[心得] 2024小資年報

大家好，這是第二篇在板上的年報。

(年報皆以當年度1/1-12/31為主，跨年度歸零計算，2024年報績效不含2023績效。)
https://imgur.com/ETDz3VW
https://imgur.com/wjxv2Gv
2023年底資產價值(本金，不含任何貸款) : $2,505,930
2024年底資產價值(本金，不含任何貸款) : $5,344,952
2024全年資產總增幅(市場獲利+本業存款) : +$2,839,022
2024全年市場獲利 : +$2,004,007
2024本業存款 : +$835,015
(2023全年市場獲利 : +$395,236)

**2024/12/9為今年最高獲利時間 (2024//1/1~2024/12/9)**
12/9本金 : $6,308,853
12/9的年度市場獲利 : +$2,981,796

個別資產績效
(績效僅計算2024/1/1-2024/12/31)
正二 : +$1,235,309
債券 : -$36,080
虛擬貨幣 : +$804,778
今年總損益 : +$2,004,007

本金計算方式 :
去年底信貸餘額是$888,410元；總資產是$3,394,340元，扣除信貸得出2023年底的本金
$2,505,930。
今年底信貸餘額是$2,471,961元；總資產是$7,816,913元，扣除信貸得出2024年底的本金$5,344,952。

信貸經歷 :
2023/2 台新銀行 100萬 利率1.92%
2024/6 安泰銀行 230萬 利率2.08% (轉增貸)
2024/8 富邦銀行 34萬 利率2.99%
元大證金質押金額5,826,000利率2.88% 在00687B國泰美債
https://imgur.com/VJhfYng

總資產配置(含信貸)及佔比 :
股票 : 00631L + 00675L 佔比 = 43.0%
債券 : 00687B 佔比 = 15.7% (已扣除質押借貸)
虛擬貨幣 : BTC + ETH + ADA 佔比 = 40.1%

正二部分 :
今年總損益 : +$1,235,309；總報酬率 : +56.5%。
已實現 : +$17,281 未實現 : +$1,235,309。
目前持倉位是10張00631L+10張00675L。
相較去年，持倉位僅在2月底加碼5張00675L及在5月、9月共賣出200股00631L。
正二資產已於4月初在元大證金質押140萬並加碼美債00687B。
目前正二質押維持率235%。
https://imgur.com/ZZVBlb6

債券部分 :
今年總損益 : -$36,080
已實現 : +$322,932 未實現 : -$219,379 未實現質押利息 : $91,765
*如果計算的是美債持倉以來績效，因為2024/12/31美債拉尾盤的關係，總損益是
+$18,788，去年底損益+$54,868加上今年總損益-$35,640得出的結果，最後一天美債未實現拉了十萬多台幣回來太扯了，讓美債在2024年最後一天實質翻正了~
目前美債質押總持倉量是240張00687B，成本30.694，本金餘額為$1,229,435元；元大證金質押放款金額 : 5,826,000。

去年底持有40張中信美國公債00795B ，轉移到國泰是因為元大證金國泰美債質押利率較中信美債低。
今年以來質押加碼國泰美債至最多持有330張，今年總損益最高獲利時間點在9月中的時候，總損益記錄當時有到+100萬。
因為今年在美債上面買入賣出次數很多，大家可以參考我在EXCEL上的美債質押買賣紀錄。
因為元大質押重倉位在00687B，所以質押風險仍須留意通膨或升息風險，目前整戶維持率178%
持有美債目的除了沖銷當時經濟衰退疑慮風險外，2025年後也有房貸寬限期過的還款增加需求及質押利率與債息利差等幾項誘因，所以打算持有一整個降息循環的長期操作。
但後續因看到加密貨幣低基期的機會成本，除了債息及工作收入的投入外，我陸續在8-12月都有出清美債換取現金加碼虛擬貨幣，所以美債張數從一開始330張降到240張。
https://imgur.com/ZWkLb8n

