PTT評價

[心得] 法人們認為的AI高毛利,只要一下就沒了

看板Stock標題[心得] 法人們認為的AI高毛利,只要一下就沒了作者
bluejade1235
(藍玉)
時間推噓43 推:75 噓:32 →:57

法人們認為的AI高毛利,一下就沒了

Q : 什麼是高毛利?
A : 就是好賺
Q : 什麼是好賺?
A : 就是以前作一臺SERVER可能只能賺1萬,現在作一臺AI SERVER可以賺5萬
Q : 為什麼AI SERVER這麼好賺?
A : 我個人認為就是NVIDIA佛心來的而已,沒啥別的原因,跟臺灣的AI組裝廠可以說是完全無關

https://www.ptt.cc/Stock/E.kSma6jKADEM4
之前說過了
每一間系統廠都接到AI SERVER的訂單了,沒有人是接不到的

Q : 你可能會問 : 「每個人都接到訂單了沒錯,但是有人作得好,有人作得不好啊」 ?A : 不,每個人作得都是差不多的,幾乎完全沒有差別
怎麼說呢 ?
AI SERVER 要用繪圖晶片,繪圖晶片只有NVDA, AMD, INTEL會作而已,其中很明顯的,
NVDA比另外兩個還要強很多
所以我們就用這個標準 : 「接到NVDA訂單的人才是真的強」
https://www.gvm.com.tw/article/104491
根據這個新聞
NVDA的主機板供應商 : 緯創、: 廣達、英業達、美超微、FII、緯穎、鴻海
NVDA的伺服器供應商 : 緯創、廣達、技嘉、美超微、浪潮、FII、雲達、鴻海供應
不要懷疑了,NVDA就是每間系統廠都下單,每一間系統廠都是NVDA的合作廠商

現在AI SERVER這麼好賺,我認為就是NVDA佛心來的而已,沒有別的原因
舉例來說 : 下單給鴻海、下單給廣達,對NVDA來說有差嗎?
我認為是完全沒差的
事實上NVDA也真的每一個人都下單了,NVDA一定覺得下單給誰都沒差麼,不然他幹麼每個人都下單
下單給廣達 = 下單給緯創 = 下單給英業達 = 下單給美超微 = 下單給鴻海 = 下單給浪潮
差在哪裡???
搞不好NVDA自己都不知道到底差在哪裡

很快NVDA就會發現「只要那一間公司作得不太差,我就下單給最便宜的公司就好」

系統廠之間不久之後就會削價競爭
系統廠這麼多年以來就是在作削價競爭這件事,為什麼你覺得這次是例外呢???
手機,在削價競爭
筆電,在削價競爭
傳統server,在削價競爭
任何你想像得到的電子產品都在削價競爭
結果現在ai server不削價競爭了???

我個人觀點 :
法人們對AI SERVER的報告真的是太樂觀了
法人們所想像的AI SERVER 高毛利,其實根本不會發生
AI SERVER 比傳統SERVER好賺好幾倍,一下就沒了
https://wantrich.chinatimes.com/news/20230810900246-420101
哦,對了,我的看法跟蔡明彰一樣,AI SERVER 所謂的高毛利一下就消失了,撐不了多久蔡明彰 : 「美超微2024年營收仍有成長,但不是想像中的高速成長,其中存在AI 服器明年售價因普及化而下跌,今年初期高毛利率的現象,會被新加入競爭者打破,而從美超微的例子來看,台股AI鏈同樣要有股價漲太兇的風險意識。
以輝達最新發表OVX伺服器為例,合作廠商一口氣有7家,包括技嘉、廣達及新加入的華碩,還有美超微、惠普、戴爾、聯想,導致市場一廂情願,預估緯創今年EPS5元、明年8元,廣達明年更上看12元,完全假設外在經營環境不變,持續成長,這種錯誤恐造成融資大舉多殺多的嚴重後果。」


