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Re: [標的] 1305 華夏 多

z24518261 發表於 2021/4/30 上午9:54:49
看板Stock標題Re: [標的] 1305 華夏 多作者
z24518261
 (阿君)時間推噓28 推:30 噓:2 →:40

因為過完年之後買的標的，到三月漲到目標了，所以三月底有研究一些二線塑化股，像是聯成、亞聚、台聚、華夏等，及其他很多傳產類股，大概三月底財報出來後，雖然都在半山腰上了，但都是非常好布局的時間點。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e683e/20559237/1241415097_x.jpg

4月中，低點就在高中群叫朋友補幾張
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e683f/20559237/1241415098_x.jpg
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e6840/20559237/1241415099_x.jpg

挑選標的條件：
1. 營收1~2月創高，但要注意有些傳產，是因為2月工作天數少，
客戶怕斷料或漲價，所以提前拉貨，導致很多1月營收都是歷史新高。
2. 4Q財報三率三升。
3. 觀察現階段產品的報價。
4. 因第四季暴強，所以配息也高的。


風險分析：
以這隻華夏為例，可以看到盈餘分配率近年都在70~80%左右，而且今年配1.8+0.5，即便是當時進場，34~36元左右，還是有超過6%的殖利率，會很有支撐。

很多傳產去年2~6月都大烙賽，所以看今年第一季，年增率幾百%都是沒屁用，要比就跟去年第四季的營收比。

今年1Q營收約49.8億，去年4Q營收為45.92億，而EPS是嚇死人的1.84，毛利率為38.64%。

所以可以初步判斷第一季財報應該是非常的厲害。預估應有2左右。

再來就是研究公司的產品以及原料。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e68f7/20559237/1241414514_x.jpg


華夏主要原料是乙烯跟EDC，乙烯，去年美國增加新產能300萬噸，主要銷往亞洲市場，所以基本供給上基本是寬鬆的，但EDC跟乙烯，今年2月受到德州冰風暴影響，及三、四月的歲修，導致價格飆漲，所以這部分是需要注意。

主要產品是PVC，從3月法說會來看，目前庫存低水位，加上也因德州冰風暴影響，多家美國的PVC供應鏈失衡，這部份也造成PVC漲價。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e6814/20559237/1241414799_x.jpg


但是！從表可以看到除了成本轉嫁外，PVC漲幅還比乙烯兇。

乙烯漲幅，最高17%，目前開始微幅跌價
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e68a2/20559237/1241415197_x.jpg

PVC24%，目前還在高點，所以1Q毛利很大機率會更高。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e6877/20559237/1241414898_x.jpg


需求面：
現在中國需求強勁，印度也進入了加工旺季，但要注意的是，目前印度為疫情最嚴重的國家…。其他國家也因為PVC原料不足，目前進口PVC價格看漲。

目前經濟復甦，所以一些工業、營建、汽車類的膠帶需求復甦，如果自己有再用的這些產品的產業，應該很有感受到漲價…。

值得注意的是
1. 華夏5月份安排歲休。
2. 目前二線塑化投資人都以短線為主，震幅都是5%以上。主要是因為當沖及融資(某 隻二線塑化每天融資都幾千張在進出)的比例大幅提升，導致波動很大。
3. 買綠不買紅，買紅準備套，雖然長期看漲，但短期有資金需求的不建議進場追高 。
4. 注意後續PVC報價。
5. 目前三大法人回買，短期內應該還有機會突破前高

閒聊一下，現在原料真的漲幅很誇張也很缺，自己是在某鋼鐵公司上班，股價目前是去年的三倍，然後跟最近上禮拜噴很兇的源頭訂的料，原預計四月要到的，居然5月底才會來，真的很誇張。

另外
4/11這篇我有提到
https://www.ptt.cc/Stock/M.1618108989.A.178
台聚、亞聚、華夏、華紙、永豐餘，還有航運跟鋼鐵類的
還有大成、卜蜂跟記憶體，
自己看看當時到現在都噴多少了，
其實應該很多人都滿敏銳的，
只是沒有發文分享，默默低調賺而已。

以上跟各位分享。


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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.126.46.110 (臺灣)
※ PTT 網址
推

mjworld 04/30 09:57推

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yan415 04/30 09:57華夏30買33賣 韭菜是我QQ

推

g1g5h2 04/30 09:59比少數標的文用喊的好多了～～

推

tigerzz3 04/30 10:02優質

推

sob 04/30 10:03今年的問題是，現金太少，但不敢開融資...

推

Maxslack 04/30 10:04推 認真研究

推

stocktonty 04/30 10:05讚喔

→

s080014 04/30 10:05推，但沒錢買了..

