Re: [心得] 預期拜登不會干預運價推論

ab0v 發表於 2021/7/9 下午10:40:29

看板Stock標題Re: [心得] 預期拜登不會干預運價推論作者

(腫模半)時間Jul 9 22:40:29 2021推噓96 推:100 噓:4 →:28

※ 引述《MrG (K)》之銘言：
: 代po
: 很慶幸在去年因緣際會讀到"窮查理的普通知識"
: 蒙格在書中告訴大家
: 一個投資標的要做的功課遠不止公司產品營收獲利
: 還有他的產業上下游現況、競爭環境、各國政策
: 甚至全球趨勢、總體經濟、人文組成、氣候變遷等等
: 瞭解這些事情讓我安心抱著海運
: 從去年11月開始，分批獲利又再加碼直到現在
: 今天早上爆炸性的消息
: 各經濟產業大報刊登"拜登要打壓海運運價"等聳動標題
: 第一時間直覺就是找原文來求證
: 一看就發現果然是標題殺人
: 拜登的核心商業政策之一就是反壟斷
: 上台之後陸續對國內各大商業壟斷模式開刀
: 甚至對最支持民主黨的FAANG量身訂做反壟斷法
: 而且民主黨內似乎也很支持
: 為了貫徹政治信念而傷害到金主值得repect
: 但要特別注意的是始終沒有干預過這些巨頭的市場價格(除了壟斷行為)
: 明白這層關係後
: 對拜登調查海陸運輸的反壟斷就一點也不奇怪了
: 只要運價的上漲不是因為壟斷
: 而是符合市場的供需法則
: 拜登政府就不可能對運價出手(但連我自己都覺得不合理的DOD除外)
: 況且打擊運價完全不符合美國經濟利益
: 運價下降勢必減少遠東-美西美東的運力
: 美國現況正面臨有統計數據以來的最低零售業企業銷售存貨比
: 簡單來說就是"歷史新低的零售業存貨水準"
: 美國GDP有7成是消費，消費中有4成是零售業
: 其中聖誕節旺季就佔零售業全年度2成以上的業績
: 即光是聖誕節旺季的消費就佔美國5-6%的GDP
: 為了干預佔進口價格不到2%的運費讓聖誕節沒貨可買
: 最後讓美國消費萎縮?門兒都沒有
: 更別說還有黑色星期五、感恩節、返校購物季
: 以復甦經濟掛帥的拜登
: 不會、不可能、也沒那個本錢去干預長榮陽明最甜的美國線運價
: 而且航商也不是做慈善事業
: 君不見越南除了疫情之外
: 因為支付運費比中國低
: 導致航商將運力移往中國而讓越南出口運力極為短缺
: 致使上萬貨櫃積壓港口嚴重影響出口的後果
: 老美敢動我運費?那我就用市場機制回報你
: 削減美國的運力
: 最後吃苦的絕對是拜登政府
: 想通之後仔細看原文網站
: 這封還沒上路的行政命令果然是針對美國出口來擬訂的
: 相信行政命令無礙海運旺季運價調漲的趨勢
: 不過如果因為要救美國出口
: 拜登政府強迫運力停泊在美國港口等待出口裝櫃
: 必將導致運力更加短缺
: 最後運價將會突破天際...這我不敢想
: 但反過來說美國鐵路就糟糕了
: 經過多年的整併
: 北美鐵路握在不到五家的巨型鐵路商手中
: 基本上已經符合經濟學上的寡占
: 純以訂價權來說更趨近於壟斷(難怪老巴這麼愛鐵路股)
: 合理推斷拜登此舉應是針對陸上鐵路運輸而來
: 相比之下海運是純粹共享運量的鬆散聯盟
: 各大航商單獨訂價的行為相信可以安然度過FMC調查
: 當調查無壟斷行為後就是噴爆行情啦
: 從以上的拜登政治理念、政治利益
: 以及航商可能的應對方式、北美鐵路產業型態
: 可以得出"拜登要打壓海運運價"是假議題的結論
: 所以今天補貨幾張了陽明(買長榮要圈存太麻煩)
: 回到台灣海運三雄
: 為何三雄享有超高漲幅?
: 大家知道海運業各把交椅的EBIT百分比分別是多少嗎?
: (註:EBIT=稅前淨利率+利息費用)
: 馬老大28%、老二MSC沒上市不知道
: 老三中遠海控26%、老四CMA28%、老五31%、最早死的老六41%
: 而台灣三雄全部超過45%
: 其中長榮達49%，經營績效世界最高
: 相信在任何一個產業中，兩家公司EBIT若有超過20%以上的差距
: 其享有的本益比絕對是天與地的差別
: 何況三雄長期被台股低估基期相對低
: 更何況三雄佔有漲幅最高及未來最具漲幅潛力的所有航線
: 身為台灣人不應該妄自菲薄貶低台股的驕傲
: 上個月看到在海運朋友PO的限動
: 客戶捧著錢打電話給他說
: "Give me the god dam (shipping) space"
: 再看到萬海的6月營收179億
: 這數字保底單月eps4、Q2eps9以上
: 成績不可謂不優秀
: 而長榮Q2應該落在8.3左右
: 對照越來越多跡象表明美國商品需求拉貨將拉到Q4底
: 在運力逐月增、運價逐月漲的趨勢下
: 合理維持前一篇長榮今年eps40-45的預測
: 可惜鹽田港塞港導致營收遞延是潛在利空
: 非常建議大家多聽聽反面意見
: 隨時提醒自己要警惕任何負面變數
: 不過對許多嗜血、唯恐天下不亂的報導
: 務必要在三求證(找原文、找數據)
: 在這種劇烈波動的行情中
: 賣掉了船票買不回來可是會讓心態爆掉
: 容易進退失據魔神仔上身亂買亂賣
: 這是最糟糕的情況了
: 引用我很尊敬的一位投資前輩的理念：「分享標的原因是，希望能以一種幫助人做出更妥
: 善財務決策的方式來健全自己的致富心態，並與各位結善緣，不論是贊同或是酸酸都是寶
: 貴的意見。」
: 以上分享。

