Re: [請益] 航運股便宜，為甚麼不買爆

noldorelf 發表於 2021/7/24 上午11:52:07

看板Stock標題Re: [請益] 航運股便宜，為甚麼不買爆作者

noldorelf

(屏東周渝民)時間Jul 24 11:52:07 2021推噓83 推:95 噓:12 →:63

PTT評價

很久沒有出來刷存在感了

剛好這週各版主(包含前版主)都有收到天下雜誌的邀請

想訪談關於這波航運的看法

訪談如下

https://www.cw.com.tw/article/5117436

當然幾個成功貼上對帳單的大家都看過了

文章內容就不贅述

但對於航運(或者不論是航運)我還有一些看法

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首先

如果說去年初是"天國一輝"的天下，去年年中到年底就是"航運五霸"的崛起
(陽明,長榮,萬海,新興,裕民)。

要整個族群成為飆股有幾個條件:

1.資金追捧(賣夢)
2.實際政策利多或報價調整
3.財報確實有成長，最好月營收連續2-3個月都有成長10%以上

以上條件符合越多符合時間越長，股價就越飆，但如果要問哪個條件最重要，我想答案是"資金追捧"。

我們以年初的合一(4743)為例:
從2020/04/08收盤價29.85起飆，一路到2020/07/09開盤價476.5為止，剛好三個月漲了16倍，然而我們仔細看財報的月營收(先了解每個月的10號以前要公告上個月營收這件事)，所以說4月飆漲前看到的是3月財報，直到7月最高點是看到6月的財報，我們可以發現，
只有4月財報有爆炸性成長，之後就被打回原形了，然而當6月看到5月財報被打回原形後，
也就吞兩隻跌停到150，之後發個新聞利多，繼續再漲到476最高，但生技股又多少扯到
政治操作問題，所以變成要碰更要小心。

再舉前幾年的國巨(2327)為例:

從2018/02/12的312開始起飆，一路到2018/07/03最高價1310為止，剛好五個月漲了4倍，被動元件跟面板業很像，都是風華一時的產業，但技術低報價砍得刀刀見骨，
變成每間廠房都在撐，看誰撐到不倒就吃下來，國巨經歷減資後，在2017年底傳出日本大廠放棄這塊(沒記錯的話)，變成日本的單全部轉單，加上庫存不多提高報價，促成一波營收暴衝，而國巨也因為那波大賺錢，開始把許多的二三線廠合併，譬如說先吃下凱美(2375)
，去年底又讓凱美跟國巨集團的二哥奇力新(2456)合併，看得出來國巨想整理期下的小
弟，讓集團版圖更為穩固，目標大概是變成被動元件的台積電概念(笑)，所以後勢我覺得被動元件還是有可以炒。

題外話，去年炒過的題材沒意外今年會不炒，一方面讓資金轉移，一方面讓主力整理籌碼，最有名就是顯卡族群跟被動元件，上次炒都是2年前的事情了，顯卡已經率先拉過一次，所以今年被動會不會表現還是可以期待，到目前為止至少信昌電跟鈞寶都想走更大底型突破，只是上週沒收好，所以我預估被動可能還可以拖一些時間，走波浪的把波浪整理一下，走型態的把型態也整理好，最快八月中之前會給一個交代。

拉回來，國巨在五個月內狂飆，依照財報概念，2月會看到1月財報，7月最快看到6月財報，所以我們來看看2018的財報，看一下2018整年度財報比較，可以發現，股價高點的當下，營收的確從30億成長到80億，然而財報最高點卻是在8月的100億，9月微幅衰退，10月幾乎砍半回60億，然而等到10月財報出來的時候，股價早就回到330塊起漲點的位置了。

由此兩隻股票我們可以整理出以下資訊:

1.資金追捧+作夢最好拉抬股價。
2.夢醒時分不論是成真還是破裂，股價一律下去。
3.在財報高點的前1-2個月往往就是股價高點，等真的得知財報衰退時往往股價早就回去原點了。
4.主力要拉抬往往會在發布財報前就開始布局，因為可以爭取更多時間。

若是再講更白一點，市場上主要分成三大觀點

1.基本面派
2.技術面派
3.籌碼面派

現今很少人是單純看單一流派操作，往往有一主一副，但要形成飆股，一定要盡可能吸引最多資金追捧，因此從去年年中開始，基本面派看到缺船+報價漲，技術面派看到落底反轉，籌碼面派注意到有主力進場，當三派的人都注意到且把資金丟入，就是完美。

