[標的] 美股NIO蔚來能源霸業(二)有序充電

1. 標的：NIO-US

2. 分類：心得

3. 分析/正文：

(二)V2G─一場大規模的社會實驗

VPP是用戶群代表(Aggregator)透過能源服務公司(Energy Service Company，
ESCO)，藉由EMS，整合再生能源、電動車或需量反應(Demand Response，DR)
的創新服務之商業模式。

為何稱為用戶群代表？

一般人會有電力市場是獨占或寡占的印象，因為微小的電力用戶，很難跨過
參與電力市場的最低資格。

以山東為例，要進入電力輔助服務市場的資格，儲能功率不低於5MW，
持續充電時間不得低於2小時。

可能大家對5MW沒什麼概念，用特斯拉的Powerwall當標準，一組Powerwall的
正常功率是5KW，要參與電力輔助服務市場，要1000組Powerwall才夠資格
(5000/5=1000)。

普通電力用戶怎麼可能一戶裝1000個Powerwall？

而且給的錢不算多，調峰出清價格是400元/MWh，簡單講1000度給400元，
1度補貼0.4元。

山東已經是目前各省中要求最低(跟新疆相同)。

華北、安徽、福建、湖北、湖南、青海和東北要求最低要10MW。

山西跟江蘇要求最低要20MW。

資格太高、離他們太遠，大眾自然毫不關心電力市場，1戶裝1000個Powerwall
不現實，那反過來，由VPP統合1000戶，不就好了嗎？

VPP是電力用戶的總代理人，因此稱為用戶群代表。

VPP使電力用戶兼具消費者與生產者的角色，讓他們能參與電力市場，
消費者獲得一部份主動權，才有動力接受綠色經濟，不再只是靠信仰。

唯有化作實實在在的金錢收入，節能減碳救地球才不會淪為口號。

只談理想不談錢的生意，都是耍流氓

蔚來就是要成為那個「用戶群代表」。

1.有序充電

V2G現在有機會大規模應用是單向的〝有序充電〞。

已經有車廠在這方面嘗試。

(1)JSM試點項目

最早的項目是2011年開始，由日產汽車(7201─JP)跟夏威夷合作的
JumpSmartMaui試點項目(JSM)。

JSM分為兩部份，第一部份是充電管理計畫，也就是有序充電，將原本下班就
開始充電的時間，改到凌晨，減低電網負載，並進行負載調節。

https://imgur.com/1loCORo
圖中紅線是夏威夷茂宜島電力負載曲線，可以看到，如果電動車的充電時間，
在下班之後立刻充電，會跟原本負載高峰重合，加大電網的不穩定。

