Re: [標的] 3036文曄

shotcolt 發表於 2023/11/13 下午2:41:50

看板Stock標題Re: [標的] 3036文曄作者

(Colt)時間Nov 13 14:41:50 2023推噓35 推:37 噓:2 →:24

原文43

趁著今天大跌來分享一下自己的分析明年再回來看會不會被打臉

2023年Future上半年稅後淨利新台幣57億元合理推測全年度淨利新台幣110億
2023年3036上半年稅後淨利為新台幣16億元合理推測全年度淨利新台幣30億

此外2023年為半導體產業景氣谷底待2024年後景氣回溫若以2022年數據推估
2022年Future全年度稅後淨利為5.07億美元約為新台幣150億元
2022年3036全年度稅後淨利為新台幣76億元
假如以2022年數據作為2024年度參考則併購後整體獲利可達226億元

而此次併購衍生的利息費用約為每年20億元併入考量
儘管2024年景氣未明但合理推估獲利介於在2022年和2023年獲利之間140億～220億應該是相當合理之估算

再將此次併購衍生的利息費用約為每年20億元併入考量

2024年起每年的獲利應為120億～200億之間

最後以該數字除以增資後股數可得到推估EPS為11.74~19.57之間

https://lurl.cc/2P2HQ

最後想賺短線價差的話就不能不考慮明年半導體行業的展望，畢竟半導體通路行業的業績好壞是與整個產業高度相關的。

根據資策會MIC預估，2024年台灣半導體產業的產值將達到4.29兆新台幣，比2023年的
3.77兆新台幣增長13.7%，Gartner的預測顯示，2023年全球半導體收入將下降10.9%，但在2024年將會有所反彈，增長16.8%，而SEMI的報告，市場指標顯示半導體行業在2023年上半年達到底部後開始復甦，為2024年的持續增長奠定了基礎。預計2024年所有半導體行業的各個部分都將實現同比增長，其中電子銷售額將超過其2022年的高峰。

也就是說今年的業績很可能就是底部而明年度的業績高機率會超過今年，這也代表了不考慮黑天鵝因素的話用本益比10倍來計算投資的下檔風險應該就在這附近110~120塊的區間，我認為這也是為什麼大聯大會將出售價錢訂定在不低於125塊，因為長線來看這附近就是地
板價了。

Reference:

https://reurl.cc/8NVEbR

https://reurl.cc/jvez6q

https://histock.tw/stock/financial.aspx?no=3036&t=6

https://is.gd/B5A0oK

https://is.gd/zPuKXj

https://is.gd/cmUJhZ

※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.235.95.71 (臺灣)

※ PTT 網址

推

tomdavis 11/13 14:43https://i.imgur.com/orBThr5.gif

推

ep301177 11/13 14:44這支最大的利空在於併購失敗，除非併購失敗，不然

→

ep301177 11/13 14:44長期來看現在都是低價

推

ep301177 11/13 14:46併購案確定成功後未來一年股價180-200都有可能

推

ledmstony 11/13 14:48拉回給上車滿滿fu糗

推

ntuooo 11/13 14:49https://i.imgur.com/SRMgiVJ.jpg

推

ep301177 11/13 14:50https://i.imgur.com/dMptqD7.jpg

推

rebel 11/13 14:54請教利息一年20億的推估怎么來？

推

hemisofia 11/13 14:57上一篇也說123就是地板價你們真是英雄所見(ry

推

ep301177 11/13 15:00大聯大說不會賣低於126，會不會賣到4萬張也不知道

推

ep301177 11/13 15:01大聯大獲利了結4萬張居然還跌，到底...