把時間拉回來現在，目前基本面派仍然認為財報不會有問題，然而技術面派看到是大殺特殺，尤其是上週連續三天大黑，會讓技術面派望之卻步，而籌碼面派就看板上整天討論元大又賣了幾張，法人又砍了幾張，也認為籌碼鬆動，因此:

"當下三大派只有一大派願意丟資金，這樣一定無法把股價有效往上拉抬"

但積極的技術面派，一定注意到這波大跌跟年初農曆年附近極為類似，所以會觀察可以入場時機，而積極的籌碼面派也會一直注意本土券商跟外資有沒有賣完，有沒有開始收貨，因此在接下來兩週絕對是重點，至少7月財報不能低於預期，尤其是人們會越來越貪心，只要沒有超過預期就是爛，然後技術面派至少要有反轉訊號或者止跌出來，成交量也必須縮減讓主力清算籌碼跟穩定籌碼，才有可能再拉一波，否則都是夢。

然而到底還能不能過高?我目前是持保留態度，主要是台股池淺，資金有限，因此會有兩特徵出現:

1.下半年往往是電子旺季，會吸引資金回轉
2.熱門飆股最多拉半年，這次海運拉一年已經很扯了

以萬海(2615)為例:

我認為170-200這個區間是技術面派近期的強力支撐(包含從K棒跟均線種種來看)，所以只要股價到這個區間，一定會有人願意承接，反過來說，這個區間絕對不能破，一破技術面就人去樓空(因為下一個穩健的支撐已經到100-120附近了)，但就算承接，壓力區明顯在270附近，保守一點的操作在250以上就會慢慢獲利了結繼續觀察，而這個反彈走勢時間可長可短，倘若拉超過2個月以上，又會影響到下半年布局電子股時間，因此迫於時間壓力，到底會不會變成這種完美反彈會讓人卻步，又影響願意投入的資金，造成一個來回的循環。

所以還是建議要進場航運的不太能再像年初那樣壓身家等長線了，少量加減玩沒問題，但依然強調建議使用用不到的資金，或者是賠光也沒差的資金，既然低基期的電子股一堆，那何必冒很大的風險買高基期震盪偏大的航運?

但股票畢竟是信念問題，所以先知才是孤獨的，可是先知當不成就會被海水沖走，所以到底要買多少還是買多少錢，最簡單的方式就是，晚上可以睡得著就好，只要睡不著或者白天魂不守舍，那就超過了。

雖說有些人認為宏達電(2498)不能相提並論，但我持平而論，1300的最高價是2011/4/28，那時候可以看到的EPS數據是:

2011.1Q 18.36
2010.4Q 18.15
2010.3Q 13.59
2010.2Q 10.56
2010.1Q 6.38

很好，符合成長趨勢，但真正成長到最高的EPS依然是2011.3Q的22.03，隨後在2011.4Q直接砍半變成12.95，而到公佈2011.3Q的EPS時，股價約莫680上下，依然符合高點約莫是
獲利最高的前3-6個月的規律，而開始拉抬往往是由虧轉盈的前1-2個月，這是以單純EPS考量股價需要注意的。

最後

如果大家都瘋狂造船了，那還會缺船嗎? 如果不缺船，那報價是不是就要下降了?
如果報價下降但船變多，頂多獲利差不多，倘若報價過度下降，那獲利呢?

目前知道的訊息有:

1.大家都在造船
2.依然缺船
3.報價還是偏高

1是已知事實，但1成真會影響2跟3，影響多少老實說我不知道，等看看有沒有人可以算出，但如果風險提高，操作難度就會變高，這無可否認。

至少，航運很難無腦多，需要花更多心力廝殺。

題外話

要賭博的話我寧願選宏達電(笑)，至少你也是給我營收往上，2021.2Q的EPS還沒放但我
會期待有機會變黑色，技術面上打底進攻後遇到45附近壓制有整理，下一個壓力區大概60，近一個月凱基-台北丟的都有台摩接走，雖說總籌碼還是偏賣多，但目前價位又比台摩平
均低，要死台摩陪我，不貪心的話小拉一隻漲停給我跑機率會有吧!?

