Re: [請益] 年中持股斷捨離

00733 是動能因子選股

因子投資績效會偏離大盤 這句話先記起來

先看00733的選股池
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選取範圍：臺灣證交所上市、市值前 50 大以外的股票
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看到這個條件 就知道績效不管怎麼組合注定偏離大盤
(前50大佔80%，但是00733這50大都不會在他的持股內)
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資產配置要有效 就是資產不能有太高的相關性

高相關性如：
0050=006208 006203 00692 各種台灣加權正2
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00733 和大盤低相關
不代表不會同漲同跌
崩盤也是一起下去的

剛剛有板有來信詢問 選股條件有一個 貝他值為正不會和大盤相關嗎？
其實貝他值只是其中一個入選條件 不是組成條件
入選條件
1、上市滿一年。2、近一季稅後淨利為正。3、Beta值為正。4、進行流動性檢驗。

排序方式：通過流動性檢驗及指標篩選後，依最近20日α(Alpha)係數遞減排序並選
取排名前50名之股票。(α係數係以發行量加權指數作為基準指數。)

基本上最後被排入就是阿法值最高的50名了

再加上權重計算方式：
1.自由流通市值加權。
2.依自由流通市值作為計算標準，個別成分股權重不得超過20%，且前五大成分股權重總和不得超過60%。

另外對比這三個月的績效
00692 18.64
006208 20.54
0050 20.52
市值型的 績效相近
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00733 0.76
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長期向上 短線績效不相關
是非常適合最資產配置的

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回到你的選股原因 00733是傳說中的飆股集中營
相同的傳說也曾經在 00928 中出現

看起來你是擇時派的 不是配置派的

所以 要用擇時的角度看這件事情的話 要搭配技術分析來看
臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數
或是其他指標 來做處理

如果沒賺賠 不如去換你要的東西

因子並不會一直都是正報酬 00733 就是一個績效跟大盤脫鉤的產品
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但是以資產配置的角度來看

A：00713 是低波動因子
B：00733 是中小動能因子
C：00692 006208 006203 各種加權正2 是市場因子

是三個不同的物件 很適合拿來依照固定比例購入配置

要看你是哪一種類型的投資人

資產配置組的要記得再平衡

長期(是三年五年的那種長期)
是有機會降低波動 提高報酬

另外 純正2的 繼續無腦正2就好
正2最大的問題 波動度太大 長期標準差太大
導致報酬差異太大
如果拿到一大筆資金要押進去實在是非常的不適合

※ 引述《Lovatte (不是啊！)》之銘言：
: 這幾年才開始接觸投資
: 去年底、今年初看到不少人說00733是飆股集中營，定期定額買了不少…
: 不過00733四月份換股以及配息後表現到現在都偏弱
: 同期一起買入的市值型還賺比較多
: 打算年中斷捨離一下
: 調整一下目前的配置：
: 1. 市值型：繼續定期定額大盤006208+科技型00935 （這兩支今年表現都很不錯，不太會出錯，00935的績效甚至還比006208強）
: 2. 美債ETF：長天期債ETF 00937B
: 3. 中小型股00733要不要改為月配00944或00936？
: 想問這樣的配置是ok的嗎？
: 或大家對下半年配置有什麼下想法？
: 今天台股大跌有先補
: 006208+00935這兩檔逢低買進
: 感謝板上大神們指點
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: Sent from JPTT on my iPhone

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我認為買GG不如買正2 這點我跟您的見解不同 指數與個股的論證有很多 恭喜您GG賺錢~~~

長期持有是正確的 長期持有正2不一定是正確的 多拉王這幾年都有分析過兩三次正2在什麼情況下會有問題 建議正2組的有空看看多拉王的臉書部落格 另外人家分析的問題是存在的 沒發生不代表不會發生 把投資變成信仰變成宗教 這樣是比較不好 生命週期投資法的槓桿不是只有正2可以用 正2是日內正2 是有波動率耗損的 我自己持股也有超過總資產50%的正2 但是不要盲目地正2 這幾年賺錢沒錯 賺錢就是硬道理 但是正2的問題可能也要抽空了解一下 你如果覺得不會發生 那你是對的 就是建議抽空了解一下而已

這裡只討論台股 突然丟個系統風險市有點奇怪 都提到系統風險就不只是台股的問題 你應該想說的是區域風險 這裡針對就是台股 本來就要承擔台股區域風險 我配置00733 不是要迴避 XXXX風險 而是針對特定因子鋪險 這點可能還是要讓您先明白

1.動能因子是因子選股，這個是特定策略被動選股不是人為選股 你講的人為選股，通常是指主動型的基金 這個是特別針對因子鋪險，你也只能說人為策略，不是人為選股 2.台股常見的真因子 真因子是 除了選股因子之外 加權也要避免偷偷貼大盤 713 低波動因子 這個蜈蚣王有講過大家比較知道 波動率加權 733 中小動能因子 這個相對冷門 我以指數形成的規則來看 4層動能篩選(動能) 直接排除 市值前50大 避免貼大盤 符合名稱的中小 只是最後還是沒有用動能加權 可能是怕前4層篩到規模太小的股票 對得起他的中小動能的名稱 有一些選股 雖然是因子 最後用市值加權 就自然會貼大盤了 可以去思考一下其中的邏輯 你覺得因子無用可以去買純市值型 選擇而已