--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.44.19.244 (臺灣)
PTT 網址

qq251988 08/18 16:21閉嘴去買你的富邦啦

bcza245682 08/18 16:22好了啦 快把他空回30塊啊

gibbs1286 08/18 16:22NV要拼出量吧?所以才廣下

DDDDRR 08/18 16:22可以跟著yu喊長榮 從水鬼變水手的故事

tomdavis 08/18 16:22overboooooooooooooooooooooooooking!

kech9111 08/18 16:22好了啦 跌了不敢上車 還在那邊瞎扯

a1233045 08/18 16:22吵死了

iammi21 08/18 16:23現在空下去肉還很多,趕快空

slayptter 08/18 16:23OPENAI:先別喊了,你有要收購嗎?

j6569642 08/18 16:24https://i.imgur.com/cTmwdx4.jpg 講這麼多你有賺

j6569642 08/18 16:24

MinJun5566 08/18 16:24看過往發文 感覺穩了

kech9111 08/18 16:24不懂裝懂 何必呢

la8day 08/18 16:25你不認同也不要太放在心上 世界本來就會事事順你意

j6569642 08/18 16:26可以理性分析,盲目看空看多就不必了

xm3u4vmp6 08/18 16:26哭 我就是這樣想才賺不到3倍緯創

lautje 08/18 16:26你可以覺得市場是笨蛋,但你好歹也要學會尊重市場

s91156 08/18 16:26你是AI保羅喔

y932987 08/18 16:27毛利會降很正常 但營收也會漲 因為AI年成長率高

thbygn98 08/18 16:27猩猩死了

DarkMore27 08/18 16:29美超微本來平均毛利率18%,台廠那些都5%左右,AI s

DarkMore27 08/18 16:29ever 只要有10%毛利,對他們都是大補丸,美超微就

DarkMore27 08/18 16:29不一定了

lightson 08/18 16:296669是伺服器供應商都搞錯

Sashaaaa 08/18 16:29好膚淺的文章 笑死

kenbbc12321 08/18 16:29

fatb 08/18 16:29其實 財報攤開來看 就知道了 其餘都多的

A22813079 08/18 16:30同意啊,你代工廠毛利拿那麼高,我幹嘛不去找別人做

A22813079 08/18 16:30。緯創更扯,法人估AI毛利50%,可以讓他在毛利佔比

A22813079 08/18 16:30提升但Nvidia怎麼可能讓你這麼爽

fatb 08/18 16:30毛利率打開來看 這些代工廠就是低得可憐

bonaqabo 08/18 16:30高價大單讓其他人搶不到產能 售價再反映給客戶

herculus650208/18 16:30雀食

zip00000 08/18 16:31好了 一天一篇,除非你發文用意是救ai信徒

tigerzz3 08/18 16:32大大空單還負的吧?

nigatsuki 08/18 16:32你這一堆想像….

joygo 08/18 16:32但是主力覺得很好玩,所以先不要

mcgrady1233608/18 16:33你講的互殺是要等到成熟期,現在可能還在剛成長期

mcgrady1233608/18 16:33而已

li88978 08/18 16:34好了 我就問你空幾張

joygo 08/18 16:34一年半年後,就會變成業績年增一直跌,就可能是這

joygo 08/18 16:34個原因,更不用說跟瓶蓋一樣可能會被砍單

a5545855 08/18 16:34為什麼這麼多廢話 我就問你的空單呢

a5545855 08/18 16:34發兩篇分析一大堆 一張單也沒有 省省時間吧

zxcv91039 08/18 16:35誰炒股看基本面 我這邊歐巴桑根本不知是什麼 這波

zxcv91039 08/18 16:35緯創賺超大

iammi21 08/18 16:35等推文開始大量出現國巨圖再來

gothmog 08/18 16:35推一下

gothmog 08/18 16:36別管上面酸民

skyhelp 08/18 16:36我勸你別多管閒事.jpg

c7683fh6 08/18 16:37

s5656556612308/18 16:40沒錯廣達100元的時候我就知道了

a760714a 08/18 16:40菜雞被軋空呀??