但我也還沒進場，就沒人權單了(畢竟我會怕還在觀察)，剛好舉例就順便說了，要不要進場的自己斟酌就是。

大概這樣

※ 引述《teddy98 (泰迪!走吧!)》之銘言：
: 上個月板上風向一致在講
: 為甚麼看多航運，看空鋼鐵
: 怎麼選? 有人講說，這是很簡單的數學題阿
: 拿陽明來說，今年EPS預估38 跟它的股價130~140(6月中)
: 超便宜耶，本益比才4倍多而已
: 鋼鐵呢? 拿中鋼來說，今年EPS預估2.3 跟它的股價36塊(6月中)
: 超貴的耶，本益比15~16倍
: 那請問...陽明在7/6 漲到216.5 本益比也才5.6倍，還遠不及鋼鐵的15~16倍
: 還是很便宜耶 216.5之後盤面怎麼玩不下去了?
: 今天陽明收盤，現價145.5，本益比也是4倍多啊
: 怕甚麼? 請問，買航運，本益比低，就應該要漲
: 這真的是數學題嗎? 那為甚麼大家卻步了呢?
: 講股票要有理論依據才對
: 那基本面也給足你理論了，叫你趕快買爆航運股
: 如果把做股票講成是，"數學題"
: 你不覺得哪裡怪怪的?

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※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.254.132.28 (臺灣)

※ PTT 網址

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hold5566 07/24 11:55樓下會說好的已反應這個沒用

推

CorDura 07/24 11:58好的

推

winniesc 07/24 11:59好的看來航運要噴了

噓

st9061204 07/24 12:04突然在股版看到這麼認真的文好不習慣

推

nautasechs 07/24 12:05所以崩？另外看到你說大家都在造船我有點傻眼。配

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nautasechs 07/24 12:05合歐盟法規舊船都必須陸續淘汰，造船是被迫。you

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nautasechs 07/24 12:05tube有一個中國船長的頻道他底下很多航海人留言比

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nautasechs 07/24 12:05較有專業參考價值。

推

patric1224 07/24 12:05推認真。

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nautasechs 07/24 12:06不過我也打算跳船就是了

推

kenbo 07/24 12:08水手真的要聽勸啊……

推

nautasechs 07/24 12:08YouTube 頻道「李船長筆記」他有一集有講造船競賽

推

goodjop 07/24 12:10你說的對主力不玩了看其他族群有沒有狂飆

推

jin49518124 07/24 12:12反正跌成這樣子幾乎不可能回前高了，一堆利多大家

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jin49518124 07/24 12:12都知道了還有什麼驚喜？

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CHENXOX 07/24 12:13汁金始終4要流回電子窩布好局了快來幫窩抬一下

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CHENXOX 07/24 12:13 蟹蟹泥們

噓

wu10200512 07/24 12:13不管啦航運委屈你懂EPS本益比嗎

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a1234561723 07/24 12:16股價要看未來獲利，看過去去推未來翻車經驗很多

推

iamneptune 07/24 12:16推好文

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a1234561723 07/24 12:16尤其最狂熱的漲勢那段，大家都會忽略風險

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a1234561723 07/24 12:17去年也聽過防疫股要複製國巨的走勢，結果半路就翻車

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a1234561723 07/24 12:17到後面第二個頭時候，有人把利空當利多又套一堆人

推

iamneptune 07/24 12:18那有沒有可能現在只是在上坡的半山腰？

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gourmand 07/24 12:20這雜誌是天下不是遠見，兩間已分家現在是不同集團喔

感謝，之前沒發現

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a1234561723 07/24 12:20去猜股票怎麼走是神仙在做的，連大戶也會掛何況散戶

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simonwang66107/24 12:21好的，週一開盤放空空死航運三雄

推

PaulOneil1 07/24 12:21航運本來就不能無腦多啦，超跌要會敢接刀，漲太快要

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PaulOneil1 07/24 12:21會先出場，我估計到第三季結束前這種來回抽插的機會

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PaulOneil1 07/24 12:21還很多

推

D600dust 07/24 12:23在一片廢文中看到認真文真不習慣

推

a1234561723 07/24 12:23技術夠好的，區間來回賺有機會，一般人不能盯盤

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a1234561723 07/24 12:24還是不建議，哪天大漲又突然尾盤倒光光也有可能

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paul49449 07/24 12:24台灣有台灣的玩法

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ken123 07/24 12:24寧願被套十年也別錯過十年來的大行情

推

luc0919 07/24 12:30這個比一堆歌詞好多了

推

stocktonty 07/24 12:302011年跟QE2在6月30結束有關下半年改扭轉操作

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stocktonty 07/24 12:312018下半年一開始就已經有景氣到頂的味道了

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nmjkluiop 07/24 12:32現在就是打帶跑因為大家被元大倒成智障都開始懷疑

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nmjkluiop 07/24 12:32當初怎麼會200了

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event8114 07/24 12:33直上五百

推

ptolemy 07/24 12:34推認真分析文

噓

psy792 07/24 12:35還會有邪惡的第五波

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CHENXOX 07/24 12:36usb4窩倒是真滴很看好要佈局手腳要快

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windid 07/24 12:37造船至少也要1-2年...沒這麼快