推

gfsog 11/13 15:01昨天好像也有一篇標的文，是刪掉了嗎

推

spy9527 11/13 15:03開始算eps了，大家懂得都懂

推

hihi29 11/13 15:05fu糗滿滿

推

ravelson 11/13 15:07大聯大Q4簡式財測扣除賣股獲利後根本賺得很悲劇

推

bear31223 11/13 15:07eps散戶都會算主力就不想拉了看看今天的材料營邦

→

bear31223 11/13 15:07亞翔就知道

推

zick8932511 11/13 15:12ㄧ篇一根

推

tanchuchan 11/13 15:16算完eps才進場的我…..跌爛

推

leoloveivy 11/13 15:17買這隻不如買豐藝

推

sungtau 11/13 15:18文曄 PER不都落在7-10倍估個8.5倍比較好估10太樂

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sungtau 11/13 15:18觀

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sungtau 11/13 15:18寧可低估也不要高估

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j0588 11/13 15:23商譽攤提你沒算到，誰知道文曄溢價多少併購，如果是

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j0588 11/13 15:23五六百億那...

噓

dbdudsorj 11/13 15:26媽呀你怎麼"相加" 這兩家在亞洲是競爭對手

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dbdudsorj 11/13 15:26一堆產品重疊重複到時候勢必要讓一邊出來相加不對

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dbdudsorj 11/13 15:273036我是看好沒錯但你這方式太粗暴了

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sdhpipt 11/13 15:36手上三張特別股唉

推

rebel 11/13 15:38future 在亞州我記得佔比不大主力在美加相加應該

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rebel 11/13 15:38是影響不大

推

bdbddbdb 11/13 15:38併購成功就可以畫大餅，併購失敗的話…

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jd21 11/13 15:40身為一個投資10年的老股東，我在144出清

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jd21 11/13 15:41最大理由除了差不多到我的目標價了，是估計未來幾年

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jd21 11/13 15:42是發不出股息的，而股本應該增加到兩倍

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jd21 11/13 15:43或許大聯大也是這麼想，既不參與經營，只拿股息

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jd21 11/13 15:44漲成這樣，未來幾年也不會有股息，那就先賣些

推

jou60802 11/13 15:48大聯大笑而不語

推

youbo0627 11/13 15:59看法跟原po一樣 eps很可觀大戶法人都算的出來共識

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youbo0627 11/13 15:59就會到，另外股本不會膨脹2倍

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youbo0627 11/13 16:00大聯大賣出直接宣布是文曄佈局的勝利訊號繼續看好

推

TaoYuanming 11/13 16:15我也出光了

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viewstock 11/13 16:20轉讓有規定一定要賣到4萬張嗎？

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JKjohnwick 11/13 16:40文曄本來就不會讓大聯大參與經營吧

推

stocktonty 11/13 16:42開始算EPS了...

推

PPTAlex 11/13 16:42fu糗~今年都沒燙到庫存嗎? 我覺得滿神奇的

推

ryan2110087911/13 16:51不如買大聯大

推

photonic 11/13 17:10已經賺了未來10年股息

推

neil1103 11/13 17:16ic通路 PE只要8-10倍而已

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Gabriele 11/13 17:35還好今天空他有補一點

推

naligono 11/13 18:29來了開始算eps

推

m9103232 11/13 18:39大聯大我先走一步

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ziyung 11/13 18:51為什麼新聞寫單一鉅額成交4000萬股, 大聯大已經在

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ziyung 11/13 18:51今天賣光了嗎

推

spa41260 11/13 18:56大聯大高歌離席

推

ep301177 11/13 19:05看起來是大戶出手了，一次50億，今天跌停買的都比大

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ep301177 11/13 19:05戶便宜

→

fmp1234 11/13 19:17併購fu糗

推

m9103232 11/13 21:09跌停結果外資買3.7w張，是留下洗碗還是準備大噴一波

推

ep301177 11/13 22:12外資就是大聯大的買家

噓

YouAre5566 11/13 22:25笑死

推

worshipyou 11/13 22:59人家在到貨，急著接刀，嫌錢太多可以捐給孤兒

推

knus789369 11/14 14:00https://i.imgur.com/i2bBNrX.jpg

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[標的] 3036文曄

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