有情有義真兄弟
好漢水手我來當
將來我出獄後如果發達了
絕對不會忘記你的

https://i.imgur.com/lt08ol2.jpg

目前海象兇猛異常
怒海滔天
狂雷轟頂
每個人要堅定你的信心
站穩你的腳步
穩！穩！穩！

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推

iamjojo 07/09 22:41幫QQ

噓

curry1215 07/09 22:41這樣也一篇?

推

ga023630 07/09 22:41大哥好 respect

推

tigerzz3 07/09 22:41厲害了

推

brella 07/09 22:42一個月會發現其實你買在低點

推

MOMO0478 07/09 22:42大哥好

推

rinatwo 07/09 22:42一柱擎天是大哥

→

man790810 07/09 22:42respect

推

lingbirs 07/09 22:42respect!

→

CZOM 07/09 22:43233.....

推

d5123 07/09 22:43哇，買在高點的大哥！

推

jack0216 07/09 22:43respect 我套一張陽明都覺得煩了XD

推

zxc05263048907/09 22:43三山五嶽皆兄弟

推

stond007 07/09 22:43山頂冷嗎

推

MWMWMWMWMW 07/09 22:43大哥帳單敬禮

→

benson502 07/09 22:44致敬大哥= =

推

ga023630 07/09 22:44下一篇萬海353T的兄弟

→

fiddle14 07/09 22:44233年很快就過了，忍耐一下！

推

raygod 07/09 22:44大哥!

推

kuominj 07/09 22:44週一會大漲了，利多都還在，營收看好

→

labell 07/09 22:44不可能美國物價會高可能加速產地移轉

推

s860134 07/09 22:45你不錯

推

hn022 07/09 22:45糕點的單子就該給尊重

推

Scorpio777 07/09 22:45233T 敬禮

噓

BlueBird556607/09 22:45這滾233年可以滾好多錢你的後代會感謝你的

推

larrylin 07/09 22:45原來是233T 的學長，respect!

推

thbygn98 07/09 22:45Respect!

推

polarfox 07/09 22:45糕點單出現啦

推

lala8520 07/09 22:45比中指讓他槓龜！！

推

fatdoghusky 07/09 22:46是233T學長(敬禮) 十年很快就過了，再忍一下

推

MikeF 07/09 22:46push

→

tangerineX 07/09 22:46推下週上去接你！

推

Maxslack 07/09 22:46233T大學長太厲害了

推

s851442 07/09 22:46學長好！

→

cumore 07/09 22:46你這追的會不會太高了XD

推

odddriver 07/09 22:47穩穩穩！

推

abiggun 07/09 22:47攤平單 respect 但不要學…

推

t73697 07/09 22:472！3！3！

→

EvilJustice 07/09 22:47哈，你這兩天怎麼睡得著？

推

AMG72 07/09 22:47 https://i.imgur.com/9Itod1X.jpg

推

sarspieya52107/09 22:48一樣是水手但是沒你那麼樂觀QQ

推

chuntien 07/09 22:48攤一次20萬好貴...

推

coffee112 07/09 22:48心臟大希望大家一兩個禮拜就能上去接你

→

ga023630 07/09 22:48大哥是對的我們與大學長同在

推

s860134 07/09 22:48那些嘴八信仰忠誠的也絕對不會在 219 230 233 買

推

elibra01 07/09 22:48沒問題 300見

推

Rurulin 07/09 22:48致敬

推

a20351 07/09 22:49OK的馬上就去接你

推

blanka77 07/09 22:49這單真的有點高啊

→

MWMWMWMWMW 07/09 22:50上上星期股板有人貼160塊長榮糕點帳單也被嘲笑過

推

roytenpura 07/09 22:50respect

→

timidwei 07/09 22:50XD不過你跌停怎沒加馬

→

s860134 07/09 22:51可以賣現股轉期貨　ㄒㄒ

推

hank9201 07/09 22:51Respect

→

s860134 07/09 22:51資金量多 50%

→

ohyesoh 07/09 22:51學長好

推

twic 07/09 22:51一定有低成本的覺得能上300 又說別人買太高

推

tigerzz3 07/09 22:51喔對上上週那位是丟500萬壓在160 XD

推

twinkle3611107/09 22:52大哥好！

推

brella 07/09 22:52300應該只是開始，400才要擔心

推

q09701023 07/09 22:53大哥好

噓

EDFR 07/09 22:53笑死

推

xiaoyao 07/09 22:54萬海353才猛好嗎

推

VVVV5555 07/09 22:54韭菜王

推

nodnarb1027 07/09 22:54233...

