PTT評價

Re: [標的] 大立光 底部保守多(文字多,誤入)

看板Stock標題Re: [標的] 大立光 底部保守多(文字多,誤入)作者
wulongman
(生活)
時間推噓31 推:31 噓:0 →:32

: 標題:Re: [標的] 大立光 底部保守多(文字多,誤入)
: 時間: Fri Nov 25 23:30:19 2022
:
: ※ 引述《wulongman (生活)》之銘言:
: : ※ 引述《wulongman (生活)》之銘言:
: : : 上文是我上次猜的爛東西,最終2021年大立光的 EPS 139, 妖晶光 EPS 20.59
: : : 妖晶光是我的不對, 也差太遠。單論下半年吃到蘋果的單子, 妖晶光就大補,
: : : 但是毒蘋果終究是毒蘋果,妖晶光營收創新高,稅後淨利卻是三年新低。
: : : 所以大立光跟妖晶光都吃虧了, 只有爽到蘋果。
: : : 有時看大家討論說 600 元撿大立光, 總是覺得特別有道理。
: : : 2021年最終財報,大立光帳上現金 891億, 總負債 329億。
: : : 所以「每股淨現金」價值是 (891-329)億/134,140,200股=418 元左右。
: : : 這個意思是說,所有的大立光土地,廠房,設備,以及一年內可轉現金的資產
: : : 通通不算錢,大立光也值 418元現金。
: : : 「每股淨流動資產」價值是 (1243-329)億/134,140,200=681元,
: : : 這個意思是說,所有一年內能轉成現金的資產都賣掉,
: : : 其他的土地,廠房,設備都不算錢,大立光價值 681元。
: : : 大立光今日的收盤價 1660元,市值 1660*134,140,200=2,226億
: : : 2021年是近5年的爛年了, 原因大家都知道。
: : : 2021年,大立光營業現金賺了208億, 資本支出 59億, 還留存了149億現金。
: : : (這裡大立光拿了122億元出來發股利,我有領到股利,還被扣稅...)
: : : 以大立光現在的實力來估計:
: : : (市值2,226億-淨現金價值562億)/149億=11.1 年會賺到這些現金。
: : : (市值2,226億-淨流動資產價值914億)/149億=8.8 年會賺到應有價值。
: : : 當然,如果情況一直往下墜,上面寫的就都不會兑現,但只要不賠錢,
: : : 保底 418 元現金價啦,隨時間往上增加,跟放銀行一樣。
: : : 舉例來說:
: : : 如果你原意拿新台幣 418元,跟我換新台幣100元,我也是非常願意啦,
: : : 買賣總是要有一些邏輯嘛,所以我前面說 600元接大立光特別有道理。
: : : 買什麼都是賭嘛, 竹北買個500萬的房子,8.8年後變1000萬好像
: : : 也不是難事對吧。
: : : 上一次巴菲特買可口可樂,大概持續買入了4年左右,買個好幾年在股板
: : : 是怪咖,但總是有人這樣做嘛。
: : : 捏著就賭下去啊,我大概持續買進了1年3個月左右了。
: : : https://imgur.com/f8Jv4OR
: : : 套一句比爾蓋茲的話:「輸光了,我也還有工作的技能嘛。」
: : : 不會餓死啦~
: : 我更新一下笑死人的現狀:
: : https://upload.cc/i1/2022/10/08/54kgHa.jpg