goodhpp 08/18 16:43分析的不錯呀

Kobe5210 08/18 16:44勇於分析,可以推一個

rondox 08/18 16:4499緯創面交嬤

Qcloud 08/18 16:46穩了

Annahahaha 08/18 16:47看推文…可以準備空了

Jeff141412 08/18 16:47單呢

Annahahaha 08/18 16:47一堆壯膽的

AndyPettit 08/18 16:48你說的都對,AI就等最後一隻老鼠

ptta 08/18 16:49價格戰還是回歸採購成品和良率,仍看好電子四哥

ptta 08/18 16:49成本

iammi21 08/18 16:49國巨圖沒出來,沒人開始算eps,你跟我說要崩了?我

iammi21 08/18 16:49看你完全是不懂哦

JiaShiann 08/18 16:50分析的不錯 幫你補一下血

zombiepigman08/18 16:51你買鴻海了沒啦 趕快用力買

AGODC 08/18 16:52這篇真的不懂裝懂

aasai 08/18 16:52ㄆㄧㄚ。 沒了

lolpklol097508/18 16:53大家都能做=沒技術門檻=紅海

lolpklol097508/18 16:54結論回調加碼買進NVIDIA TSMC

esproject 08/18 16:55鴻海可不可以漲一下

Sixigma 08/18 16:57買系統廠的我就問,幹嘛不直接買NVDA?

acolam 08/18 16:58應該空蠻多的

benson502 08/18 16:59小籠包誰都會做,鼎泰豐要倒了

npc776 08/18 16:59建議你看一下英業達歷年毛利率

umaga1 08/18 17:04手上目前沒AI給推 如果手上有AI我會噓

daniel50506 08/18 17:06市場裡面跟你對作的是朋友 何必噓

eight1223 08/18 17:08看來會繼續漲 謝謝

FireStarman 08/18 17:10你很會蹭現在熱門主題,跟8zz差不多

windskel 08/18 17:13台積電也是代工哦

LOUlSVUITTON08/18 17:14大家好兇

cmshow 08/18 17:14確實,買NVDA就好

DrTech 08/18 17:16原PO是不是連什麼叫做伺服器都不知道,還在一台賺5

DrTech 08/18 17:16萬。

twerk 08/18 17:16兩年前酸航運 下面也是一堆噓 後來...

raja9864366708/18 17:17富邦王藍玉

chobit618 08/18 17:17最近好多分西ai文

strlen 08/18 17:18好 已經歐硬NVDA 謝謝

LOUlSVUITTON08/18 17:18大家都在車上了,很激動

good10740 08/18 17:20可是跌停被打開

sungtau 08/18 17:21的確

shlidon 08/18 17:23毛三到四

wingl 08/18 17:27我懷疑你喊空作多

bobgod 08/18 17:27很重要嗎 股價是錢多的人說話

iansuture 08/18 17:2788888888

stocktonty 08/18 17:31就跟蘋果一樣啊 幾百趴利潤是輝達自己吃

stocktonty 08/18 17:31難道會因為賺太爽佛到自動加錢給系統廠嗎

doubleyellow08/18 17:36不要說了,等待發車中!

lifeterry 08/18 17:43確實,忠言逆耳,幫補血

ShiShiMan 08/18 17:44Very good,我要你帶著這樣的觀念繼續窮!下!去!

julian42 08/18 17:44不就跟口罩一樣

poru 08/18 17:53其實是早晚的啦!只是多久半年一年...