推

ALJAZEERA 07/09 22:55RESPECT!

推

sayauser 07/09 22:55保重...

推

remousy 07/09 22:55哥等我上去接你

推

Evoque 07/09 22:55Respect ! Together !

推

piyieen 07/09 22:56300以下都很安全，只有韭菜會恐慌

→

zxcv75320 07/09 22:56長榮王，長榮今天被獄友剛到脫長沒關係，我們幫長

→

zxcv75320 07/09 22:56榮呼呼

推

WHD1445 07/09 22:57哥等我！

推

stoneofsea 07/09 22:58讓我叫你一聲好漢 respect

推

mythwind 07/09 22:58大哥好

→

computer331407/09 22:59反向加碼尊重！

推

mw3 07/09 22:59你套房一次繳10年喔！

推

jessicaabc9907/09 23:01有單給推

推

hong92 07/09 23:01現股又沒差,繼續放阿,利多又沒消失

推

momomom 07/09 23:02長榮202t衝啊

→

xxxluke 07/09 23:02追成這樣… 我寧願買聯電

噓

gazelle74 07/09 23:03干我屁事

→

kylie720 07/09 23:03幾十元不買現在才要買

→

imsasage 07/09 23:04我想說回這篇專業文幹嘛原來是山頂的朋友阿

推

b14921447 07/09 23:04我長榮套184都覺得有點煩了，你厲害0.0以後就叫你長

→

b14921447 07/09 23:04榮王

推

onepiece7 07/09 23:05新水手！Respect！

→

b14921447 07/09 23:05打錯，194

推

pataco 07/09 23:05學弟沒被洗掉給尊重

推

wjune 07/09 23:05學長好

推

kevin126 07/09 23:09下星期開跌停買股期陪你

推

milker 07/09 23:09笑死尊敬

推

Danielhoho 07/09 23:10這不是沒被洗掉是腳麻吧

→

Vek1112 07/09 23:14傳說中的山頂巨人

→

Vek1112 07/09 23:15一百八十七年後上去看你

推

NYYAllen 07/09 23:19都這麼高，respect

推

namieamuroma07/09 23:20敬禮

推

Plumpy 07/09 23:20大哥好

推

eltonchiang 07/09 23:22沒多久就解套了啦

推

skytreeeee 07/09 23:23大哥下週一就要噴了啊

推

hihappy 07/09 23:29幫QQ

推

towe77 07/09 23:29大哥Respect，船上時間過很快的

推

nanako81240 07/09 23:31大哥好!!

推

FireSunFire 07/09 23:36長榮航運優質大哥

推

bugeee 07/09 23:39U質文

推

cgnave 07/09 23:42r

推

a781106a 07/09 23:48別賣了留著見證歷史

推

awcd30010 07/09 23:51大哥我也沒走留下來陪你洗碗

推

summerleaves07/09 23:52２３３Ｔ大哥 RESPECT!!!!

推

fbtm 07/09 23:54233頂天學長好！（敬禮）

推

HloveDahyun 07/09 23:54給大哥滿滿的尊重

推

nelsonyhm 07/09 23:56學長好！227T敬禮

→

neoa01 07/09 23:58推敬禮

推

funny7967 07/10 00:01Respect!

推

waqw 07/10 00:11真的是大哥！！

推

abcd5136 07/10 00:21Respect

推

zu00405479 07/10 00:24真山頂吹風

推

lanslod 07/10 00:24學長好

推

piggy37 07/10 00:27 https://i.imgur.com/b3DAqwq.jpg

→

protoss 07/10 00:36年輕人終究是年輕人 ;;

→

OMINE 07/10 00:41按喊話ㄢ安歐。 $$！

推

dbdudsorj 07/10 00:56學長好！

推

francviking 07/10 01:11大哥忍耐一下，下週就接到你了

推

s8900117 07/10 01:31厲害

推

Rin5566 07/10 02:02有單給尊重

推

tungpayton 07/10 02:55真的有勇氣

推

elaymutter 07/10 03:03學長好！

推

Alexstar 07/10 05:49有單給尊重

推

cooji74115 07/10 11:52respect

推

lesbian5566T07/10 11:59有單給推, 你可以解套的運價高到明年去

推

v3dys6f3a3j507/10 13:55233哪招我都忘記長榮有到這麼高了欸

→

billionaire 07/11 08:20https://i.imgur.com/iiTrWZA.jpg

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