: : 006208 大概比 3008 早買了一年。
: : (富邦台50,2020年買入,用來比較自選股)
: : 其實從資本市場上賺錢,除了要很有看法之外,
: : 心理素質更是超級關鍵的事。
: : 我發現我寫過蠻多廢話,
: : 比如下面這篇是葛拉漢的智慧型投資人,始終都是關鍵。
: : https://myptt.cc/article/Stock/MYPTT.M.1572671323.A.093
: : 集中投資的操作,學習來自波克夏。
: : 我的書單: https://www.dcard.tw/f/money/p/240078276
: : 搞這麼多,還不是輸給指數投資? 確實指數投資非常強大。
: : 但其實我也蠻有信心長期會勝過指數投資的。(5年?)
: : 我總不能每一次發文都重算一次3008給大家看,
: : 因為情況總是在改變。
: : 比如 iphone pro 賣得好,9月營收來看,大立光增加6.6億,
: : 玉晶光增加了1.98億。
: : 這種事情,很難預測,但股價是否有價值,相對是容易算的。
: : 所以長期來說,選現在挫青屎的大立光,我認為比玉晶光好。
: : 根據上面所寫的書單,有一大堆的原因可說,無法逐一條列。
: : 等待的理由,依舊沒有改變,等的就是2023年底大立光的新廠,
: : 市場有週期。
: : 從面板三喵,航海,驅動IC營收腰斬,選強勢股,當週期改變
: : 來不及逃走,是很危險的事。
: : 趨勢投資法,很難保你投資生涯40年的平安。
: : (如果真有趨勢的話)
: : 很多人說,價值投資就是本多終勝,我只能說無知了。
: : 如果本多終勝,那 LTCM, 雷曼,瑞信,本也都是夠多的,
: : 死的是槓桿,衍生性金融商品,以及認為分散投資就無風險。
: : 以下開放大家,自由開罵,請不要有顧忌,除了板規,謝謝~~
: : ============================================================
: : 補充說明:
: : 有些人很在意%數,同一個時間區間。我的富邦台50從+83%,掉到+38%。而大立光從-30: %變成-14%。所以其實我並沒有因為-14%而不開心。
: : 我上面寫的3家最終都死了或是有危機。
: : 所以這3家都沒有留下安全邊際,當然就不是價值投資。
: : samm3320大說得是對的,LTCM就是套利並且放大槓桿。最終死在"無關連性套利",加上: 大槓桿。
: : 什麼是"關連性套利"?比如做多台積電ADR 放空同等部位的台股台積電,這個叫關連性: 套利。
: : 不是關連性套利的就叫"無關連性套利",LTCM就是死在這種。
: : ============================================================
:
: https://i.imgur.com/bFfRIrW.jpg
:
: 我希望這是我倒數第二次發言 for大立光。
:
: 下一次是2023大立光新廠的產能開出來後,
: 再來檢驗我最初的選擇。
: 如果價格沒有高到異常,我可能會抱10年。
:
: 買股票跟買麵包一樣,打折的時候要搶進,而不是拋售。
: 當然,必須具備不能選到 Nokia 的分析能力。
:
: 關注下檔最壞的結果,若上檔可能潛在的利潤金額,遠好於下檔最壞時損失的金額。
: 這就是塔雷伯所教導的反脆弱,也是凸性。
:
: 無法選股的人,傳統指數型ETF為最佳選擇。
: 不是券商自己變形的 ETF。
:
: 才相隔一個多月,大立光的財務上根本沒有任何的不同。
: 但價格上確有1700多元跟2200多元的差別。
: 從邏輯上來觀察,總有1個價格是錯的,至於哪一個是錯的?
: 不知道,需要更長的時間來檢驗。
:
: 有差別的是人心,而不是公司經營情況有所不同。
: 這2年各券商的報告,預估的大立光 EPS 基本上沒一個準的。
: 建議是不需要吸收不好的資訊。
:
: 2200元以上,基本上我已經停止買進,由於我很難拉低我的成本了。
: 1500~1750我會比較樂意繼續買進。
:
: 股版基本上不歡迎我這種不頻繁買賣的人。
: 但寫這些東西,比查公司資料還累人。
: 有興趣的參考一下過程,選一、兩間公司重壓,真心的不容易,看起來就跟傻子一樣。:
:
:
2023這最後一篇了。
啥都可以分析,但終究無法估到華為回歸跟手機復甦,原本預期的是大立光新廠落成,雖然結果不錯。
股利有領到,股價也有撐住。
投報率不怎樣,但敢壓身家,終究是來自個人深度的分析。

這次不能用券商的系統,質押了200萬現金再度投入大立光,券商系統沒法算損益了。

用 gnucash 自己算。
未實現資本利得 154萬,股息 94萬,個人很滿意了。

https://i.imgur.com/D0IJmAL.jpg


--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.73.122.55 (臺灣)
PTT 網址

dahlia7357 11/24 16:55這兩周翻了12%左右

yoyodiy 11/24 16:55本金大 的好處 這邊就看得出來了

Scorpio777 11/24 16:55恭喜 賺爛了!

