Re: [標的] 2618長榮航空

oasis1020 發表於 2020/5/15 下午10:56:41

看板Stock標題Re: [標的] 2618長榮航空作者

(oasis1020)時間May 15 22:56:41 2020推噓19 推:20 噓:1 →:26

※ 引述《oasis1020 (oasis1020)》之銘言：
: 1. 標的：2618 長榮航
: 2. 分類：空
: 3. 分析/正文：
: a.基本面：
: Q1營收302億（YOY-32%），1月沒受到禁飛影響，預估4月營收頂多與3月持平，接下來Q2~: Q4每季頂多維持Q1水準。
: 在這樣的營收規模之下，毛利率將減少到10%左右的水準，EPS將來到負數，甚至Q1就有可: 能直接看到負數。
: 上一次單季營收要到300億已經是2014Q1，那季的EPS是-0.28，
: 再保守一點往前看是2013Q2，那季的EPS是-0.06。
: 接下來將公布4月營收與Q1季報，可以來驗證看看推估是否正確。
: b.技術面：
: 突破下降季線，目前回測中
: 短期均線向上並在股價下方
: 4/29、4/30反彈剛過黃金分割線0.618的位置，並在下一個交易日跌落，到目前尚未站上: c.籌碼面：
: 外資大賣、投信大買、公股行庫大買
: 融資增加、融券增加、借券賣出增加
: 千張大戶小降、百張散戶小增
: d.消息面：
: 巴菲特出清手中所有航空股，一張不留。
: 美國聯合航空、美國航空、西南航空、達美航空自5/1下跌9.4%~10.3%
: 長榮航自4/30下跌6.5%
: 巴爺爺恐懼了嗎？還是？
: e.其他理由：
: 5/1連假跟華航的內勤朋友吃飯，他說相比華航，長榮沒對員工減薪，真的是良心企業。: 於是我選長榮航做空。
: 目前國際油價低迷，但是不納入考慮因素，現在運量的影響大於油價的便宜。
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
: 停損定在前高$11.50，
: 停利不確定，先抓個$10，看後續發展。
: 對帳單
: https://i.imgur.com/w8o6bip.jpg

截至今日，4月營收及Q1季報都已發佈
4月營收比想像中差，跟3月比MoM為(MoM-13%)
主要是客運收入大減(MoM-83%)，貨運收入則顯著增加(MoM+156%)
估計5月營收客運維持與4月份相同水準，貨運收入則可能再增加60%
Q1 EPS -0.25則是符合預期

在這樣的情況下長榮航的股價則是從5/6股價$10.80到今日收盤$10.80
完全就是做白工，其中5/11盤中甚至來到$11.45，差點來到當初設定的停損價格

比較同期在納斯達克上市的美國聯合航空股價
5/6股價為$23.02，5/14收盤價為$19.55 跌幅17%

再以大盤位階來看，
台股上市指數從5/6至5/15收盤漲幅+0.37%
納斯達克指數從5/6至5/14收盤跌幅-1.72%

可推得這段期間長榮航走勢完全與台股正相關，與美股、美國航空股無顯著相關
在納斯達克，即使大盤小跌1.7%，但前景堪憂的航空股仍是大跌17%
反觀在台股，大盤漲個股就漲、大盤跌個股就跌，支撐力道強烈，絲毫不受利空影響

這幾天觀察券商分點進出，才發現應該是公司派有盡全力在護盤
以下是從籌碼軟體抓出來的分點資料
富邦每天1200張在承接，也不管已經累計虧損7千多萬，完全是不計成本在護航
傻眼，原來是在跟公司派對做
https://imgur.com/qoui5Ts
而且我也有發現主力護得很有技巧，比如說公布財報前一天或當天
就幾秒鐘敲進1000張的外盤單，往上跳1個pick後
再大量掛買盤單，顯示強烈接盤意識
藉此推升股價，像是要漲起來放著等之後跌，蠻有趣的

a.基本面：維持5/6看法
b.技術面：股價雖然還是在$10.80混，但是已跌破短期均線，剩下月線還彎頭向上
c.籌碼面：還是跟5/6情況一樣，差別在投信也不買了
d.其他：
我不清楚減資的說法是哪裡來的，不過減資有分兩種，分別是現金減資、減資彌補虧損
長榮航現在需要紓困+發行公司債了，不太可能現金減資
長榮航也沒有虧損需要彌補，所以我不太清楚講到長榮航下面就會推減資的意思是？
沒有根據的話，聽起來像造謠哦

淨值這個我倒是沒想過，算是很好的切入點，但我還想再觀察看看
https://imgur.com/dAC1T3a

至於為什麼長榮航這麼弱勢還要選擇空它，
因為比起漲翻天的電子股，我比較看得懂它的獲利來源，所以我抱得很穩，
我把長榮航的空單當作是我的多單避險，
假設從$11跌到$10，看起來是很少沒錯，但用百分比來看也有10%，所以我不覺得沒有肉。美國航空股至今還是趴在地上，而長榮航已經反彈40%了，跟台股一樣，
可以來看看是股價最後會往哪邊發展。

停損還是訂在前高$11.5，停利還是訂在$10，不過還是要關注後續發展。

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jeff79723 05/15 23:00停損跟我的停利一樣，看來11.5壓力山大了...

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horseorange 05/15 23:03這次空很累唷一堆人都在亂撿

※ 編輯: oasis1020 (27.52.67.110 臺灣), 05/15/2020 23:13:50

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lusifa2007 05/15 23:17黑手不可能讓你這麼順利空它的，英皇不准跌太慘

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