ohya111326 08/18 17:54講得很中肯 不過甚麼時候發生很難說

okmijnuhyex 08/18 17:57NV都直接派人駐在系統廠裡面,想偷NV利潤是在做夢阿

wald5566 08/18 18:01歐印空了嗎

DarkMore27 08/18 18:14除非NV的GPU利潤率變低很多,不然現在這種暴利情況

DarkMore27 08/18 18:14,根本不在乎給系統廠蠅頭小利

bolovema 08/18 18:23沒了之前股價也早就炒完了

aegis43210 08/18 18:24很中肯的分析,隨著2024蘇嬤及i皇的GPGPU大量出貨,

aegis43210 08/18 18:24削價競爭即將來臨

mic73528 08/18 18:25這很重要?AI看fu糗不看毛利好嗎

k85564 08/18 18:25你看過財報了嗎

aegis43210 08/18 18:26不過傳聞蘇嬤的MI300也要三萬鎂,客戶接受的話,系

aegis43210 08/18 18:26統整合商就可以暫時鬆口氣

vatog 08/18 18:29這些我很早之前就說過了 沒用

chunfo 08/18 18:30高毛利是相對筆電吧

hip184184 08/18 18:31昨天一篇不夠,還要再一篇 買鴻海賺不到錢 真可憐

hip184184 08/18 18:31 幫你QQ

CKHomo 08/18 18:33超級反指標 穩了

JacksonWu 08/18 18:49笑死

joyeszhang 08/18 18:52讚留言分享

Dxperado 08/18 18:57好像有道理

pikaq 08/18 18:59英業達佔我的資金占比也很高,可是我已經虧損嚇到腳

pikaq 08/18 18:59軟了賣不掉了,真的很怕他今年就變成航運三雄,我只

pikaq 08/18 18:59能抱著不賣。

godchildtw 08/18 19:11有題材就先炒一波,高割離席

wiesley1029 08/18 19:13你到底在公三小 走出戶外好嗎

empirica 08/18 19:16人家都財富自由了,你這些散韭敢嘴!

ntuguy 08/18 19:211.成交價是我掛的價格

ntuguy 08/18 19:23成交價是我掛的價格沒錯(1.05)

wantyoufly 08/18 19:23這篇完全忽略AI server的散熱技術跟未來性

xx013652 08/18 19:38中肯推,至少跟這產業不熟的真的不要太一廂情願

s074074qq 08/18 19:45講的很確實啊,一堆沒出過社會的

fan5566 08/18 19:50完全搞錯上下游關係的一篇

loking 08/18 19:53打那麼長還以為有啥特別見解

fourbears 08/18 19:57Ai伺服器都大企業買 數量不會多 因為整體整合成本

fourbears 08/18 19:57高 所以毛利率相對好 普及…別鬧了 買車大家可能買

fourbears 08/18 19:57的起 買飛機不是每個人都可以

clvin 08/18 19:58國中生暑假作業膩

A22813079 08/18 20:20樓上邏輯很奇怪

A22813079 08/18 20:20緯穎Server出貨給Meta 微軟這種大企業 毛利也是低啊

A22813079 08/18 20:20= =

A22813079 08/18 20:20你說AI很猛 這些廠的毛利是能高到哪

k798976869 08/18 20:40NV真AI高毛利好賺 沒毛病

k798976869 08/18 20:41廢物系統廠毛利就那樣 硬蹭

worshipyou 08/18 21:01廣達我早就上車,年底500,不要不相信

bmw60604200108/18 21:53ㄗㄢ

bmw60604200108/18 21:54

rainys 08/18 22:18回去中國接APPLE組裝才會未來厚

qaz12453 08/18 22:42你真勇敢 發逆風文= =

Yogin 08/18 22:48我覺得蠻合理的 只是我也畢業了

hifone112 08/18 23:18禮拜一放空

zero7810 08/19 00:33你的空單呢

bigkuan 08/19 00:33信箱是不是被多軍寄爆

bigkuan 08/19 00:34代工沒技術就賺那幾毛錢,沒毛病

hook99 08/19 00:35理性分析推 但台股淺碟又不理性

maborosi3 08/19 00:35笑死

cetus 08/19 01:17補血,雖然也有持股

GoGoRoll 08/19 01:20幸好我有看id

gest7240 08/19 09:04滿中肯的阿 怎麼一堆酸

unsocial 08/19 09:04還不懂為什麼ai比比特幣賺

berne 08/19 10:19很好啊,股市有漲有跌才好,不要死魚就好

anding 08/20 09:15市場動力需要是藉口,不是分析