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[標的] 2208台船 轉機多

xuane 發表於 2020/12/17 下午11:31:19
看板Stock標題[標的] 2208台船 轉機多作者
xuane
 (xuan)時間推噓27 推:27 噓:0 →:10

1. 標的：2208 台船

2. 分類：轉機多

3. 分析/正文：

基本面：
台船業務主要為：1.造船 2.造艦

據新聞說造船毛利3%，近年殺價導致負毛利；造艦毛利則10%

再根據法說資料
造船業務105年95%，107年79%，109年第三季剩31%

造艦業務105年0%，107年11%，109年第三季61%，法說預期未來65%

可知台船業務逐漸轉向高毛利。

而且台船截至11月底，已有920億訂單，164億商船、730億軍艦及公務船。而今年11月底累計營收239億。換言之手上訂單約等於三年營收。

而今年Q1～Q3 毛利-2～-5%，較以往已大幅改善，可見轉型有成，明年可望轉盈。

題材面：
除上外，最近海運運價上漲，是否帶動商船業務毛利提升有待觀察，但或有訂單題材；以及之前炒過的綠電題材。

技術面：
有突破箱型整理跡象

資金面：
據聞有增資計畫，好壞參半。
會如鴻海注資亞太般噴出？還是增資稀釋eps？目前不好說。
但應該可以拉高每股淨值，現在淨值12，考慮現增價約是市價八折即20，可望拉高淨值，對舊股東有利。

隱憂：
股淨比2.1，增資+轉盈之後本益比可能也很高，是否足以長期支撐股價？

簡易概算：
假設剛才730億軍艦及公務船三年內消化，毛利10%，其他業務當陪襯沒賺，故每年毛利24億，扣除營業費用約5億，營利19億。

在目前股本下，每股盈餘4元
但如果資增到百億，每股盈餘1.9元，暫時還算可以支撐股價。

結論：有轉機，有題材，但長線需觀察

4. 進退場機制：
進：25.6(加註：次日實際開盤25.7，可供計算入手成本之用)
出：利多不漲、轉盈失敗

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.137.72.190 (臺灣)
※ PTT 網址
推

cuteSquirrel12/17 23:31國造概念股

推

chalon 12/17 23:34推!!

謝謝^^ 又看見熟悉的老友

→

hohoinqma 12/17 23:39超死魚 這隻 話題都炒不起來

推

f204137 12/17 23:50買台船是拼轉機 群益期更穩紮穩打

穩的為主、轉機買一點趣味一下～

→

AXN0223 12/18 00:03先不要...吧，內部很...可怕

推

jinx5566 12/18 00:10大大的新麥看起來營收有恢復了，多頭趨勢想加碼

→

jinx5566 12/18 00:11感覺會回到100up

新麥依然看好，等明年回穩

※ 編輯: xuane (101.137.72.190 臺灣), 12/18/2020 00:17:58
推

tayana0421 12/18 01:44台船業界毒瘤，但國艦國造帶來的轉機真的可以考慮一

→

tayana0421 12/18 01:44下

推

JamesCaesar 12/18 02:11果汁好喝

推

BambooGrove 12/18 04:03推你
→

BambooGrove 12/18 04:03台紙沒了嗚嗚

謝謝二位～

推

owo5487 12/18 06:54毛利10%...旗下供應商不就吃土....

推

xpsecret 12/18 07:20中信造船好像沒有上市上櫃欸 找不到

造船上市櫃好像就台船一家

推

D600dust 12/18 07:583%毛利？那匯率...

新聞說吃匯損，才沒辦法下半年轉盈

※ 編輯: xuane (101.137.72.190 臺灣), 12/18/2020 08:07:38
推

green0953 12/18 09:04推xu大 總是會做研究 有內容 但這單無法跟了 沒錢

謝謝你～

推

winston01 12/18 09:10貨船單基本上都消化了 毛利抓這麼高 呵呵

就是低毛利貨船消化，才抓高呀，而且有一部分營收我是假設0毛利

推

D600dust 12/18 09:11那你覺得匯率就這樣了嗎？我要說的是

我猜國鑑國造應該是收台幣吧？是商船比較有影響

※ 編輯: xuane (101.137.72.190 臺灣), 12/18/2020 09:38:11
推

fdboy 12/18 09:44x大出標的了 推推

謝謝^^

※ 編輯: xuane (101.137.72.190 臺灣), 12/18/2020 09:55:41 ※ 編輯: xuane (101.137.72.190 臺灣), 12/18/2020 09:56:31
推

hunt0413 12/18 12:06猛喔

→

koflin 12/18 12:06今天立刻漲停也太神了..

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joygo 12/18 12:53推一個，昨天看到想起來已經5%就不追了，期待下一個

推

Caltt 12/18 13:17開盤價也抓到太神了

不是，這個您誤會了，開盤價是事後補上的。因為我昨晚是貼收盤價當進場價，今日開盤 高於昨日收盤，故加註實際上可能的進場價。

※ 編輯: xuane (101.137.72.190 臺灣), 12/18/2020 13:20:44 ※ 編輯: xuane (101.137.72.190 臺灣), 12/18/2020 13:21:50
推

badguy227 12/18 14:10今天該不會ptt法人都上車了吧，融資暴增？

推

tatatata225512/18 16:37感謝佛心xuane大,您推薦過的晶華13X也可撿幾張回來

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tatatata225512/18 16:38尾牙或明年夏天解封有機會回到原本15X,16X的價位~

確實可以觀察，晶華就要等國際商旅回穩了

※ 編輯: xuane (101.137.147.211 臺灣), 12/18/2020 17:21:15
推

poopooass 12/18 17:38最近參加台船的報告，他們滿有心轉型的，人才也不

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poopooass 12/18 17:38錯。

推

supergrimm 12/18 23:17看到台船就想起當年剛開戶有個叫炒底王的，跟過他

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supergrimm 12/18 23:17的台船單...

test520? 好久沒聽聞了

推

pigofwind 12/19 14:52好久沒看到x大的標的~給個推

謝謝～

※ 編輯: xuane (101.137.215.1 臺灣), 12/19/2020 16:17:55
推

riahserf 12/19 22:13炒底王不是test520啦 差太多了XD

推

riahserf 12/19 22:16推推

啊，確實搞錯人了>///<

※ 編輯: xuane (49.216.74.78 臺灣), 12/21/2020 09:16:55
推

green0953 12/21 09:44又漲停

推

playfrank 12/21 09:55漲停la

推

chalon 12/21 10:23沒上船 好後悔啊 ~~~

推

magicalwind 12/21 11:01太神啦

希望台船可以成為今年第二支成功的標的@@ 第一支是南六

※ 編輯: xuane (49.216.74.78 臺灣), 12/21/2020 14:46:09
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