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Re: [情報] FED將提供金融機構最長一年貸款

看板Stock標題Re: [情報] FED將提供金融機構最長一年貸款作者
HisVol
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這不是什麼印鈔票,也不是直接給錢

先了解一下平常用公債借錢怎麼借

假設你公債市價100元,你可以抵押給對方,借95元

那少的5元就是haircut,用來保護借錢給你的人的

現在的問題是SVB那些長債可能都6X元

haircut下去也只能借個60元左右

政府就出來說

你那個6X元賠一屁股的債拿來我這邊

我還是可以借你100元

等於不但不收haircut,還給你負的haircut優惠

好處就是銀行可以用這個方法借到錢,不用去拋售債券籌錢

壞處就是會引發更大的道德風險

以後銀行都高利吸引存款再去買長債就好

duration mismatch太大又怎樣?

升息爆掉有政府救

降息債券賺大錢我CEO好棒棒

※ 引述《IBIZA (溫一壺月光作酒)》之銘言:
: 更新FED公告:
: https://reurl.cc/8qNpkX
: FED宣布將成立Bank Term Funding Program (BTFP), 允許合格金融機
: 構以合格的債券面值換取最長一年的貸款
: 財政部也將從外匯穩定基金(ESF)注資 BTFP 250億美元, 但FED認為用
: 不到
: https://reurl.cc/WDv15L
: 美國政府宣布, 倒閉的矽谷銀行所有存戶, 禮拜一將可以拿回他們所
: 有的錢
: FED將提供所有符合條件的金融機構, 以美國國債、機構債務和抵押貸
: 款支持證券等抵押品, 換取最長一年的貸款
: 這項計畫將涵蓋週日倒閉的Signature Bank
: ===
: SVB表示: 早說, 怎麼不早說
: FED表示: 財政部拿250億出來是要塞牙縫?
: 計畫宣布之後, SP500期貨垂直漲了1.5%, 不過目前消風中

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.173.93 (臺灣)
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IBIZA 03/13 08:34discount應該還是有

aresa 03/13 08:35所以SVB的債券在未來一年內變成搶手貨了的意思?

psee 03/13 08:36胡說 民主黨最有道德

gibbs1286 03/13 08:37不是完全面額吧?

Yishanhuang 03/13 08:37無擔保債權一起歸零

ck326 03/13 08:37這裡的低能兒看到錢就說QE,不用跟他們解釋ㄅ

wingstar 03/13 08:37這不就變相的印錢救市

peter98 03/13 08:37劇SVB的說法是 它們能賣的債券已經賣得差不多了

Yishanhuang 03/13 08:38只是貼現給銀行實現存戶的存款債權

numlocka 03/13 08:38就跟台灣房地產有政府掛保證(利益掛勾),所以房

numlocka 03/13 08:38蟲可以無視風險all in一樣

wingstar 03/13 08:38市值6X元拿去借100元,差額還不是政府吞

zxccxzewq3 03/13 08:39確實需要知道更多細節 不然以前金融改善的措施都毀

zxccxzewq3 03/13 08:39於一旦 跟沒有依樣

z22744388 03/13 08:39現在貼現給銀行 以後還不出來 再貼而已 都是未來的

z22744388 03/13 08:39錢 整個金融都是政府國家的 沒有私營啾咪

wingstar 03/13 08:40要是6X元回不去100,等於憑空多出3X資金

美國政府沒有違約的話,公債到期就會回到100

※ 編輯: HisVol (114.136.173.93 臺灣), 03/13/2023 08:41:03

wingstar 03/13 08:41政府圖利就是讚

yiersan 03/13 08:41最後還不是要印鈔票 改個名字的QE不是嗎

只是優惠你,讓你不足額擔保借錢而已,跟QE差很多

※ 編輯: HisVol (114.136.173.93 臺灣), 03/13/2023 08:42:02

am711206 03/13 08:41現在是避免信用崩盤,撐過去不造成擠兌,就有時間慢

am711206 03/13 08:41慢處理。

wingstar 03/13 08:41過去沒有違約,未來不知道

thbygn98 03/13 08:41哪有憑空出現==這些本來就是存戶的錢,換成票面價

thbygn98 03/13 08:41值等價的美債

a125g 03/13 08:42這就是在賭公債到期前不會再出事了

z22744388 03/13 08:42樓上 SVB 賤賣處分 對手賺錢 存戶的錢 政府還給他

z22744388 03/13 08:42 當然還是多了

ah4645 03/13 08:43我是存戶 經過這事件 我哪敢繼續放小銀行 會不會發

ah4645 03/13 08:43生擠兌我覺得難說...

thbygn98 03/13 08:44對手賺錢就是憑空出現你怎麼不說svb下市錢憑空消失

wingstar 03/13 08:44此例一開以後不足額擔保泛濫成災

s605171995 03/13 08:45樓上是25萬鎂以上的存戶?

