[標的] 4440.TW 宜新實業 持續追蹤
標的：4440.TW 宜新實業
分類：討論/心得
分析/正文：
宜新主要產品為加工絲(107-111年銷售量約8300噸至11500噸)、彈性包覆紗(107-111年銷售量約6400噸至8700噸)，分別屬於聚酯加工絲(不含彈性纖維)、其他人纖加工絲兩個類別，因此從該類別的數據先探討大環境。
大環境數據：
https://i.imgur.com/r9PtobW.jpg
https://i.imgur.com/UYwl4bo.jpg
https://i.imgur.com/QYOUrma.jpg
https://i.imgur.com/uOPyOeW.jpg
綜合分析：
111年時，在加工絲(不含彈性纖維)領域，宜新市占率約2.3%，而在其他人纖加工絲約有31.2%市佔率。對宜新而言，加工絲毛利率較低、彈性包覆紗毛利較高，又機能性、環保素材的加工絲、彈性包覆紗毛利又會更高。在彈性包覆紗領域，因宜新具有一道式包紗技術，相較於傳統兩道式包紗，在生產速度較快、良率較高，為宜新在該領域的競爭力來源。
在加工絲低庫存，銷售量小幅回升下，可以確定底部已過；而包覆紗領域銷量已明顯回升。但宜新在營收方面尚未回升，宜多加注意背後原因為何，以及是否將隨同大環境轉好。營收展望據發言人表示Q2將好轉，另參考同業在新聞上釋出的資訊，均看好Q2好轉，且呈現季季升的趨勢。比方說紡織巨頭遠東新表示化纖部門長單比例增加，產業轉向健康；儒鴻認為化纖單價有機會上漲。
毛利率方面，主要原料聚酯絲價格自23年Q1至23年Q4約上漲14%，惟加工絲、包覆紗價格約持平，導致毛利率不佳，在後續需求回溫下，是否能將原料成本轉嫁給下游業者，應加以留意。又因為聚酯絲廠商目前仍虧損，因此縱然原油價格下跌，亦不容易導致聚酯絲跌價。
其他資訊：
宜新公布112年eps 0.67元（前三季0.35元），拉尾盤主因是轉投資的4440光明1361張，因股價大漲帶動未實現損益貢獻eps近0.3元，且光明已宣布配息20元，可挹注約2700萬元現金流入。
而宜新宣布現金配息0.7元+資本公積配息0.3元共1元，除兌現去年12月法說會提及以全額配息為目標，應該也是因為光明挹注的現金股息，使現金充足可以進行資本公積配息，以目前股價23.85元計，殖利率4.2%，從這點來看，公司管理階層具有誠信且照顧股東。
集盛經營尼龍加工絲，屬於同業，其股價已短線上漲40%，顯示市場對於化纖產業看法好轉，但由於宜新知名度不足，目前尚無資金進駐，未來是否可以因為資金擴散而補漲則繼續觀察。
個人及家人持股接近300張，越買越套持股比例0.4%了，在產業衰退期發標的文買進，導致有人跟單套牢實在抱歉。但總的來說我依然看好宜新長期競爭力，只能等解套當大賺囉
進退場機制：
無
--
這隻一直有再觀察 底部到囉!
推X大
x大必推
你會贏…爆賺那種
給自己一個大賺的機會，重壓重套www
你真的很認真在這一隻
真的，同業法說到財報，只要資訊有公開基本上都會連著一起看
這檔真的雷爆，聚陽儒鴻都走上來，產業技術差距整
個體現
儒鴻聚陽是成衣廠，規模也不一樣；跟宜新比較接近的是宏益、光明、聯發等等
推
認真推
黑絲多
感謝分享
這隻我有印象，原PO以前介紹過，看它營收還是不行
附帶一提我抄底的是1455
厲害了，恭喜大賺
認真 推～
推X大
謝謝各位鼓勵
※ 編輯: xuane (49.217.121.135 臺灣), 03/11/2024 21:56:47 ※ 編輯: xuane (49.217.121.135 臺灣), 03/11/2024 21:57:54推推
不離不棄，只能推了
推X大！永遠記得您推的果汁
說真的買落後以為會補漲的觀念蠻容易害到人的
謝謝分享
1455至少1+2月營收好看很多吧 不只是知名度問題
X大分享推推
謝謝X大分析
推
大推～
我等你很久了QQ
認真推
認真研究幫推個
集盛我進場點在10.15 只要見綠就買 現在也有6張了
去年我也有這支 但是成衣的利潤跟規模停滯太久
哎滴神 但是產業失敗 不受資金青睞 又沒有亮眼業績
過去有跟過同樣是紡織的聚陽 推推
有料ID出來發文 ptt法人大概率會進場
感謝加持 讚 每天上班經過覺得安心
宜新王 終將大獲全勝!
加油
推
推X大 仍繼續持有中
持續追蹤 推推
線型差到不行 但配息還不錯 只要獲利改善 應該都
有賺爛的機會
這量真的太少了 少到不敢買
適合存股
另外，冠星也不錯耶
紅明顯: 轉投資的4440光明1361張 ...打錯了ㄝ
謝謝，看了好幾次才發現股號打錯，是4420
※ 編輯: xuane (49.217.121.135 臺灣), 03/12/2024 08:11:58加油 快要可以進董事會了
跟到賠錢 但有料文 謝謝你的分享
X大推一個，好久不見了
感謝x大的分析，因為老家住那附近，之前買了50張，
平均成本37元都快哭了，還好有您給我點信心
x 大優文必推
宏益也一直趴在那邊很久了，今年配得很差
還好公司體質穩健，才能撐在那邊
推X大，您的文章我都會看好幾次
集盛果然還是這組群第一炒的，但其他都不太跟...
感謝X大的持續追蹤，讓跟單仔不迷惘
建議去公司實地走訪一下
中國產能過剩，營收看不出來有轉好跡象
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爆
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X
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