推

geniusnew 04/30 10:07韭菜我前幾天才停損華夏下車去 哭哭

推

fly0408 04/30 10:08推！很讚

推

miyake702 04/30 10:14買華廈住大廈
噓

ardenlee 04/30 10:15沒提到1314，廢文

推

MSYA 04/30 10:17低調

→

dearhau 04/30 10:18這檔略有研究32已進場，低調

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s65830056 04/30 10:23這文比一堆廢文認真研究太多了

推

TobinQ 04/30 10:25小韭菜一個不專業小問題，季的表示1Q跟Q1有何不同

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TobinQ 04/30 10:25嗎OuOb

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kinki999 04/30 10:25差不多，庫存用完之後，就要小心毛利降低

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Coffeewater 04/30 10:261314呢？ 目前基期最低的

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z24518261 04/30 10:301314有觀察 但第四季財報沒預期的好 當時看到的時

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z24518261 04/30 10:30候大概十一塊 且很多年沒配了 保險起見就挑了別隻

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z24518261 04/30 10:30 雖然後來1314也是噴高高了 現在都亂炒一通 尤其是

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z24518261 04/30 10:30某o田鋼

推

naker 04/30 10:391314套一生一世,乖乖買台聚華夏卡好

推

waaade 04/30 10:43為什麼買二線而不買台塑四寶呢

推

kobe741107 04/30 10:45現在才要進風險很高吧 德州PVC一個月前的問題了

→

kobe741107 04/30 10:46產能一出來報價就下去了

推

s65830056 04/30 10:48昨天我發現大概是某些投顧群組資金進入台聚集團

→

s65830056 04/30 10:49不然也盤一陣子了，突然中午拉上去，籌碼蠻散的

推

fattyeddie 04/30 10:49基本面高手 讚讚

推

pigrap 04/30 10:52看1313比1305誰好嗎

推

uqice2 04/30 10:53推推 謝謝分享

→

erichha 04/30 10:57塑膠王給推

→

z24518261 04/30 11:04不選台塑四寶原因是因為股票本身價格太高 比較少人

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z24518261 04/30 11:04知道的二線塑化 當時價格還在半山腰

推

yaqw 04/30 11:061312呢？

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z24518261 04/30 11:10聯成可參考與ExxonMobil簽署十年原料INA（異辛醇）

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z24518261 04/30 11:10採購合約 之後成本應該可以壓低 增加毛利 另外台聚

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z24518261 04/30 11:10集團的古雷案題材 有興趣可以去研究看看

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z24518261 04/30 11:121312很會賺 但很 當森…不考慮

噓

ccc0950467 04/30 11:15低調
推

love1ove556604/30 11:2233買 42.5賣 讚讚

推

DickJeter 04/30 11:23991303

推

kobe741107 04/30 11:46不過PVC報價下去也不代表股價會馬上下去就是了

推

tp6ul6gj94 04/30 11:52亞盤6月PVC價格還沒開出，但預料會回檔，因PVC主要

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tp6ul6gj94 04/30 11:52進口國印度、巴西、土耳其等疫情都很嚴重，封城鎖

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tp6ul6gj94 04/30 11:52國使需求衰退，加上中國拼命低價倒貨，如3月中國PV

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tp6ul6gj94 04/30 11:52C出口創歷史新高，是該修正了。原物料面，華夏乙烯

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tp6ul6gj94 04/30 11:52、EDC都仰賴進口或外購，亞洲乙烯和EDC也跟漲上來

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tp6ul6gj94 04/30 11:52；美國乙烯雖擴產能，但2月中冰風暴後，價格一直高

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tp6ul6gj94 04/30 11:52於亞洲報價，加上運費後難以銷到亞洲，美國EDC也是

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tp6ul6gj94 04/30 11:52居高不下，預料毛利難維持，不負責推估上半年營運

→

tp6ul6gj94 04/30 11:52表現會不錯，下半年會遜於上半年。

推

opcomtt 04/30 12:06對，tp說得好，但你就是忘了古雷案而已

推

highken 04/30 12:07即使PCC報價下滑，下半年還是看好二線塑化成長

→

highken 04/30 12:08以後就知道了，不會遜色

推

henry0322 04/30 12:1833買36賣哭啊

推

tp6ul6gj94 04/30 12:37我沒有忘了古雷XDD 雖便宜乙烯對華夏成本有幫助，

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tp6ul6gj94 04/30 12:37但要記得華夏命根子在EDC。我多說點，這幾年亞洲乙

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tp6ul6gj94 04/30 12:37烯產能開出比美國還恐怖，目前亞洲乙烯價格雖高（

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tp6ul6gj94 04/30 12:37跟這兩年比），但逐漸開出後高機率會修正，修正後

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tp6ul6gj94 04/30 12:37古雷的優勢就會被減弱。古雷的幫助主要在於幫助穩

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tp6ul6gj94 04/30 12:37定乙烯來源及價格(避免買到被炒作的價格)，長期來

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tp6ul6gj94 04/30 12:37看是好。我沒有看壞華夏，只是點出我對基本面的看

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tp6ul6gj94 04/30 12:37法。

→

ilanalan 04/30 14:53專業分析

推

xx013652 04/30 14:5924看電石法競爭力下降買華夏，後來覺得沒那麼嚴重就

→

xx013652 04/30 14:5925賣了...韭菜4我

→

melonQ 04/30 15:49這隻超想進場的...十日摸都不摸一下..

推

zero7022 04/30 16:1826.7購入，續抱中

→

b0364864 04/30 16:58亞聚跟華夏都有 舒服很久了
推

gtr83041610 05/01 17:32求iG追蹤教學～
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