果9月營收創高+Q3財報大爆發，應該500元都不是難事！

7月底到8月中那波如果視為初升段，經過一個半月的盤整後，主升段即將展開！

現在買進波段持有到11月底應該會是波段高點

之前文章下面有人酸出貨的，拜託請你不要買，也沒人要你買！

想要炒短線的拜託去買那些熱門股就好

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