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[心得] 需求衰退,供給斷鏈,論疫情對股市的影

看板Stock標題[心得] 需求衰退,供給斷鏈,論疫情對股市的影作者
fakir
(法奇兒)
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老人勸世文的第三篇,關於如何判斷底部到了沒,以及本益比的正確分析用法,有興趣的朋友可以參閱前兩篇拙作。

https://i.imgur.com/mZsMC8A.png

今天想來談談,為何一個武漢肺炎(小感冒),會成為2020最大的黑天鵝,讓全世界最強的美股,連續崩盤跌幅超過6000點,正式回檔超過20%,確認步入熊市!?

【股市對於利空的三大原則】

1. 不確定性是最大致命傷
首先,大家要知道一件事情,股市害怕的是“不確定性”,換句話說,已知的利空不是利空,大家恐懼的是“未知”。

2. 是否影響到經濟基本面
再者,若僅僅只是突發事件,頂多只會影響短暫的時間,但若有衝擊到經濟的基本面,那麼帶來的傷害絕對不會是短期,會延續很長很長的一段時間才能復甦。

3. 春江水暖鴨先知
最後,華爾街或者是業內的大戶,一定是嗅覺最敏銳的一群人。同時也是對於風險規避最敏感的一群人。或許一般人還不知道發生什麼事情的時候,這些人早已經在進行避險或者撤退的動作了。所以看到大人再跑,不用猜測原因,跟著跑就對了。

https://i.imgur.com/hcsc31b.png


昨天,該為這次疫情擴散負最第二大責任的WHO(第一當然是厲害了我的國),終於宣布了,這次的武漢肺炎正式進入“全球大流行”!

很多人可能還不知道,這次疫情嚴重的程度。身為SARS時期,正在醫院實習的醫療工作者,看到很多人輕忽的程度,真的捏把冷汗.....

台灣之所以能夠有這麼優異的表現,嚴密的防線,把損害控制在最小的程度,要感謝SARS時期慘痛的經驗。以及最偉大的第一線醫療工作人員。為他們至上最高敬意!!!

這次疫情恐怖的地方,在於“超高傳染力”+“不低的致死率跟重症率”

目前死亡率,已經上修至3.6%(若在醫療環境不完善的地方,或者超過醫療負擔的情況下,一定會更高),很多人還用流感在類比,是完全的錯誤。

美國這一波的流感,約2600多萬人感染,造成1.6萬人死亡。致死率大概0.06%。

武漢肺炎的致死率是3.6%!!


那麼影響到底有多嚴重?

以目前歐美人,及大部分國家鴕鳥蓋牌輕忽的態度,這次武漢肺炎全球大流行已成定局。用這次幾個失控國家指數性噴出的數據來推估,最遭的情況根本還沒出現。

上次WHO宣布大流行,是2009年的H1N1,造成全球近1/4人口感染。就算保守再保守估計,若全球有10%,7億人口感染,將造成2500萬人死亡。(1918年的西班牙流感,致死率約為2.5%-5%跟這次的武漢肺炎類似,結果造成全球5000萬人口死亡)

這就是目前全球要面臨的風險,有幾千萬人死亡的機率,難道還能輕忽,不提高防疫措施嗎!?

回到上面說的利空三點,這次的疫情嚴重程度,大部分的國家都預測錯誤,沒人說的準。一開始說不嚴重,但傳染人數跟致死率不斷上修!充滿了不確定性。

有沒有影響到經濟基本面!?
有!而且是非常非常嚴重!

這是人類各次金融風暴中,面臨少數
“需求衰退” + “供給斷鏈” + “生命威脅” 的超級大風暴!!!

若只是需求不振,或者是因為金融層面的過度槓桿,有可能可以靠寬鬆的金融政策,挹注資金到市場。

但這次由於生命的威脅,連帶影響的是“供給斷鏈”。一旦發生這個狀況,挹注資金到市場的功用,也微乎其微。

更何況,人類這次........QE濫用的結果,現在已經沒有QE這個武器,可以對抗了......

全球的經濟,是一環扣一環,上游影響下游,小企業影響大企業,大企業影響銀行,小銀行影響大銀行,一個國家影響另一個國家..........

我的事業,會接觸到很多中小企業,我只能說得,情況非常嚴重。去年底已經有一波公司清算的趨勢。Q1-Q2情況看不到樂觀的光明,情況只會更造。因為開始引動了連鎖效應。

公司清算造成的呆帳,會影響上下游都廠商,上下游廠商會再影響它的上下游。接下來,大膽預言,一定會看到很多銀行,開始收緊銀根!

銀行彼此之前的拆帳也會變得困難。造成更嚴重的資金流動性風險。

【結論】
除了上面說的供給,需求全面崩解外,這次風暴更恐怖的地方,還是回到“位階”!!

https://i.imgur.com/Ut2yJjc.png

SARS發生時,台股才5000多點,所以短暫下跌到4字頭很快觸底。因為位階很低。

但自年後,開始大崩盤到現在,已經一個多月過去了,大家不妨看看,現在的台股,“跌夠了嗎....!?”

https://i.imgur.com/WNFzy6G.png

史上最會炒股的總統,一天發好幾篇推特。不講以為是90幾台以後的那些投顧老師.......原來是是美國總統啊......