IBIZA 03/13 08:45SVB只有賣210億的美債組合,他們的債券總額差不多10

IBIZA 03/13 08:4500億,扣掉美債組合,還有800億,可能全數都有貸款

IBIZA 03/13 08:45,但MBS當初應該貸不到半數面值

a0921830077 03/13 08:45公債到期管你市值多少就是給你100

s605171995 03/13 08:46存款報險形同虛設 銀行都不用風控了

wingstar 03/13 08:46這種救市法真的沒問題?不從銀行多抽點税來補?

a0921830077 03/13 08:46不然怎麼叫無風險資產

tamama000 03/13 08:46失智鮑失智葉硬要救

dosiris 03/13 08:46所以說長債價格會跳空漲停

TSMCfabXX 03/13 08:47全班不及格, 老師大筆一揮, 大家都改成60分

dabih 03/13 08:47實際審核應該會很嚴格,不然市價60,票面100,年利5

dabih 03/13 08:47-6%,真好套利...

ck326 03/13 08:47銀行高管領的股票變壁紙,尼怎麼會覺得它們不用風控

s605171995 03/13 08:47SVB就是存戶單一集中才有風險又不自覺 一般老百信

s605171995 03/13 08:47在25萬鎂以內的存款哪會需要擠兌

qk3380888 03/13 08:52這應該是見招拆招了 Fed顧不了後續問題

wingstar 03/13 08:53等下來買張長週美債好了

thbygn98 03/13 08:53他不接招後面就是擠兌恐慌,更慘

IBIZA 03/13 08:55事實證明,金龍仔比鮑爾強,台灣一些蠢蛋還整天罵他

IBIZA 03/13 08:55,要他下台

timTan 03/13 08:56現在不救命,什麼時候才要救命

dslite 03/13 08:56BTFP買太多債沒錢了FED再印錢補進去 咦?

pig0038 03/13 08:56這不就跟勞保永遠不會破產的道理一樣

marxOO 03/13 08:57政府看時機買回公債本來就市場操作手段。

pig0038 03/13 08:58結果這波倒的都是美國公司,眼中釘幣安反而活的好

pig0038 03/13 08:58好的...

tctv2002 03/13 08:58類印鈔

marxOO 03/13 08:59公債信用評級能3A逼近無風險本來就是因為有政府信用

supereva 03/13 08:59罵金龍仔的是希望台灣也爆掉吧

cloud7515 03/13 09:00我沒有印鈔 我只是讓你用便宜的債券換高額現金

ck326 03/13 09:01看推文水準就知道低能兒有多少了,呵呵

Tigerman001 03/13 09:05看了一下,股版的水準........

ai2311 03/13 09:06不是印錢 是送錢

cpz 03/13 09:06還在無風險zzz,長債多了流動性風險溢酬辣

cpz 03/13 09:07這篇文章說的才是有講到重點

marlonlai 03/13 09:07現在就政府先出來穩信心 還是要等細節公布才能解讀

rock0807 03/13 09:08如果真的搞到安全放錢的地方都不安全 那錢要去哪裡

rock0807 03/13 09:08?好奇問一下

cpz 03/13 09:09這種作法變相懲罰守規矩的好學生

cpz 03/13 09:10去念書就不會整天在那好奇cc

eddie0729 03/13 09:10公債到期就是給100 本來就是無風險 最怕的是被拿

eddie0729 03/13 09:11來當成永動機 買債->跟政府換->換來的再買債->重複

eddie0729 03/13 09:12那就很有可能變成次級房貸了 當初次貸就是無限轉包

ck326 03/13 09:14怎麼可能讓你隨便這樣跟政府換錢

neak 03/13 09:17SVB 的存款用戶許多是因為沒有選擇才會存在SVB,SVB

neak 03/13 09:17 是少數或者是唯一認同你用戶每年續約是收入,願意

neak 03/13 09:17貸款給你的銀行,而且還會幫你找 VC,他的要求就是

neak 03/13 09:17我貸款給你,你必須在這開儲蓄帳戶,而且聽說許多大

neak 03/13 09:17銀行連商業儲蓄帳戶都不願意讓小公司開,等到你公司

cpz 03/13 09:17就跟台灣房價綁架政府和央行一樣啊,笑死

neak 03/13 09:17大了有底氣就可以在其他銀行開戶,許多公司是沒有

neak 03/13 09:17其他選擇的,很多是想匯錢都沒有其他銀行可以匯,

neak 03/13 09:17老闆領出來抱著現金本票

orze04 03/13 09:18拿債去政府借錢等於是提前拿錢(面額一部分),這不

orze04 03/13 09:18會是常態做法啦

IBIZA 03/13 09:21這些債本來就是政府發出來或保證的

Hecc 03/13 09:25要這樣借的應該會付出想對代價

gibbs1286 03/13 09:28一定會有審核機制

wheateardoll03/13 09:28這是貸款,抵押低利的長債,以較高利息借出短期資金

wheateardoll03/13 09:28,就算是票面價來算,對銀行哪有額外的好處?