當電動車數量越多，用電負載高峰會大增，電網會越不穩定，跳電機率大幅
提升，很有可能會大停電。

尤其當輸入電源是綠電時，圖中灰色線是風力發電消耗後的剩餘電量，在凌晨
最不需要時，剩餘電量最大，風電的逆調峰特性，會強化跳電的機率。

因此當電動車的充電時間有序後移，不但能避開負載高峰，還能消耗多餘的風電，
可謂一舉兩得。

(2)iChargeForward計畫

之後BMW(BMW-FWB)也跟加州合作，在2015年正式開始iChargeForward計畫。

除了跟JSM計畫一樣展開有序充電外，這項目更著重在有序充電的控制，
利用通訊技術要車主配合充電的時間，並且研究車主的開車習慣對充電行為的
影響。

由於是利用APP通知，所以有時會有過度發送的問題，不過因默認為同意，
還是很少車主會退出。

為符合加州的電力交易規定，純靠電動車的電力輸出額度不足以參與，
可靠性也不夠，因此BMW用退役電池做為儲能池。

https://imgur.com/YujNy47
從圖中可以看出，大部份的需量反應貢獻，是由退役電池組成的儲能池達成，
占80%，只有20%是電動車。

一方面是電動車接入電網的時間不固定，不像儲能池一直連接。

另一方面是退役的電池包數量龐大，可以建構的儲能池電容量不小，退役電池包
梯度利用得宜，可以使儲能進一步發展。

此計畫有試驗補助(JSM沒有)，項目的結果表明，單靠環保意識是不行的，
有堅定信仰推行綠能的人畢竟是少數，大多數人看在錢的面子上，配合度會更高。

在第二階段的BMW ChargeForward，更能看出金錢獎勵的效果。

此階段的試驗是要BMW的車主，幫忙消耗過剩光電，如同JSM要求車主消耗
多餘的風電。

由於早上車主大多要上班，不像晚上是下班時間，更能測試車主在不方便的
情況下，對綠能的熱忱。

透過天氣預報結合用電的測算，會提前一天告知車主什麼時候光伏可能
供電過剩，此時充電可得到補貼獎勵。

並且分成兩種日程，平常日和地球周，地球周有額外的獎勵活動。

https://imgur.com/pdRDKM9
圖中在地球周的禮拜五響應充電比例最高，比平常周大幅增加225%，原因很簡單，
地球周的禮拜五獎勵加倍，就是這麼直接。