tctv2002 11/24 16:56明年手機需求復甦 可以期待 加上潛望式鏡頭快變旗

tctv2002 11/24 16:56艦標配惹

kenet123 11/24 16:57好公司抱著就對了

Buddy 11/24 17:00本大利小利不小 恭喜賺錢

xxgogg 11/24 17:01恭喜賺錢啊

TaoYuanming 11/24 17:10好公司繼續抱+1

axsz795130 11/24 17:15恭喜

cruisewu200311/24 17:20本真大

tigerzz3 11/24 17:21-200變+200 恭喜

LINPINPARK 11/24 17:24https://imgur.com/a/VntMoF2

LINPINPARK 11/24 17:24不錯喔 我是從2020年開始增持 也沒出過

tigerzz3 11/24 17:25樓上立光王

cruisewu200311/24 17:26真的是不錯的存股

ca1123 11/24 17:28一億…

LINPINPARK 11/24 17:42今年約當現金會衝破1100億 你內在價值可以再調整

ZXSC 11/24 17:4243張大立光哇靠

cetus 11/24 17:49毛利率好慘

wulongman 11/24 17:59我應該不會再買了,手機復甦,價格就不好了。樓上

wulongman 11/24 17:59大立光王。我們同個時間進貨(握)

FirePopcorn 11/24 17:59

LINPINPARK 11/24 18:00今年應該受惠於匯率又強 EPS可150-160

LINPINPARK 11/24 18:00給個15-20本益比,2250-3200

LINPINPARK 11/24 18:02對,我是2020從3500往下買

LINPINPARK 11/24 18:02一路買到2022年1600左右都有進

qqq5890003 11/24 18:037…

qqq5890003 11/24 18:03樓上一億…絕了老哥

LINPINPARK 11/24 18:06https://imgur.com/a/Z5djAFz

LINPINPARK 11/24 18:07最後大概平均成本如上,要貫徹低於內在價值就加碼

LINPINPARK 11/24 18:10你無聊可以做一個估值計算

LINPINPARK 11/24 18:11我算出來 大立光現在可以自己私有化自己

LINPINPARK 11/24 18:11而且貸款壓力不會太大 哈哈哈

LINPINPARK 11/24 18:11然後這個買自己的固執 跟市值有段差距

LINPINPARK 11/24 18:11更正: 私有化估值

wulongman 11/24 18:13我也是零股2021年買到1500-1600一直沒停手,最高入

wulongman 11/24 18:13手價 3150. 大立光除了匯兌,今年的銀行利息也很棒

wulongman 11/24 18:13,前3季,銀行存款利息28億,去年只有9億,躺著賺

wulongman 11/24 18:13

wulongman 11/24 18:15我們基本在算同一件事,我python 用現價每5分鐘抓

wulongman 11/24 18:15一次估值。所以一直才勇敢買進。您高手^^

LINPINPARK 11/24 18:17謝謝啦,繼續在長期投資上努力

CORYCHAN 11/24 18:25厲害

pisu 11/24 18:30有單給推

aken59420 11/24 18:52用合理價格買入好公司

stocktonty 11/24 19:27賺爛了賺爛了

wulongman 11/24 20:40@LINPINPARK 大,我猜我們路子很近耶,至少查理蒙

wulongman 11/24 20:40格的書單我也盡量在追。一路瘋狂的從Benjamin Grah

wulongman 11/24 20:40am的 security analysis走到今天。 我想問下面這張

wulongman 11/24 20:40圖,為啥沒有Howard Marks? 圖的出處是哪? 太強大

wulongman 11/24 20:40的圖了。

wulongman 11/24 20:40https://i.imgur.com/IPGw9RL.jpg

odom0413 11/24 20:40恭喜大賺

threeSecGun 11/24 20:49 恭喜大賺 我也持有2年多大立光 可惜買進價格較高

threeSecGun 11/24 20:49放到現在還-16%

threeSecGun 11/24 20:49我也會繼續持有

Mercuryptt 11/24 21:24推,但4000路過...

LINPINPARK 11/24 22:30我記得我是在美國一個價值投資論壇看到的

LINPINPARK 11/24 22:31但有點忘記 當下就存下來 處處是某個

LINPINPARK 11/24 22:31美國價值投資的部落客同時也是教授

LINPINPARK 11/24 22:32嚴謹的田野調查

Jayptt0000 11/26 10:26看好大立光的潛望式鏡頭,2024年會更好