美股跌了6000多點,還比2008年最高點14000,多了1萬點.....“跌夠了嗎”!?

https://i.imgur.com/YGoIb6I.png

手上的長空單部位,會一路抱到底部訊號出現為主,上過聖杯戰法的都知道,我們是順勢交易者。在舒服的點進場後,就是一路讓獲利奔馳,讓子彈飛一會兒~~~

短空的加碼單可以視情況獲利了結。但基本部位一定要抱著,雖然都已經獲利超過3000點,但後面還有好幾千點空間,太早平到時候很難再空到這麼高的位置了。

最後,跟大家分享一個故事

電影院在進場的時候,大家都是慢慢排隊,魚貫而入。

但這時候,有人大喊一聲,失火了!!不管是真,是假,你覺得怎麼做,才是正確的呢?

只要聽到失火,當然是人踩人先跑再說,跑出去若安全,大不了再進場看啊。但若是真的失火........你要當留下來的那一個嗎!?

願版友都能順利躲過股災,身體健康平安喜樂,共勉之







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※ PTT 留言評論
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TDKnight 03/12 11:50你不早點發

YLTYY 03/12 11:50十年對稱跌幅正式啟動

democrat 03/12 11:51怎麼現在才發

kutkin 03/12 11:51現在講沒什麼價值

Heedictator 03/12 11:51上禮拜就發了啊 良心推!

mynumber55 03/12 11:52本來是供給面,現在連需求面都倒啦

Heedictator 03/12 11:52現在最心疼叔叔

striving 03/12 11:52叔叔怎麼了

pig6033666 03/12 11:52下一篇持續開放空頭股神講評

frozenmoon 03/12 11:53h叔之前發文被噓

sdamel 03/12 11:53你拿11萬的3.6%跟2600萬的0.06%比總港覺怪怪的

s111228s 03/12 11:53到時候中低發展國也爆發就慘了,醫療資源不足一定不

s111228s 03/12 11:53只3%

frozenmoon 03/12 11:53The coronavirus economic 'disaster' scenario:

serseryellow03/12 11:53

frozenmoon 03/12 11:53Stagflation https://tinyurl.com/vepr6xn

ikariamman 03/12 11:54這只是剛開始

fakir 03/12 11:55這是第三篇了,3/6第一篇,有興趣可以看看

fakir 03/12 11:56因為,這次絕對不只11萬人....若是百萬,千萬呢

hoin 03/12 11:56我hoin老早在228以來分析示警兩次 如今都照我預期走

aegis43210 03/12 11:57早就講二月空,五月多了

zasdee 03/12 11:58跌回3955 大家說好不好啊

hoin 03/12 11:59我就是太早講真被話一堆酸語嘲諷 事實還我公道 無妨

AGODC 03/12 11:59很不錯阿,其實有時候發生大事就減碼,看錯都不會受

AGODC 03/12 11:59重傷的

watameki 03/12 12:00那幾隻很嗆的多蛙這幾天都躲起來了

hoin 03/12 12:03大概我228那篇最早提出終端需求委靡衝擊復工產業

squard 03/12 12:03德國的梅克爾就說德國最壞是 7000萬人被感染

markkkkk 03/12 12:05這次是確定的利空 沒有不確定的利空

donkilu 03/12 12:06中肯推

donkilu 03/12 12:07之前大家都笑中國封城 現在全球恐慌也笑不出來了

opengoodbook03/12 12:08

joe2 03/12 12:09前輩午安~

thbygn98 03/12 12:10666

kutkin 03/12 12:10被人酸很重要嗎

aoc902001 03/12 12:11美國封國中國封城台灣瘋口罩

mclililala 03/12 12:11專業好文推,想跟原po多多交流

kutkin 03/12 12:11這板水準不就這樣 會寫文章比較有人疼

sd785 03/12 12:12平安喜樂 恭喜發財

donkilu 03/12 12:12沒啊 你對帳單貼得出來也可以說話大聲啊

nikok 03/12 12:14推~我早就說武漢肺炎結束烏雲下的派對~

darkgoblin 03/12 12:18我也搞不懂,大家都怕景氣緊縮工作不保的情況下,

darkgoblin 03/12 12:18還一堆人樂觀的覺得消費者會買奢侈的電子消費產品

libramog 03/12 12:19反一已買

meloxxl 03/12 12:225千點跌20趴 跟一萬點跌20趴 恐怖鵝

jones2011 03/12 12:24http://i.imgur.com/Ifd5OdU.jpg

truelove356 03/12 12:32所以怎麼判斷底部訊號?

joe2 03/12 12:34我就問一句好了,NBA停賽,LBJ薪水誰付?

Adrian 03/12 12:35現在空還來得及嗎?

perryppo 03/12 12:42推這篇,二月就爆發不跑,當小感冒自慰的現在只能吃

perryppo 03/12 12:42筍子

CGDragonite 03/12 12:53推這篇

wheateardoll03/12 12:53他不是會炒股,而是愛炒股,他會的只有詐騙

eceppiok 03/12 12:54感謝分享

LieTo 03/12 13:00三篇都有跟到 感謝賜教

ken781222 03/12 13:02我開始相信你了

ppttpptt 03/12 13:27認真給推

a3504121 03/12 13:28有跟原PO的文,受益很多,謝謝

kkjjkkjj 03/12 13:31

Vibird 03/12 13:33塊陶鴨

andy79323 03/12 14:35呆股下看9000

lumiao0227 03/12 14:38謝謝您們獲益良多,讓我躲過今天股災。

wholesaler 03/12 14:39感謝,那..還沒上車的要怎麼切入呢?

CIIIO 03/12 15:09感謝你跟aitt 過年前全出了

als8855 03/12 15:49

beagle2001 03/12 16:14有學習有推

iamok329 03/12 17:41

pushstut 03/12 20:59Push! ! (*股板賢拜

truelove356 06/08 17:04不到半年就打臉 慘