IBIZA 03/13 09:29現在只能貸面額一半

babyMclaren 03/13 09:30賺就是private 虧就是public

IBIZA 03/13 09:30讓你可以全額貸只扣貼現,還不夠好?

flycarb 03/13 09:32這次很有誠意的救了啦

shawncarter 03/13 09:32沒錯,民主黨就是在裝肖仔,明明就是bailout說不是

shawncarter 03/13 09:32,明明就會讓納稅人賠錢說不會。

IBIZA 03/13 09:33不會賠錢

flycarb 03/13 09:34在流動性面前,鷹鴿派都要下來想想辦法 科科

RealID2018 03/13 09:34應該會綁其他條件吧,怎麼可能笨到讓你套現

greg7575 03/13 09:37再發債養債就好,小事

spirit119 03/13 09:40唸書的舉例有點問題吧 書會越念越好奇欸

smalmal 03/13 09:47這次最大的問題是 遇到對自己不利的就改規定 那哪

smalmal 03/13 09:47天不想還債 是不是跟阿六說 你的八千億鎂只值八千

smalmal 03/13 09:47鎂 跟日本說你的一兆鎂只值一萬元

Spurious 03/13 09:48利大於弊

IKnowWhy 03/13 09:49這樣就是打臉所謂時間價值貼現的意義

thbygn98 03/13 09:49經過這次事件美國更有信用了好嗎==美債價值更穩

ktan 03/13 09:50錢不值錢了,都要先花

thbygn98 03/13 09:50不然你看股版誰覺得美債臭的

a9564208 03/13 09:53遇到對自己不利就改規則不就台灣在搞的

shinyi444 03/13 09:55華爾街禿鷹表示幹騙窩

a9564208 03/13 09:55給你現金不用利息還不夠好啊喔,雖然財政部應該沒

joytiger 03/13 09:56svb 應該沒被監理lcr和nsfr 加上債券評價有可能藏

joytiger 03/13 09:56在ac 所以bis ratio也還好 但流動性危機已出現就現

joytiger 03/13 09:56形了

ck326 03/13 09:58誰說不用利息的

a9564208 03/13 09:59後話沒貼完,財政部沒這麼盤,等開完會再來吵

a9564208 03/13 09:59現在吵,是要等打臉嗎?

ck326 03/13 10:04尼去看原文

redbeanbread03/13 10:09有政府 好放心

dslite 03/13 10:13有人提領就等於是花未來的錢沒錯吧?

imba789 03/13 10:15一定很多漏洞能鑽,到時更精彩

miracle210 03/13 10:22老話一句 誰出錢 科科

smoker1225 03/13 10:25記得兩年前美國救銀行都有但書,不是還錢就是入股

antu1019 03/13 10:29Svb 會爆也是政府搞的,暴力升息

stlinman 03/13 10:30看不是很懂,所以誰買單? (錢從哪來!)

ohyakmu 03/13 10:33是不是很多人不知道債券到期會還本金的..

castlewind 03/13 10:35不就保障存戶 不保障股東&無擔保借款的?

ai2311 03/13 10:36SVB會爆是政府升息搞的?這成立的話什麼東西爆了都

ai2311 03/13 10:36能推給政府了

sniper777 03/13 10:38「此例一開後續都適用」這邏輯根本想太多

sniper777 03/13 10:39還無限滑坡 有夠好笑

silvertiger 03/13 10:50推 正解

inzeghi 03/13 10:56都不用做久期管理了啊

houjay 03/13 11:0008年既視感

dragonjj 03/13 11:11這就是減弱版的we啊

magamanzero 03/13 11:12這跟開印鈔機不一樣...

nfsong 03/13 11:40這和BOJ The funds-supplying operations

nfsong 03/13 11:41用短天期擔保品。買長天期國債一樣嗎

nfsong 03/13 11:41不足額擔保借錢??

yitniya 03/13 11:48不印錢這中間的流動性怎樣來?

nfsong 03/13 11:55股癌要出國就出事

asiguo 03/13 12:06用100跟你換60元的東西 這就是bailout

piece1 03/13 12:25怎麼以前時間就是金錢..現在時間就不是金錢了

hicoy 03/13 12:39提供短期流動性 然後還是要利息... 一堆搞不懂的

hicoy 03/13 12:39的推文XD

tompi 03/13 12:43有政府好安心,話說完 誰贊成反對

winnerdinner03/13 13:03美自己就是公債發行只能說不來擔保借錢誰擔保

donkilu 03/13 13:33應該會有一些限制吧 不然形同破壞公債次級市場

donkilu 03/13 13:35QE當年印象中連公司債都收 超爽的…

linkmusic 03/13 13:36放寬貸款條件以前不能的現在能就是寬鬆政策阿,就是

linkmusic 03/13 13:36fed印錢出來放到市場阿

ghb 03/13 13:39可以無限套娃了 政府跟你借100(利息5%) 然後你再拿

ghb 03/13 13:40那張借據去跟政府套現100出來 然後再放貸給政府

ghb 03/13 13:41這槓桿想多大就開多大 還能賺利息 比無限印鈔更猛

jonaswang01 03/13 13:50還在腿?

syterol 03/13 14:08車要發了,還不跟上,反正借不夠就等主委加碼,哪

syterol 03/13 14:08次不加碼