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[請益] 聯電4億美元海外可交換債定價 創兩紀錄

看板Stock標題[請益] 聯電4億美元海外可交換債定價 創兩紀錄 作者
cccccc0125
(小陳)
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https://udn.com/news/story/7239/5566887

聯電(2303)宣布於29日完成以聯詠持股作為交換標的的4億美元(約新台幣110億元)海外可交換債定價,創下50%交換溢價及負0.625%殖利率紀錄,為台灣可交換債及可轉換債發行市場有史以來最高溢價。

聯電此次海外可交換債由花旗環球證券為海外主辦承銷商,此次溢價幅度創新高,加上發行負殖利率,顯示投資人對半導體業以及聯電未來營運充滿信心。

聯電表示,此次發行獲得國際機構投資人認購踴躍,聯詠持股標的交換價格達到新台幣731.25元,較29日聯詠收盤價新台幣487.5元溢價50%,甚至高過今年稍早穩懋及環球晶發行轉換債的40%溢價紀錄。

根據聯電公告,此次發行海外可交換債總金額為4億美元,債券每張面額為20萬美元,或如超過20萬美元,為10萬美元之整數倍數元,發行及交易地點為新加坡證券交易所。

聯電表示,此次募集資金將用於購買機器設備,預計應可降低整體資金成本、強化公司財務結構及彈性,以利未來營運成長資金調度。
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這個其實滿深的,要有接觸過可轉換債和交換債的人才比較好懂...雖然一般投資人,沒什麼機會去操作這種東西,但要說跟一般投資人無關嗎? 也不好這樣說 ,因為股價是會被可轉換債和可交換債給影響到的...

先釐清一下,可交換債跟可轉換債是不太一樣的東西

可轉換債是公司發債,未來只要股價有到當初設定的轉換價,就可把債券轉換為公司本身普通股

可交換債是公司發債,未來只要股價有到當初設定的轉換價,可把債券轉換為"子公司"的普通股,在這個例子就是聯電把子公司聯詠當作可交換公司債,到期日前聯詠如果有到731.25元的轉換價,就可以把債券換成聯詠普通股股權。

以下是公開資訊的一些片段:

到期日:115年7月7日。

交換價格:民國110年6月29日訂價當日所定交換價格為每股聯詠科技普通股台幣731.25元。

三、海外公司債償還方法及期限:除已贖回、買回註銷或轉換者,本公司債將於到期日由發行公司按公司債面額加計年利率-0.625%(每半年計算一次),
依受託契約之規定贖回。到期日:115年7月7日。
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以下是一些想法:

1.以可轉債的規則是這樣: 如果到了到期日:115年7月7日,聯詠股價一直沒到 731.25,那這個時候公司就要用現金向債券持有人買回這些公司債券。但是否可交換債也是如此?我猜大概也是這樣


2.理論上,債券持有人持有債券期間,應該會每年收到債券利息,可是這著債券利息卻是-0.625%,也就是負利率。假設到到期日 一直無法到轉換價,那這些持有債券的人就是拿回現金...但須要扣掉每年-0.625%的利息,這樣不只無法轉換成股票,利息也賺不到,還要倒賠?... 這個我也是看不懂

看有沒有懂更深入的人來解答了...

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.45.67.229 (臺灣)
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※ 編輯: cccccc0125 (114.45.67.229 臺灣), 06/30/2021 17:22:48

bestoniel 06/30 17:23昨天有人貼了~

Severine 06/30 17:24OP

g0t24568 06/30 17:25所以之前是在訂價壓滷肉價格?

※ 編輯: cccccc0125 (114.45.67.229 臺灣), 06/30/2021 17:27:36

jerrylin 06/30 17:34負殖利率 真屌

cccccc0125 06/30 17:36同上,看不懂為何是負負利率…這樣到底為什麼要去買

cccccc0125 06/30 17:36

a902000000 06/30 17:39很簡單 聯詠拉高就解決了

a902000000 06/30 17:40買債的大戶自然會去把聯詠拉上去

littlesss 06/30 17:48之前414的原因是這個?

saraco 06/30 17:57月底作帳行情,明天就下去了

kennnny 06/30 22:59看看穩懋就知道啦

BsLog 07/03 12:32終於了解可轉債的意思了 感恩