推

iamneptune 07/24 12:37大家都還在看空表示還會漲

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windid 07/24 12:42這次海運會爆漲也是因為疫情影響這次是歷史性的

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windid 07/24 12:42大行情你要用宏達電這樣的單個公司類比是不是也

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windid 07/24 12:42不適合整個產業大好的例子應該也不多吧

推

beckseaton 07/24 12:43推一下

推

bloodashih 07/24 12:45讚

推

LeeLaa 07/24 12:47優文給推

推

PttNoMoney 07/24 12:50推分析

推

eggeggyayaya07/24 12:50相信海，海會幫你

推

ae8450 07/24 12:52推認真分析

推

eddie0729 07/24 12:52難得航運有好文不是廢文~~

推

anyu0805 07/24 12:54U文推，言之有物

推

gothmog 07/24 12:58推

推

torce 07/24 13:01原來股板真的有認真分析的人

推

ttlmos 07/24 13:02買到糕點沒銀蛋了丸子塊陶啊！

推

kyova 07/24 13:04前板主給點尊重。看到紅茶店就知道是老蘇信徒(誤)

推

SSpooN 07/24 13:05怎這麼少人推

推

jimmyid4 07/24 13:08推好文

噓

Aasta6431 07/24 13:08未來不合環保法規的舊船都要淘汰，供需究竟如何呢

推

Brioni 07/24 13:10認真推

推

SKY3064 07/24 13:10認真文

推

pk0943 07/24 13:11寧願買宏達電？

推

owqmc 07/24 13:12套高點的回去是很難了去年的合一參考一下

推

awcd30010 07/24 13:14萬海過氣陽明沒人理但長榮還沒到它的最高點

推

jason88633 07/24 13:14三大門派集結跟散場那段真的說得他馬的太好了！

推

iamneptune 07/24 13:16運費太高環保規定先放一邊

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iamneptune 07/24 13:16為了救經濟法規都可以改的

噓

barmonise 07/24 13:17財報跟營收都分不清楚還可以寫這麼長一篇

推

Riot 07/24 13:19這篇報導有我!推一個

推

bozen 07/24 13:20認真給推，不過有些地方還有討論空間

推

j90206 07/24 13:22推推

推

BarryDale 07/24 13:23總結，只要基本面教派對航運的中長期看好是對的，

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BarryDale 07/24 13:23技術面和籌碼面還是要跟進。

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BarryDale 07/24 13:24現在持續看多航運的大多數應該都是偏基本面派的，

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BarryDale 07/24 13:24所以才守著，我也是。

推

jjangnara 07/24 13:25認真推

推

tempo0512 07/24 13:31認同，謝謝分享認真專業的好文章

噓

Yuan610 07/24 13:38你懂航運？笑死

推

stlinman 07/24 13:41推，論述有條理

推

master2252 07/24 13:41只救有緣人

推

lastphil 07/24 13:42苦口婆心救一個是一個

噓

JessVeron 07/24 13:43一堆小丑還說會M頭，怎不問合一M在哪

推

david213 07/24 13:48有分析有推

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CyanH 07/24 13:50文中：影響多少老實說我不知道（所以？？以為會

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CyanH 07/24 13:50看到什麼有依據的觀點ㄜ

噓

yinvi 07/24 13:50航運明年要淘汰大量舊船你沒提，只說搶造船？

意思是到底到時候會不會造一艘淘汰一艘我不確定法規在走人也在走那如果明年忽然暫緩淘汰呢? 不能保證就沒這可能性吧? 就跟美國空軍也一直喊要淘汰xx戰機要買多少戰機還不是常常錢不夠or覺得不優改了雖說這舉例不太好但我只是想說我只知道造船ing 淘汰跟會不會繼續爆發獲利不知道那就不適合用一年前觀點了只是希望大家能再靈活一點點至少也不要壓太多但如果要抓這點那我承認我真的不知道但不知道就不要碰而已我就說我知道的結論老話一句就是信念

推

sqt 07/24 13:55優質文，推，謝謝分享

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Zzell 07/24 13:57合一不是畫了個超大M嗎

終究沒過高所以我都以不期待過高看待除非當下有新事件

推

humanworld 07/24 13:57認真文，給推

推

Huangyugao 07/24 13:57好文，推推

推

zerowilter 07/24 13:58不管週一先一根 QQ

推

cospergod 07/24 14:01論述很棒不像算命仔

推

jason88633 07/24 14:03那些看不順眼的趕快發一篇分析文啦

推

w60904max 07/24 14:04真的貨運價到極限時法規會轉彎的

推

bagaalo 07/24 14:17認真推

推

clubee 07/24 14:18全台灣會買航運的早就在船上買盤力道巔峰已過

※ 編輯: noldorelf (111.254.132.28 臺灣), 07/24/2021 14:26:51

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nautasechs 07/24 14:24老實說我會長期持有（我長榮平均成本46）。但成本