虛擬貨幣部分(冷錢包為比特乙太；幣安為艾達幣) :
今年總損益 : +$804,778；總報酬率 : +34.54%。
虛擬貨幣總投入$2,330,000，現值$3,134,778。
過去虛擬貨幣投資經驗是2017/11~2018/2及2020/12~2022/10兩段區間，但是過去都是炒短線及玩合約的短期心態去投資，雖然過去兩個時段參與的總損益還是賺的，賺的應該有50-100萬的獲利區間，但是我未曾有過以長期投資心態在虛擬貨幣投資上，直到我在去年2月閱讀上百篇正二哥文章慢慢正式進入長期投資領域到了今年七月，我在書局看到一本韓國人書寫名為”比特幣超級循環”的書及接觸眾多幣圈KOL的頻道資訊後，漸漸就下定
決心要在比特幣上面做更具規劃的長期投資或是資產配置的一部分，第一步就是我直接網路上訂了Cool wallet冷錢包，FTX倒閉跟未使用過冷錢包經驗都是風險因子，雖然幸運好因為都使用幣安及Bitmex而未受過傷，但是這次我要為長期投資做足事前準備。
自從7月陸續DCA比特幣及乙太幣，在大跌的時候也會加碼買入。
平均成本
比特幣60000鎂
乙太幣2400鎂
以上總投入成本167萬
11月中也在ADA加碼66萬台幣，艾達幣平均成本在0.74。
共計投入233萬台幣。
近期虛擬貨幣資產回撤力度大，目前從12/17獲利最多的+1,377,165回撤到封關的
+$804,778，但相信現在仍是比特幣持續持有相較買入或賣出好，如果有大幅回撤的時候會再賣出美債來加倉虛擬貨幣倉位。
https://imgur.com/c7OqT8c

投資心態部分 :
我不會說美債是不好的投資，我覺得投資選擇沒有對錯，結果論來看當然會有好與不好，但是我想每個人本來就需為自己投資選擇決定負責任，也沒有人能夠預測短期行情走勢，如果有那我早就歐印百倍幣了是吧?但是酸他廢還是在所難免，但是我會先檢討自己是不是哪裡看錯了，反正資產配置可以幫助我試錯，大家不要忘了! 8/5台指期跌停慘案，正二00631L可是跌了20%，那天正二估計是直接蒸發50萬以上，但是當天美債可是大漲2-3%，以當時美債倉位也是為我抵銷至少20-30萬正二的浮虧，所以我覺得美債在當時其實還是有發揮他與風險資產對沖的能力，只是這世界總是充滿意外與各種不確定，所以相信自降息後就一路下跌的劇本對大部分人來說應該都是始料未及的，所以我只能慶幸自己是選擇原型美債作為長期持有選擇，陸續也聽到一些朋友持有將近一年的美債正二也暫時退出或是轉回原型，我想這波下殺對於持有美債的朋友都不好受。

今年雖然在美債質押表現上面抱了一座山甚至最終進入浮虧。
但是我覺得我在判斷資產位階的盤感及轉移資產的決心上仍然是值得給自己肯定及掌聲的，因為我在七月開始陸續加碼在虛擬貨幣甚至是後來更賣掉近三成的美債部位轉移到虛擬貨幣上，在渾沌不明的過程中這麼做總是不容易的，但也是獲利較為豐厚的時候，我的運氣也好在持有時間不長就搭上美國總統選舉後的加密貨幣上漲紅利，當然跟比特幣減半後半年起漲的特性也有關，這邊就不細講，但還是認為這兩件事巧妙結合一起不免仍讓人細思及恐，Anyway，加密貨幣的持有讓我整體資產配置分散更全面且完整度更好。
這兩年立志成為一個左派價值投資者後，另外一個醒悟就是存錢，今年在有意識地存錢及記帳下，靠這兩招是我出社會快十年以來存錢率最高的一年，而且還有房貸寬限期要繳；另一方面，信貸也幫助我把收入部分都存下來，因為信貸是完全用於投資的，所以繳到信貸的錢也等於是存起來的概念，對我來說就是拿未來7年會存的錢提早到今日投入市場複利滾動的概念。

投資部位我覺得自己沒什麼好跟大家分享的，我只是賺趨勢的錢而已，如果今天沒了趨勢我也是被打回原形而已，我覺得好標的太多了，大家選擇自己喜歡跟適合自己的標的就好了，重點還是賺錢對吧?也許買入時機、長期持有與套利時機更為重要吧!但我自栩自己現在僅能做好買入跟長期持有而已，賣出仍沒辦法做好，仍有不足的地方須學習，但我也認為即使再多學習仍不可能做到完美，所以在這方面心態上還是很佛，今年不管是00631L還是00687B甚至是虛擬貨幣ADA都有大幅度獲利增長又面臨大幅度回撤的時候，即使未到我認為賣出的時機點，但是在大賺再大回撤的過程中確實也是非常難熬，但我覺得我個人是越來越淡定了，默默地也有點進化了!?還是僅自我感覺良好?!不得而知，Anyway，我只想過好日常生活就好，降低零碎、頻繁的價格”過度關注”，這方面仍在自我控制中，要學
會投資前先學會睡覺。

