[心得] FED從首次降息之日起12個月的實質回報率
來源參考
https://tinyurl.com/msufkh3f
這篇文章統計了自1928年以來,FED的22次降息,
下列相關標的在首次降息後一年的實質報酬率:
現金資產以Ibbotson SBBI美國國庫券為代表
公司債券以Ibbotson SBBI美國長期公司債券總回報為代表
政府債券以Ibbotson SBBI美國長期政府債券總回報為代表
美國股市以標準普爾500指數為代表
* 表示12個月內發生經濟衰退。
我將該統計分類如下圖
https://i.imgur.com/FLkUe4u.jpeg
1.首次降息後,一年後股票實質收益率為負的case,無一例外是發生
在經濟衰退期間(紅圈圈起來的部分)
2.股債齊跌有兩次(紅色方框框起來的部分),一次是1973,一次是1981,
剛好是第一次石油危機(1973->1974),第二次石油危機(1979->1981),
也就是在高通膨的狀況底下就開始降息,股債齊跌。
==>目前油價是三年內低點,不會是這種case
3.股跌債漲(藍色方框),分別對應1929年經濟大蕭條,2000年科技泡沫,
2007年次貸風暴。
==>結構性經濟大衰退。
4.黃色方框框起來的代表降息後一年內沒發生經濟衰退
==>長債不見得有利,有機率是負報酬。
結論:
由這張統計可以發現,降息後就算有發生衰退,要賭股市大跌的機率是不高的
請注意統計時間是首次降息一年後,一年的時間對你是短期還是長期請自行判斷。
一年後股市報酬為負的狀況無一例外是有重大經濟事件
(etc 石油危機、科技泡沫、金融風暴),
你能否判斷一年內會有這種程度的經濟衰退事件?
否則就算有經濟衰退股市也不見得會跌(結構性衰退或週期性衰退的差別)
Powell 記者會明確表示,聯準會對於當前通膨降溫很有信心,
而失業率攀升主要來自就業供需平衡、勞動供給(移民)持續上升所推動,
尚未見到大幅裁員現象以及衰退機率上升的可能性。
是軟著陸還是卵蛋著陸請下好離手。
--
所有這一年績效會爆爛?
謝謝分享!
感覺很厲害
每次都不一樣
感謝分享,大數據分析就是讚
要看有沒有發生大事件吧 今年有影響的只剩下AI獲利
問題
選舉前各種數值再爛都會是好消息,選後就難說了
這次不一樣
老鮑兩年前也很有信心不會通膨唷
老鮑 葉奶 終究還是為了自己的機關服務
科技泡沫 金融危機 這次一起爆
感謝分享
早上浩鴿那張還有切季度的heatmap比較詳細吧 雖然只
有股 沒有債
先推
結論:蝦幾八猜
要爆也要先吹泡沫 享受泡沫吧
這次不一樣
多謝分享
皓哥?
這次不一樣,我勸你不要多管閒事
今年有AI泡沫,拉長線看今年已經噴超級一大段 早就
吹飽了
推
00/12/31那時都出來洗地了
結論就是噴
這次不一樣
結論就是空蛙滿天飛
小賀穩了
今天看起來不太一樣
有沒有加入老巴清倉的次數跟走向?
但台股呢?下去比好像都是降息後跟著跌
謝謝整理分享
公司債全面屌打公債耶
下一個大事件就是AI泡沫與否吧 中東跟烏俄戰爭都已
經到焦土戰階段了
大跌也無妨阿 總是會回來的 不要槓桿開太多就好
大跌不是反而更香嗎 重新給你拉波段的機會
所以今天也只是FOMO來亂的
感謝統計,很有幫助
推整理,也想說00 07 19年背景不同可參考性有限
推
噴
尚未見到大幅裁員現象 閉著眼睛當然看不到
等真的裁員股價都跌爛了吧
鬼扯 到時債賺爛不要眼紅
軟蛋著陸XDD
這是不一樣 根本不會著陸 繼續飛
推
謝謝 很棒的分享
謝謝分享
紅明顯「一年後股市報酬為負的狀況無一例外是有重大
經濟事件」
所以這要看來,會讓股市下跌是重大經濟事件,而不是
和降息之後有關係吧
0.0
0.0推個
66
[標的] 00687B國泰美債降息質押多標的:00687B國泰美債降息前質押多 分類:多 分析/正文: CPI雖然小超預期,但通膨已經控制下來;抵抗之弧(俄伊中朝)在東歐與阿拉伯的對美 戰事無法取得決定進展;沙烏地阿拉伯因葉門因素與美妥協合作。各種跡象顯示滯脹的可63
Re: [新聞] 不跟Fed對幹 債市完全放棄對今年降息押是這樣的 身為鍵盤債券天王 我對目前形勢是這樣看待 現在情況是 兩好兩壞 經濟好37
[心得] 這次的股市下跌不一樣,大家準備好了嗎?這次的股市下跌很不一樣,大家準備好了嗎? 美股在2008年開始的低利率跟QE,讓全球股市漲了13年,但低利率時代已結束,總是會出現一次較大 的空頭,因此要有長期心理準備,這次通膨是從2021年底開始發生,FED從2022初開始解決 問題,到現在整個通膨也已經拖了快一年了。 由於前兩次大空頭發生後,美國FED態度都是要救經濟,因此不斷釋出利多鼓舞市場,但這次60
[心得] 2024年衰退會來嗎?現在大概可能比較關心中信金的故事 不過應該也不少投資人期待衰退繼續降息,但我覺得衰退來的機會不大。 想法匯集在以下文章,有圖 無商業與廣告,網站看會舒服一點 單看字也一定足夠。36
Re: [情報] 美聯儲降息兩碼美股收盤了 四大指數收盤全部下跌 有趣的是TLT也下跌,十年債殖利率上漲 問題來了 如果市場覺得經濟衰退43
Re: [新聞] 為什麼Fed降息不一定對股市有利?週末閒聊, 每次Fed降息的原因不同, 不能夠全部拿來一起比較, 如果你拿Fed 利率歷史圖來看:27
Re: [情報] 美聯儲降息兩碼度假中間簡單分享看法 今年初的時候,原本花旗有個說法是,聯準會今年要嘛降息一次,要嘛六次。 就是因為他們認為聯準會的緊縮貨幣政策會導致衰退,進而必須快速降息。 但目前看起來fed並不打算走這個劇本。 本次降息兩碼代表的是,聯準會已經把應對潛在衰退的優先級調的比通膨高非常多了。7
Re: [請益] 股市跟實體經濟是不是脫鉤了?你的錯字到現在還沒改 「狗始終要」 你打成 「狗屎中藥」 來談談你的論點
51
Re: [新聞] 誰在大賣美債?日本和中國持續倒貨 拋售18
Re: [心得] 我參加摩爾投顧的經驗20
Re: [心得] 我參加摩爾投顧的經驗35
Re: [心得] 我參加摩爾投顧的經驗X
[情報] 6883 微電能源 子公司與某半導體台廠簽約