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Re: [新聞] 美公債殖利率上揚 為何會波及台積電?

看板Stock標題Re: [新聞] 美公債殖利率上揚 為何會波及台積電?作者
ESandman
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個人認為美債殖利率升高,導致台積電大跌的確是假議題,只是市場為了近期的跌勢找理由罷了。

用最簡單的方式來討論,我們先假定公債殖利率是1.6%,那台積電在625以上的價位將衍生殖利率低於公債的疑慮,而外資長期持有台積電部位超過7成5,難道他們都買在625以上的價位?顯而易見,答案是否定的,他們的持有部位均價恐怕是低得驚人,那怎麼會有殖利率低於公債的問題?

再說,假設外資真的真的純粹只因為殖利率問題而拋售,那他應該是在把買在625以上的部位拋完後,或是將股價壓回至625以下就該停止了吧?但事實上並沒有,倒貨還是在持續著。

基於以上,我認為台積電近期的連跌並不是因為美債殖利率,而是漲高後外資的獲利了結潮,同時也可兼顧期貨空單部位受惠。自1/21高點679至今外資已賣超31萬張台積電,股價下殺78元,以這種賣超數來看,台積電已算非常撐了,推測也許外資本來沒想要賣這麼多的,但台灣政府軍和投資人的承接力道超乎預期,打亂了他們製造恐慌、殺低進貨的節奏。

雖然很多人會說外資還有1900萬張可賣,但其實大部分是不可動的部位,可流動比例並沒有這麼多。接下來就看外資是否鐵了心要對幹下去了,如果外資選擇持續出脫,操控台股現/期貨上下其手的能力就會繼續削弱,再說,台積電的基本面跟成長性就擺在那邊,如果這次台積電能撐過賣壓,那外資將來若想回補籌碼也得花加倍的力氣。

總之,台積電加油,台灣加油。



※ 引述《sbob (hmm)》之銘言:
: 國債利率上升,會造成以下幾種狀況
: 一、國債利率上升,引發對通膨上升的預期
: 通膨上升的預期,也可能讓美聯儲提高基準利率
: 提高利率的話,就等於資金水龍頭縮小,股市錢變少,就會下跌
: 所以因為有這個預期,就有一部分人先撤離股市
: 二、沒賺錢成長型股票估值是用未來現金流折算去估值的
: 國債利率上升,就會導致估值降低,沒賺錢的成長型股票會降估值殺股價
: 所以第二個是跌這個
: 三、因為前面兩個因素,都有人收手撤離資金出股市
: 所以會造成連鎖反應
: 就是你看到有不少人跑了,然後你覺得前面漲不少,而且現在是高點
: 你會不會想跑?會有多少人想跑?
: 你想不想比別人先跑?
: 然後這就是第二批人在跑
: 這群人一跑,就會驗證他們自己的假設,股市跌了
: 他的預期造成認知,認知引發實際行為,反過來驗證認知是對的
: 然後就跑得更多人,造成股市繼續下跌
: 台積電當然會因為上面這些人跌價
: 只是上面這兩種理由,只有第一種理由會真正影響股價
: 第二種不適用,因為台積電不是沒賺錢的公司,但還是會影響股價被錯殺
: 第三種因素當然也會影響台積電股價,跟著亂跑的人也會賣台積電
: 所以台積電又被賣,又被錯殺
: 不過...
: 因為前面兩種人先跑的原因都是預期利率會上升
: 假設他們發現近期之內基準利率不會上升,這群人就會回來
: 他們也會先一步買回來,讓股市開始上漲
: 那誰會賣給他們股票呢?
: 就是看到前面幾批人走了,但是還沒賣,終於受不了
: 以為股市要崩盤,要大回調的人
: 也就是砍在阿呆股的人

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kissa092430703/05 22:45外資那麼多家 你怎麼知道每家的成本都很低 一定也有

kissa092430703/05 22:45韭菜外資啊~

cir78918 03/05 22:46玉山鴿呢

aegis43210 03/05 22:46那如果7月US10YY漲到1.8%呢?股價是看未來的

MacD89 03/05 22:54昨天adr剛好收在殖利率1.5%啊 感覺1.5%是個門檻

poupou519 03/05 22:55繼續買起來

sanwan 03/05 22:55跟著我唸一次,台積電是最強的

chien703 03/05 23:06殖利率跟持有成本沒有關係

Savior09 03/05 23:16其實就是覆巢之下無完卵 美股走空 台股一定被帶賽

Savior09 03/05 23:17美股跌就是最大利空 不需要有關聯性

Savior09 03/05 23:18台股就是看台積電 台積電就是看美股 一環扣一扣 應

Savior09 03/05 23:18該不會有人幻想美股崩盤台股能活吧

Slowbro 03/05 23:31信你一波 外資吃屎吧

OriginStar 03/05 23:38公債殖利率影響企業借貸成本,另外一個影響是股利的

OriginStar 03/05 23:40現金殖利率,如果股利配不多,公債利率提高,當然會

OriginStar 03/05 23:41把有些資金從股市挪去債市

a27629394 03/05 23:50也有可能 大家關注殖利率 卻沒討論匯率

a27629394 03/05 23:51美元已經站上92.5了

xx013652 03/05 23:57覺得跟成本沒關係

xephon 03/06 00:21債市走強>股市下跌>美元避險>錢流入實體經濟>通膨

xephon 03/06 00:22通膨穩定上升>FED縮表>升息

xephon 03/06 00:22當然還早可能要一年後,但有預期就先殺了