但是，我還是順便分享我對於信貸投資的看法吧!
信貸投資就像把雙面刃，沒有足夠認知就使用這項工具，好比讓三歲小孩拿水果刀切水果般危險。
對我來說信貸投資的底層邏輯非常簡單，藉由低利(ex:2.08%年利息)的成本提早讓未來七年陸續才投入的存款進行複利滾動，以標普500指數在歷史上每20年都是盈利的。20年中平均最低報酬率爲5.62%，25年平均最低報酬率爲9.07%來看，只要你的信貸利率低於3%，長期投入下大概率都是立於不敗之地的。看似簡單實則非常困難，做不到的原因常常是這些，我也時常引以為戒 :

1.不專注本業，只想靠投資扭轉人生。信貸想靠配息cover是非常危險的想法，就像我前面提到我們只是藉由低利成本提早讓未來七年陸續才投入的存款進行複利滾動，所以裡面本金你還是要靠自己本業收入去存，而不是靠配息! 因為配息可能不穩定且配息(=賣股)不利資產的長期複利滾動。

2.明明還有收入，卻執著於為了高股息(=高價差?)的配息而放棄真正高成長的標的，可以看到8月以來整個台股盤勢不如上半年好，導致高價差的高股息都現出原形了，因為高股息的成分股配息天花板就是在那邊(around 5%)，所以部分9字頭高股息表現非常掙扎是必然。

3.把錢重倉在股票裡，即使是標普500仍然不放心，但卻願意用部份的錢去炒短線飆股、玩期貨合約當沖，然後覺得我只要賺一點就跑不會受傷，往往看到就是套爛結局；不要覺得自己錢這麼少，玩大盤平均一年賺個12%太慢了，而跑去玩期貨當沖，贏要衝輸更要衝!不免遍體鱗傷黯然離場。

4.對於借錢投資這件事是完全不想了解，覺得信貸都是像錢莊高利貸一樣危險!?讓我想到以前喬治瑪莉現金卡或現在信用卡循環利率及銀行14.98%高利信貸，這三個很差勁的借錢方式好像完全成了信貸投資的全部，這世界不是非黑即白的，但人總是聽誰說什麼很危險就完全不去了解，我覺得錯失的機會成本也是一種財富的被重新分配罷了。

5.該止損捨不得止損。已實現損益不能出現任何負數的執著，即使有更好機會成本也寧願傻傻待在原地住套牢房，最後就是浪費多年時光原地踏步。

明年展望部分 :
不負責任地預期自己會在2025/6-2025/12分批賣出股票及虛擬貨幣，賣出方式都會是以
DCA分式出，但是可能需要再決定是要平均賣還是激進式或保守式階梯賣法，這可能要再參考當時市況、情緒指標及各大總經KOL的看法。
至於預期點位這件事情對於現階段的我來說已經沒太大興致去做，但是投資路上總是孤單的，我現在僅為自己投資歷程去做定期的紀錄而已，目前有開一個小帳號在Threads上做一個紀錄名為”挑戰每周發一篇脆直到1000萬資產”，目前進行到week3，更新時間原則
上固定在周一的時間，12/30(一)總資產價值是在$7,861,565，會努力維持記錄總資產直到目標達成為止，因為覺得會是長期抗戰，所以我就沒有像其他脆友一樣發起每日挑戰。目前最高的紀錄是在12/9(一)總資產部位是$8,810,177，明年展望是期待某天突然就達
標! 再好好慶祝達成里程碑的那一天! 投資漫漫長路，路上感謝有你有妳!

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看怎麼認定囉~你可以先去看我去年文章

感謝A大，我只是想說取之PTT回饋PTT，雖然分享的東西不一定有用，但我去年入門正二 教前也是到處在板上觀看學習，反正就當作自己留個成長紀錄也可以。

感謝推

加油!我真的蠻看好虛擬資產的，期望明年一起獲利成長! 年中再回來審視這篇文~