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Re: [心得] 業內人士看這波後的對沖基金

D600dust 發表於 2021/1/30 上午11:35:19
看板Stock標題Re: [心得] 業內人士看這波後的對沖基金作者
D600dust
 (製塵鬥士)時間推噓11 推:11 噓:0 →:17

※ 引述《Inesse (Inesse)》之銘言：
: 4. 做空是投機嗎？
: 是，也不是。如果說投資基於研究，投機基於小道消息或是遊走在邊緣的行為，那很多對: 沖基金的做空其實是投資。一般做long / short equity的對沖基金的研究團隊都是在做: 基本面分析，覺得某家公司股價虛高，才決定做空他。當然不能否認市場上很多奇奇怪怪: 的人做的事情比較灰色地帶，但就做空本身，我覺得算是中立的。畢竟像瑞幸咖啡這種也: 是因為有渾水研究做空才這麼快就被發現財務造假。

https://www.twse.com.tw/ch/products/publication/download/0001000369.pdf

對沖基金本身以及對於市場都可能造成系統性風險

不過對沖基金對資本市場也有可能帶來益處

暫且不提本次事件中各位看到法人的作弊行為

理論上，對沖基金藉由對於證券價值的研究，願意持有投機性交易部位
或利用市場對證券之評價錯誤進行交易，可以增進市場效率性及流動性。

另外經由其對價格及交易量的影響，可使資產快速達到其應有價值，

即提供證券市場「價格發現」之功能。

同時，對沖基金之「反向投資」方式有利於提供市場於資產價格暴跌時之流通性，

有助於金融市場回覆穩定。又由於對沖基金積極參與衍生性商品交易，

有助於銀行、授信業者或其他有避險需求者管理其風險，藉由風險之重新配置，

可減少整體經濟之融資成本，並有助於促進金融市場之創新發展。

不受限於交易策略選擇的對沖基金，還可以提供投資人多元化投資管道，活絡金融市場。



如果要舉例對沖基金對於社會貢獻的一面其實不太困難，

想想那些永遠只會寫出「買進」或者「持有」的券商報告
(不管原因是不是他們選擇同流合污或者只是怕被對方告)

然後回顧當年的安隆案。

https://zh.wikipedia.org/wiki/%E5%AE%89%E7%84%B6%E5%85%AC%E5%8F%B8




順便回答原PO的一個小問題

https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=178&parentpath=0,6

金管會的這個頁面提供了查詢金融相關的雙語詞彙對照功能


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推

sbob 01/30 11:46結論就是做多做空是工具，惡人做多做空一樣惡

推

willism 01/30 11:48難得有人提供不同意見

推

dnm08 01/30 11:50進場的99%不懂避險基金，只是不爽被嗆。

推

kingright 01/30 11:52原文自刪了可惜

推

miyazakisun201/30 11:54做空可以 別作弊不洗碗就好

推

gibbs1286 01/30 11:54HF本身是正常的，是有一群拉基在亂搞

→

gibbs1286 01/30 11:56光是無券放空空超過100%就很扯了，還用媒體帶風向

→

gibbs1286 01/30 11:56跟嗆鄉民，活該死好

推

charliedung 01/30 11:56主要的問題是對沖基金使用極高的槓桿和報告不透明吧

→

charliedung 01/30 11:57正常放空頂多5-60%哪會被軋成這樣

→

frankinc 01/30 12:04不要作弊就好 做空沒差
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blackjose 01/30 12:23立意是好的，但是操作起來完全不是這樣

立意是要賺錢而已而且搞出金融風暴

→

zxcasdzsd 01/30 12:24做空沒錯啊，錯的是隨便亂做輸了還想翻桌子

推

longtimens 01/30 12:33狙擊人者本來就要有被狙擊的心理准備，那樣被狙擊就

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longtimens 01/30 12:33掀桌

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longtimens 01/30 12:33哪有

推

CC97 01/30 12:41但這無辜的工具在華爾街手上就是把絕世好劍，在散

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CC97 01/30 12:41戶手上只是把螺絲刀。這次只是散戶用百萬把螺絲刀

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CC97 01/30 12:41拼一把絕世好劍而已

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frankinc 01/30 12:46這說詞就是對沖積金拿來說自己有正面意義的說辭啦

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frankinc 01/30 12:47就什麼讓市場更接近效率市場之類的，當然常常是有這

→

frankinc 01/30 12:47種效果，但是這畢竟只是說辭，他們的準則是賺錢，也

這樣說好了，經濟學上有一個概念 叫做「看不見的手」 如果人都是大愛無私的 社會不會有多大的進步 反之，因為人類基於自私心追逐利益 這會促使他們去（撇開違法的行為） 從事結果而言對社會有益處的活動 否則他們的行為無法被社會接受 也無法取得利益

→

frankinc 01/30 12:47不是不做讓市場更不理性對市場有害的事 不過這就跟

→

frankinc 01/30 12:47大家一樣啊 只要不要賭輸翻桌，也沒有必要被妖魔化

推

soem 01/30 13:18對沖基金都不停損的嗎？GME 320前多的是機會走

推

mimiLin5566 01/30 13:31重點願賭要服輸啊，博歹較是怎樣

→

babyMclaren 01/30 13:41你這內文很像給面試官看的

不是我寫的

→

babyMclaren 01/30 13:41人家湊大四喜你就翻桌，不講武德
※ 編輯: D600dust (223.136.30.79 臺灣), 01/30/2021 18:30:48
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