Re: [請益] 股票真的終究會回歸基本面嗎?為什麼?
1. 基本面跟價格不見得有相關性。
舉個例子,倫敦交易所的銅價與銅庫存。
假設銅庫存大增,代表市場供大於求,銅價應會下跌,反之上漲。
銅庫存
https://www.cnyes.com/futures/html5chart/CDWS.html#
現貨銅價
https://www.cnyes.com/futures/html5chart/CDCS.html
那麼理論上,銅庫存不斷增加,銅價應該會不斷下跌,然而並不是。
我知道一定會有人吐槽假設,對,這就會引導出下一個命題:
2. 數據與價格不一定有因果關係
我們再看這一段:
假設銅庫存大增,代表市場供大於求,銅價應會下跌
銅庫存大增真的代表市場供過於求嗎?
你現在看到答案當然會說no。
但如果把問題擴展到:「A 對B造成正向/負相關」
只要A跟B的相關性存在著巧合,那你也可能會得出孟加拉牛油價格變動,
能解釋SP500自1983~1992年的價格變動關係。
但這代表你找到一個孟加拉神油的聖杯指標嗎?但這其實只是巧合而已,
如果你真的這樣做了,92年以後你就會發現相關性脫鉤而不再賺錢。
那麼個股價格跟哪個東西具有可靠的相關性?Beta
某些人能賺錢的方法就是想辦法找到Beta大於1的標的,
理想的狀況是買的時候Beta趨近於1,發動後大於1,那你就是冒著大波動的風險
來領優於大盤的超額報酬。但代價是大盤烙賽你也會賠更多。
那麼有沒有辦法100%的抓到Beta低於1的股票,未來會大於1?
很遺憾地不可能,你也只有兩種方法,一種就是先買賭未來會有大波動。
第二種就是只買已經有大波動並賭波動會持續下去。
你可能會對第二種有意見,認為追高殺低是很愚蠢的事情。
然而這就可以帶到第三點:
3. 高低僅僅是價格隨機下給予的幻覺
比如說這是某類股的收盤價走勢圖,為了避免有人能從時間知道未來走向
我就把時間砍掉了。
https://i.imgur.com/ZriA7TX.png
單純來說你會看到這東西長期就是在400~1200附近遊蕩,現在漲到1400左右
不就是"超買",按照你認為的區間不就是要空嗎?
這是它現在的樣子
https://i.imgur.com/FTACu3e.png
很多人的邏輯都很有趣,有趣到很可笑的境界。
比如說認為指標與技術分析都是用後照鏡開車,過時的價格統計量變化
怎麼能決定未來的價格走勢。
那麼為何單看過去價格又可以決定未來價格的高低點呢?
如果過去價格走勢不能代表未來價格,那麼像是支撐壓力的論點
也同樣不能決定未來價格必定會折返或修正。
真正決定未來價格走勢的是什麼?
https://i.imgur.com/zj9XjPn.png
長期來說,是骰子。是隨機。
既然你沒辦法預見你下一次擲出的銅板是正是反,那麼為何你又要認為
現在的價格"很貴"、"很便宜",而必定反彈呢?
你現在看到的低點,不代表未來不會更低,同理高點也不代表未來不會更高。
這一切都只是你對隨機價格的幻想而已。你只能針對你的幻想做出合理的計畫。
並控制你的損失。
如果你繼續待在這市場幾年後你就會懂了。
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本多的贏 本少的輸
各種策略都有其前提假設
不知道真相就推給隨機擲骰子,又不是微觀世界的量
子力學。
當你認為股市多空趨勢是隨機,而不是依據總經環境
跟產業發展的時候,你的投資報酬剛好會是最沒效率
的結果
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首Po大家好 這個問題已經想發問很久 請大家不吝指教 先說本人立場對股票「投資」的解讀 只有真存股族17
小弟有點不一樣的見解 其實領股息的關鍵是怎麼樣把一個投機事件的正期望值用時間攤成正的 所以才會說會回歸基本面 舉一個極端的例子,如果你用10塊買了一個一定每年配息1塊的股票,就算他每年都沒填息 ,最後股價變0,你放了30年你還是領了30塊回來16
舉個生活中的實例: 2022年11月8日,魔獸Howard宣布加盟桃園永豐雲豹(魔獸之歷史地位請見NBA版) 消息一公布 雲豹於各地比賽的票立刻被搶光(包含超高價位的VIP座) 我也有搶到一張24
晚上才有飯局,剛好下午沒事,來聊聊什麼叫股票的基本面 對於每個人來說,可能基本面的定義都不一樣 我對於基本面的定義是:該商品真正的「價值」 市場上交易出來的都只是「價格」 問題是交易出來的價格,真的符合該商品的價值嗎?12
基本面不是純字面上能理解的 包含了,數字,產業(展望),估值等… 所以您定義的基本面良好僅是”存股族”有點太狹隘跟悲觀 市場就是有在意營收數字,在意季報數字,在意展望、在意殖利率的人才導致會上漲的因 素之一12
從價值投資的角度來講, 股票是一種代表公司所有權的有價憑證, 因此,這種東西的本質價值取決於該公司。 當股票流通在市場上,它的價格,尤其短期價格, 會受到市場參與者人的交易行為而產生各種波動,尤其是短期,22
想得太複雜了吧 上市公司股票交易市場的價格就大家交易出來的,短線上一堆人不理性,長線上也很難說理 性 所以市場才會長這樣 但往另一邊想