多宣導有沒有用？有。

可以看到地球周比平常日，多多少少都會增加充電比例，但要有明顯差異，
真金白銀依然最香。

(3)NIO清潔能源使用

從2020/12/8到2021/4/30，京津冀地區的用戶，在每日凌晨0：30-7：00，
使用蔚來家充椿充電，就給予活動獎勵。

跟日產或BMW的試驗不同，蔚來是真的當成一個戰略計畫在推動。

一個明顯看出差別是參加的車輛數，日產幾十台車、BMW幾百台，
蔚來有3635台！

要知道蔚來到2020年結束不過賣出75641台，並且這不是全國參與的活動，
只限京津冀地區有家充椿的車主參加。

在中國，電動車賣最好的地方是南方，尤其上海，是蔚來賣車最多的地方。

因為南方電動車冬季續航問題較小，上海的限行政策更為電動車大開方便之門，
所以上海一向是電動車銷售的戰略要地，占蔚來銷售比例很高。

此部份被排除，再加上家充椿的制約，可以說這數字代表，大部份能參加的
車主都參與了。

這活動是跟國網電動合作的計畫，不管是有序充電或V2G，要跟電網公司合作
才能推動，沒評估當地用電情況，擅自亂推反而可能會增加電網負荷。

為什麼是蔚來？

其實國網電動跟很多車企有類似的合作，BMW、北汽、威馬、東風(0489-HK)，
甚至連一台車都沒造出來的恒大汽車(0708-HK)都是合作對象。

然而，裡面真的用心推動，只有蔚來，畢竟吃力不討好的事，誰想做呢？

首先，要號召用戶參與，國網電動合作對象大多是傳統車企，對車主幾無
影響力可言，更別提車都沒有的恒大汽車了。

只有蔚來對車主有足夠的影響力。

有影響力就行嗎？當然不可能。

前面寫過，光賣情懷是不夠的，沒有獎勵，效果很有限。

要怎麼獎勵也是個問題，直接發現金太麻煩，很多車主的充電量太小，
光手續費可能比發的錢還多。

此問題對蔚來不存在，因為蔚來有蔚來積分，蔚來積分在蔚來用戶群是硬通貨，
可以有效流通，因此獎勵將都以積分發放。

https://imgur.com/CPMMqbr
當天充電獎勵當天發放，車主即時得到回饋，更會強化車主參加意願。

有排名獎勵，用競爭激勵車主多在特定時段充電。

蔚來的活動獎勵是自己出錢，每度給1點蔚來積分，相當於0.1元，到2021年2月
已經累計使用150萬度電，發出150萬積分，等於15萬人民幣的支出。

參與活動也很簡單，在蔚來APP的家充椿頁面，找到〝更多設置〞，選擇
〝充電有禮〞即可參加。

可以說國網電動所有合作的車企中，蔚來是唯一具備動機和能力推廣
有序充電的公司。

蔚來圖什麼？總不會是用愛發電吧。

(4)清潔能源使用背後的政策面

國網電動廣撒網後面，體現的是國家意志。

中國已經把碳中和列入國策，接下來會持續強力推動綠電，但棄風棄光問題
不解決，推越大力，死得越慘。

況且綠電的消納在中國有嚴重的問題，為此國家能源局制定《清潔能源消納
情況綜合監管工作方案》，從側面印證綠電消納並不順利。

以節能風電(601016-SH)為例，雖然裝機規模放大、營收持續增加，
但應收帳款的情況卻越來越糟，這與中國再生能源補貼撥付越來越慢相關。

補貼延遲發放，政策希望能有一部份〝補貼換指標〞，將拖欠補貼置換成
新風電開發權，對現金流不樂觀的節能風電是個壞消息。

從五部委聯合發文《關於引導加大金融支持力度 促進風電和光伏發電等
行業健康有序發展的通知》，意思就是銀行不要雨天收傘，也能看出綠電開發商的
現金流很緊張。

中國一方面要發展綠電，一方面補貼退坡，那就需要綠電開發商自行造血，
首先要解決就是綠電消納的問題。

電動車有序充電是解決綠電消納的良方

從JSM的試點，就能看出電動車如果錯開下班後的用電高峰期，在凌晨充電，
可以達到對風電最大限度的利用。

BMW的計畫也指出，電動車充電能在光伏發電過多時，進行削峰。

因此蔚來與國網電動的合作，就是要消納夜間的風電。

我看到蔚來的APP上有人問：「為什麼只有京津冀的車主能參加？」

因為目前只有華北能源監管局制定《第三方獨立主體參與華北電力調峰
輔助服務市場規則》，允許電動車以聚合的方式參與調峰市場。

蔚來目前是試行，此活動是蔚來成為VPP的跳板。

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就是要衰的時侯才好，不然火紅時買易套牢:D 現在價格就比較能入手 之前太高了

現在最新的消息是中石化可能要跟蔚來合作推換電 聽說會在4/15號，蔚來二代換電站正式上線宣布 可以觀察看看到時有沒有消息 而一汽、廣汽、上汽都跟奧動有合作計畫 我猜蔚來的換電模式可能只有他自己玩 而奧動會跟很多車企合作 然後蔚能再吃下奧動的電池包

近期電動車回調不少 短期內可能還會殺一波 如果做短不建議入場

電池包會採ABS 目前在跟政府溝通這塊 二代換電站不太需要人 5月會推送自動換電

永遠支持K神:D

你看的是李斌試車的畫面吧？ 現在還沒有 不代表後面沒有 目前消息是5月推送自動換電的OTA 多講一些好了 二代換電站分成兩種 一種要舉升、一種不用 要舉升的不用挖地 不用舉升的要挖地 會因地而異

全球車廠一堆停產 豐田、本田、福特、福斯 包括特斯拉都有 除非你要相信是全球車廠一起造假 不然其他車廠停掉的產能更多

這只是個跳板 結合換電站才是完整的版圖

的確是這樣

不太看好 因為小鵬完全跟特斯拉對打 在名氣上小鵬很難跟特斯拉競爭 就算特斯拉出問題 為名氣買車的人也不太會考慮小鵬 這是定位問題 小鵬吃了品牌經營的虧

小鵬受到的衝擊會比蔚來大 小鵬3月是有灌單的 可以看到P7的銷售很疲軟，是G3灌單拉起來 小鵬的NGP比蔚來的NOP更成熟 但更依賴高精地圖 所以只要高精地圖無法正常顯示的地方 很常丟失 小鵬也說後面會改善這部份 蔚來一代平台因為傳感器在向後這塊有缺失 所以注定表現就這樣

這應該是高精地圖的提供商要煩惱的問題

我覺得泡沫有點大...... 就目前揭露的訊息，Stem目前簽約掌握的存儲容量1GWh 這容量有1000個蔚來2代換電站的電容 蔚來今年目標是500個2代站 2年內要破千 我之後會提到這部份生意 在中國利潤並不算高 在美國我不覺得能取得像香櫞講的那麼高利潤 目前可能是在風口上