[標的] 2498 宏達電損益兩平/邊際收益粗略分析

IKnowWhy 發表於 2023/2/2 下午10:56:23

看板Stock標題[標的] 2498 宏達電損益兩平/邊際收益粗略分析作者

IKnowWhy

(知道為什麼)時間Feb 2 22:56:23 2023推噓26 推:29 噓:3 →:23

PTT評價

1. 標的： 2498 宏達電

2. 分類：討論

3. 分析/正文：

1.去年營收/毛利等等計算損益兩平線：

去年營收50億左右，應該幾乎都是VR僅有少量手機，
以他一台VR產品平均大約兩萬五算
表示只賣20萬台左右
20萬台這樣他虧三塊
資本額83億，虧3塊就是25億左右
而根據毛利計算，現在奇摩上面毛利寫39%
略低估抓33%好了，也就是賣一台兩萬五的大概賺8k
需要25億/8000 台 =大約多30萬台
也就是可以抓損益兩平的銷量大約是出貨量50萬台

2.邊際收益：

由剛剛的計算賣一台賺八千粗估
銷量超過50萬後每10萬台賺8億，股本80億，粗估過損益兩平後，
邊際銷量10萬=eps1元

3.市場利基：

VR的潛在市場：這是高價消費品，應該是世界上前5%人口
我就用20/80來切
1.什麼新玩具都會亂買的有錢人，世界1%人口大概六千萬
2.買得起但不見得會買的跟風上班族，這世界大概4%人口，大概2-3億

4.2023整體市場銷量預估：

2022 整個VR市場銷量大概九百多萬台，
以剛粗略計算大概20萬台，的確不算很強，但表示成長空間也很大，
而且才一千萬台表示買的大概還是還在有錢人的嘗鮮玩具這個狀態

而集邦預估：2023年全球VR裝置出貨量達1,035萬台
我個人認為這是低估(畢竟如剛剛分析，跟風上班族都還沒進這個市場)

5.依照劇本情況推估

A.最悲觀的情況：

銷量完全沒成長，也就是賣20萬台左右，
沒什麼好說，就是再賠3元，這樣合理股價不知道怎麼算，僅抓淨值參考
如果就抓跌到淨值1.2倍應該會跌到36左右，淨值1倍的話因為要再賠3元，
那就跌到30元

當然除了這樣，HTC似乎現金不樂觀？可能還有現金流上的風險

B.稍微保守推估普通：

就是如老蘇大概說的
成長到50萬台，打平虧轉盈，考慮到成長性，
那至少目前價位65~70元左右應該頗合理

C.樂觀的情況：

出貨量成長到100萬台(就是消費者認同HTC讓他吃到市場，或是市場利基更大)
以100萬台來算，eps約可以5
消費電子本益比抓20應該不過份
怎麼說也該值100塊

D.超級樂觀的情況：

賣到150萬台以上，這樣絕對飛天了，至少漲到兩百

以上是由市場端期望來粗估2498的合理股價，
個人當然是看好否則也不會打這篇，
不過也請各位先進評估風險，並不吝賜教，理性討論，感恩大家

※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.225.117.8 (臺灣)

※ PTT 網址

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randy225 02/02 22:56元宇宙概念股明天還買的到嗎？

※ 編輯: IKnowWhy (36.225.117.8 臺灣), 02/02/2023 22:59:12 ※ 編輯: IKnowWhy (36.225.117.8 臺灣), 02/02/2023 22:59:47 ※ 編輯: IKnowWhy (36.225.117.8 臺灣), 02/02/2023 23:00:24

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dirty5566 02/02 23:00凱基倒出來就有了

推

zxcv91039 02/02 23:01沒想到紅茶也可以用基本面估價了元宇宙無敵阿

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STAEGG 02/02 23:04問就是2498

推

wisebani 02/02 23:04開始用基本面算，那就漲不動了.要用多點想像力

想像一下他出貨500萬台阿XDD

※ 編輯: IKnowWhy (36.225.117.8 臺灣), 02/02/2023 23:04:59

推

tw77769 02/02 23:09只要一堆人樂觀時它就漲不動了

→

kmshy 02/02 23:09紅茶有在看基本面喔？今天不就跟漲meta 但meta是漲

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kmshy 02/02 23:09花錢買庫藏股部門營運一樣沒啥起色有題材好幸福