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nautasechs 07/24 14:24超過一百元的我不建議。這次疫情過後航運一切都會

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nautasechs 07/24 14:24改變，目前航運生態跟2009恐怖造船的時代已經不同

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nautasechs 07/24 14:24了。

推

shiuan122 07/24 14:24航運也有碳中和欸，但已反應

推

jack91315 07/24 14:26已

推

Xanzero 07/24 14:27謝謝

推

IanLi 07/24 14:38認真文

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opas1216 07/24 14:40其實就是大家對單月2-3元習以為常了，如果是4月低

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opas1216 07/24 14:40於一元五月創高6月又低下來7月再創高，股價肯定不一

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opas1216 07/24 14:40樣

推

Chaobig 07/24 14:40推

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opas1216 07/24 14:41即便預測今年30左右，對於人們來說沒啥驚喜，沒有

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opas1216 07/24 14:41辦法對於股價有效的刺激

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opas1216 07/24 14:41沒有單月四以上驚人數字，估計就是波段操作為宜了

推

angell543 07/24 14:48推認真文

推

poisonshing 07/24 14:52謝謝

噓

nwoyao 07/24 14:54賭宏達電。。。呃，如果連賺那一根都覺得很賭不敢

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nwoyao 07/24 14:54進場，那還不如直接選別檔

推

hanhsiangmax07/24 14:55推～

推

fletcher501407/24 14:56推好讚

推

olikm 07/24 15:03你是老蘇嗎?講到最後買宏達電?

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kilhi 07/24 15:04有沒有資金要炒吧

推

orea2005 07/24 15:08以目前狀況來看，如果不淘汰舊船。新船的加入會讓運

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orea2005 07/24 15:08價漲勢趨緩。但是新船可以讓運量增加，應該可以推

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orea2005 07/24 15:08升這一兩年內獲利。

噓

chicken8 07/24 15:12每次漲跌都可以看到不一樣的故事

推

ccuteeflora 07/24 15:15推認真好文

推

PTTDURANT 07/24 15:25中肯推

推

papash 07/24 15:36認真推

推

Hatewoman 07/24 15:41強

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kada9999 07/24 15:42其實，船遠遠不夠

推

clamperni 07/24 15:49好文推

推

cerwvk 07/24 15:52跌到懷疑人生, 大概就是這樣而已.

推

gtcw 07/24 16:18推

推

freeway3018 07/24 16:25蠻認同各路派流的心態，再來跌得夠深，想再（賭）一

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freeway3018 07/24 16:25把的又回來了

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secrectlife 07/24 16:32人們總是會被過去的經驗束縛

推

anyu0805 07/24 16:46nold大大，是否能解讀為Q3財報開獎之前，航運賭場

→

anyu0805 07/24 16:46熱度都會持續

我覺得不一定出貨跟整理只是一線之隔

推

permanent27 07/24 16:48推，現在不如入手電子，下週超級電子週

噓

nodnarb1027 07/24 16:51看到題外話是賭2498...推不下去

推

sarspieya52107/24 16:59終於有一篇有價值的航運文了

噓

surferblue 07/24 17:09要比也是拿傳產比比不同類的電子生技... 文末還鼓

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surferblue 07/24 17:09勵低基期電子跟 2498

鼓勵低基期電子不知道哪邊不妥? 飆股就是飆股營建也可以飆食品也可以飆不飆就是不飆管你是不是電子傳產然後2498垃圾歸垃圾然而整個威盛集團威盛威鋒建達要拉都沒在客氣所以如果2498要拉我一點都不會懷疑他們決心只是敢不敢買而已何況我都說是賭博了還說我是鼓勵買進? 這樣我打整篇打心酸的喔還是你完全看不懂“賭博“的中文? 如果你看完整篇只記得重點是買2498的話那我對你中文程度感到堪憂

推

idgn 07/24 17:23等到Q4就知道了如果明年運費還在高檔呢？

推

e44444 07/24 18:03認真文推

推

kavalian 07/24 18:04運費下降就會淘汰舊船，營運成本高的先砍

※ 編輯: noldorelf (42.74.1.143 臺灣), 07/24/2021 18:38:46

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dalmatian 07/24 18:19電子基期都爆高吧除了聯發科能買其他都垃圾電子

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wz02022 07/24 19:07 有獎跟沒講一樣

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