Re: [標的] 喬山 1736 空

scuhans 發表於 2020/3/10 下午10:40:43

看板Stock標題Re: [標的] 喬山 1736 空作者

scuhans

(hans)時間Mar 10 22:40:43 2020推噓16 推:20 噓:4 →:6

PTT評價

4. 進退場機制：
停損：站回季線
停利：6x

已經達到當初設定的停利點已分批出場並於今天出場完畢
附上對帳單供參考
https://i.imgur.com/GbPB0ne.jpg

補充幾點關於此表的的分析
1. 北美大客戶健身星球獲利不如預期
肺炎可能對健身房產業有很大的衝擊，但其實美國肺炎問題發酵前，健身星球所發布的Q4財報，就顯示不如預期，展店趨緩，加上肺炎影響，股價大幅修正，走勢跟喬山其實非常雷同。

https://i.imgur.com/VhyPRjb.jpg

2. 併購案進展及後續利弊
原訂二月底要完成交割的日本富士醫療器材併購案，截止目前尚未交割完畢，且根據Ashahi holding最新財報，富士醫療器材2019年4-12月呈現淨虧損，後續日本疫情的狀況，對業務的影響就不評論。
https://i.imgur.com/Dgb9nj5.jpg

3. 財務主管在二月底請辭
重大併購案前夕財務長辭職，後續繼任者仍然懸缺。
https://i.imgur.com/HDRvVMy.jpg

4. 發行公司債20億利率0.83%
先前有版友指正，說喬山的現金流狀況去花18.6億併購富士相對吃緊是小看喬山的實力了。
確實我當時遺漏了這個資訊，該筆公司債價款也已經反應在喬山2019Q3的財報上。
https://i.imgur.com/pBVZm5F.jpg

以上資訊在公開資訊或是相關新聞稿皆能找到，祝版友多空都獲利！

※ 引述《scuhans (hans)》之銘言：
: 1. 標的：喬山
: 2. 分類：空
: 3. 分析/正文：
: 消息面
: 喬山砸18.6億收購日按摩椅龍頭
: https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1328448
: 好奇查了一下這家日本按摩椅龍頭公司
: 是一家叫做Fuji Medical Instrument 的公司母公司是 Asahi Holding Inc. 的上市公
: 司
: 該公司的投資人關係網站上有揭露此交易的影響數, 2020財年的財測稅前淨利JPY 16，80
: 0m （不包含Fuji) ,及 $17,700m (包含fuji) 因此可以推論Fuji 該期間的稅前淨利應
: 為 JPY$ 900m 約當台幣$257m
: 而此次喬山購買的股分為60% 也就是大約能認列TWD $154m （eps大約貢獻0.5元；喬山
: 股本約30億）
: https://i.imgur.com/Wr3I3hZ.jpg

: https://i.imgur.com/2qBVxsu.jpg

: 財務結構
: 再來看看喬山2019Q2財報
: 帳上現金約38億
: 然而現金流量表中顯示營業活動流出3.3億
: 借款增加約8.2億
: https://i.imgur.com/XldjwJu.jpg

: 這18億的投資是否會讓財務結構更為吃緊？
: 對EPS的貢獻僅約0.5元
: 籌碼面
: 外資持續連續的賣超，10/29盤後公布併購消息,10/30喬山爆量漲停，10/31爆更大量，前
: 日買進的富邦建國，虎尾幫等當沖客全數出場，技術面留下一根長上引的墓碑線
: https://i.imgur.com/56okzza.jpg

: https://i.imgur.com/MrzBqoM.jpg

: https://i.imgur.com/I8kPdia.jpg

: 以上資訊有錯誤請指正
: 謝謝
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
: 週五開平盤以上空
: 停損：站回季線
: 停利：6x

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※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.9.76.197 (臺灣)

※ PTT 網址

推

bpwolf 03/10 22:45推厲害

→

andy79323 03/10 22:46推

推

bryant78041703/10 22:46推謝謝分享

推

yannicklatte03/10 22:47推

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bpwolf 03/10 22:47不過原po是不是放了半年？真有毅力...

→

bpwolf 03/10 22:47中間還有嘎空漲幅...

推

milkBK 03/10 22:48人家說不定有加碼空，口袋滿滿

推

weipmp 03/10 22:51推

推

cyd1218 03/10 22:52推

→

clamperni 03/10 22:54太神啦

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obs11122 03/10 22:59中間有段很猛軋空，原po真的對自己看法很有信心（

→

obs11122 03/10 22:59鐵齒？），只能佩服！

推

tkuewaiting 03/10 22:59這檔嘎了好幾次

推

tihighla 03/10 23:00太早下車了下看50

推

littenVenus 03/10 23:05推厲害

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newest 03/10 23:10厲害哦！

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cblade 03/10 23:14厲害相信數據分析

推

takataka 03/10 23:18空王

推

sdamel 03/10 23:23我也覺得這支原形大概在40上下

推

clubee 03/10 23:24推

推

onlywaylin 03/11 01:48猛，推

推

marshmallowH03/11 01:59推

推

ansem 03/11 06:57分析的很詳細，高手

噓

axiang0922 03/11 11:03文章不是寫站上季線停損？沒執行停損卻吃疫情豆腐說

→

axiang0922 03/11 11:03你大獲全勝？

噓

truelove356 03/11 13:18沒疫情的話根本被嘎爆

噓

virdust2003 03/11 13:20看分析很厲害，結果一查是2019/10/31放空，打臉自己

推

madison556 03/11 14:31分析厲害

噓

jinglun 04/20 15:16去年10/31放空，現在才po對帳單，不就表示你之前被

→

jinglun 04/20 15:16嘎爆

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