推

BpQpA 02/02 23:11有這篇明天就跌了

推

yillusionwei02/02 23:17越爛越噴

推

abiggun 02/02 23:20現在就在看基本面太早目前就是夢想等大賺崩盤到

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abiggun 02/02 23:20時候再來算能賺多少錢 ex航運

推

pypy93264 02/02 23:20Meta漲20%，紅茶會幾%？

推

Karisruei 02/02 23:25跳空還漲停，這麼強也好歹尊重一下嘛

推

cmuse 02/02 23:26是不是被嘎漲停

推

NEX4036 02/02 23:26不給你上車等你終於上車了就反轉了

噓

Boxun0404 02/02 23:29小看我們雪紅阿姨，給噓

推

nfsong 02/02 23:33算營收就輸了

→

nfsong 02/02 23:34要看未來

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faultless 02/02 23:46明天看基哥表演

推

edward19879102/02 23:55早就在車上

推

tt333925 02/02 23:58凱基台北明天全部倒出來風向就又變了

推

hang520 02/03 00:00不要用本益比來算有Fu糗的股票

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aoc7175 02/03 00:05老蘇股市經典名言有沒有在聽

推

ccjqueen 02/03 00:09想像力就是你的超能力(?)

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a79111010 02/03 00:12紅茶店千元俱樂部有機會解套了嗎

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sandwich102802/03 00:14妳也可以空啊

推

janus7799 02/03 00:42紅茶VR也有做2B 應該就不是單台計價了

推

leoloveivy 02/03 00:45我覺得啦 VR不是最悲觀20萬台就是2億台歐印

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plase 02/03 01:24Fu糗，本夢比

推

iamsofa 02/03 01:48本夢比的股票誰在看雞本麵

推

Slzreo1726 02/03 02:12現在在吹2498的人之前不是都看不起嗎

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am711206 02/03 03:09先看看你周邊想買VR跟已經買VR的比例有多少，有夢最

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am711206 02/03 03:09美希望相隨。當初3D技術出來時也是吹，但現在3D市場

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am711206 02/03 03:09如何了？違反人性的東西是沒辦法長遠的。

噓

winner0429 02/03 03:37少做夢了我買了一台Oculus 玩完half life之後就放

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winner0429 02/03 03:37在那吃灰兩年沒再碰過

推

imnaruto 02/03 05:49fu糗算不出來啦有話題爽噴就噴看看隔壁棚裕隆

噓

stationary 02/03 06:12元宇宙跟生技一樣請不要看營收，跟著meta消息就對了

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stationary 02/03 06:12不過大機率玩不過主力

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hulu63 02/03 06:58新聞報導: 眼科醫生示警，元宇宙會害死所有人

推

amorose77 02/03 07:46今年各種電子產品需求都降低了庫存一堆不太樂觀啊

推

rj486 02/03 07:59紅茶竟然有認真文，佩服

推

a87569650 02/03 07:59不用看就知道賠3塊吧

推

diamondX 02/03 08:20股價看凱基台北基哥....看隔日沖要不要倒貨

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diamondX 02/03 08:21紅茶概念股都隔日沖在玩的

推

diamondX 02/03 08:24沒上到車就建議空手看隔日沖怎麼演

推

milktea168 02/03 12:24可是我覺得還沒賣到150萬台 htc應該就倒惹！這麼喜

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milktea168 02/03 12:24歡原宇宙你應該在META 8X 9X塊的時候買

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milktea168 02/03 12:25而且蘋果要是今年也推VR你覺的宏達電有勝算ㄇ

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milktea168 02/03 12:26再者台股應該再過幾天就要回檔惹現在實在不是介入

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milktea168 02/03 12:26的好時機（？

推

tt333925 02/03 13:21來來來！凱北哥果然不負眾望，一早棒康就是贏家了

推

gogoking 02/03 13:27朝聖

推

lutus 02/03 13:54凱北哥都隔日沖耶，玩超短線

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