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[標的] 2498 宏達電損益兩平/邊際收益粗略分析

看板Stock標題[標的] 2498 宏達電損益兩平/邊際收益粗略分析作者
IKnowWhy
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1. 標的: 2498 宏達電

2. 分類:討論

3. 分析/正文:


1.去年營收/毛利等等計算損益兩平線:

去年營收50億左右,應該幾乎都是VR僅有少量手機,
以他一台VR產品平均大約兩萬五算
表示只賣20萬台左右
20萬台這樣他虧三塊
資本額83億,虧3塊就是25億左右
而根據毛利計算,現在奇摩上面毛利寫39%
略低估抓33%好了,也就是賣一台兩萬五的大概賺8k
需要25億/8000 台 =大約多30萬台
也就是可以抓損益兩平的銷量大約是出貨量50萬台


2.邊際收益:

由剛剛的計算賣一台賺八千粗估
銷量超過50萬後每10萬台賺8億,股本80億,粗估過損益兩平後,
邊際銷量10萬=eps1元


3.市場利基:

VR的潛在市場:這是高價消費品,應該是世界上前5%人口
我就用20/80來切
1.什麼新玩具都會亂買的有錢人,世界1%人口大概六千萬
2.買得起但不見得會買的跟風上班族,這世界大概4%人口,大概2-3億


4.2023整體市場銷量預估:

2022 整個VR市場銷量大概九百多萬台,
以剛粗略計算大概20萬台,的確不算很強,但表示成長空間也很大,
而且才一千萬台表示買的大概還是還在有錢人的嘗鮮玩具這個狀態

而集邦預估:2023年全球VR裝置出貨量達1,035萬台
我個人認為這是低估(畢竟如剛剛分析,跟風上班族都還沒進這個市場)


5.依照劇本情況推估

A.最悲觀的情況:

銷量完全沒成長,也就是賣20萬台左右,
沒什麼好說,就是再賠3元,這樣合理股價不知道怎麼算,僅抓淨值參考
如果就抓跌到淨值1.2倍應該會跌到36左右,淨值1倍的話因為要再賠3元,
那就跌到30元

當然除了這樣,HTC似乎現金不樂觀?可能還有現金流上的風險

B.稍微保守推估普通:

就是如老蘇大概說的
成長到50萬台,打平虧轉盈,考慮到成長性,
那至少目前價位65~70元左右應該頗合理

C.樂觀的情況:

出貨量成長到100萬台(就是消費者認同HTC讓他吃到市場,或是市場利基更大)
以100萬台來算,eps約可以5
消費電子本益比抓20應該不過份
怎麼說也該值100塊

D.超級樂觀的情況:

賣到150萬台以上,這樣絕對飛天了,至少漲到兩百


以上是由市場端期望來粗估2498的合理股價,
個人當然是看好否則也不會打這篇,
不過也請各位先進評估風險,並不吝賜教,理性討論,感恩大家


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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.225.117.8 (臺灣)
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randy225 02/02 22:56元宇宙概念股明天還買的到嗎?

※ 編輯: IKnowWhy (36.225.117.8 臺灣), 02/02/2023 22:59:12 ※ 編輯: IKnowWhy (36.225.117.8 臺灣), 02/02/2023 22:59:47 ※ 編輯: IKnowWhy (36.225.117.8 臺灣), 02/02/2023 23:00:24

dirty5566 02/02 23:00凱基倒出來就有了

zxcv91039 02/02 23:01沒想到紅茶也可以用基本面估價了 元宇宙無敵阿

STAEGG 02/02 23:04問就是2498

wisebani 02/02 23:04開始用基本面算,那就漲不動了.要用多點想像力

想像一下他出貨500萬台阿XDD

※ 編輯: IKnowWhy (36.225.117.8 臺灣), 02/02/2023 23:04:59

tw77769 02/02 23:09只要一堆人樂觀時 它就漲不動了

kmshy 02/02 23:09紅茶有在看基本面喔? 今天不就跟漲meta 但meta是漲

kmshy 02/02 23:09花錢買庫藏股 部門營運一樣沒啥起色 有題材好幸福

BpQpA 02/02 23:11有這篇明天就跌了

yillusionwei02/02 23:17越爛越噴

abiggun 02/02 23:20現在就在看基本面太早 目前就是夢想 等大賺崩盤到

abiggun 02/02 23:20時候再來算能賺多少錢 ex航運

pypy93264 02/02 23:20Meta漲20%,紅茶會幾%?

Karisruei 02/02 23:25跳空還漲停,這麼強也好歹尊重一下嘛

cmuse 02/02 23:26是不是被嘎漲停

NEX4036 02/02 23:26不給你上車 等你終於上車了 就反轉了

Boxun0404 02/02 23:29小看我們雪紅阿姨,給噓

nfsong 02/02 23:33算營收 就輸了

nfsong 02/02 23:34要看未來

faultless 02/02 23:46明天看基哥表演

edward19879102/02 23:55早就在車上

tt333925 02/02 23:58凱基台北明天全部倒出來風向就又變了

hang520 02/03 00:00不要用本益比來算有Fu糗的股票

aoc7175 02/03 00:05老蘇股市經典名言有沒有在聽

ccjqueen 02/03 00:09想像力就是你的超能力(?)

a79111010 02/03 00:12紅茶店千元俱樂部有機會解套了嗎

sandwich102802/03 00:14妳也可以空啊

janus7799 02/03 00:42紅茶VR也有做2B 應該就不是單台計價了

leoloveivy 02/03 00:45我覺得啦 VR不是最悲觀20萬台 就是2億台 歐印

plase 02/03 01:24Fu糗,本夢比

iamsofa 02/03 01:48本夢比的股票誰在看雞本麵

Slzreo1726 02/03 02:12現在在吹2498的人之前不是都看不起嗎

am711206 02/03 03:09先看看你周邊想買VR跟已經買VR的比例有多少,有夢最

am711206 02/03 03:09美希望相隨。當初3D技術出來時也是吹,但現在3D市場

am711206 02/03 03:09如何了?違反人性的東西是沒辦法長遠的。

winner0429 02/03 03:37少做夢了 我買了一台Oculus 玩完half life之後就放

winner0429 02/03 03:37在那吃灰 兩年沒再碰過

imnaruto 02/03 05:49fu糗算不出來啦 有話題爽噴就噴 看看隔壁棚裕隆

stationary 02/03 06:12元宇宙跟生技一樣請不要看營收,跟著meta消息就對了

stationary 02/03 06:12不過大機率玩不過主力

hulu63 02/03 06:58新聞報導: 眼科醫生示警,元宇宙會害死所有人

amorose77 02/03 07:46今年各種電子產品需求都降低了 庫存一堆 不太樂觀啊

rj486 02/03 07:59紅茶竟然有認真文,佩服

a87569650 02/03 07:59不用看就知道賠3塊吧

diamondX 02/03 08:20股價看凱基台北基哥....看隔日沖要不要倒貨

diamondX 02/03 08:21紅茶概念股都隔日沖在玩的

diamondX 02/03 08:24沒上到車就建議空手看隔日沖怎麼演

milktea168 02/03 12:24可是我覺得還沒賣到150萬台 htc應該就倒惹!這麼喜

milktea168 02/03 12:24歡原宇宙你應該在META 8X 9X塊的時候買

milktea168 02/03 12:25而且蘋果要是今年也推VR你覺的宏達電有勝算ㄇ

milktea168 02/03 12:26再者台股應該再過幾天就要回檔惹 現在實在不是介入

milktea168 02/03 12:26的好時機(?

tt333925 02/03 13:21來來來!凱北哥果然不負眾望,一早棒康就是贏家了

gogoking 02/03 13:27朝聖

lutus 02/03 13:54凱北哥都隔日沖耶,玩超短線