Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多

我自己做電商的
小公司
一年平均花1-2百萬美金在打廣告
五月13有po一篇說PINS/FB 這些業績都會大受影響
因為IOS 14.5 update 的關心

剛好Afterpay 也是有一點小接觸
Buy now Pay Later 主要兩個賺錢模式
一個跟Merchant 收
另外一個是如果買家期限內沒還清的話要繳利息

我從Merchant 角度來講
當初我們美國的公司是
在Afterpay 跟Klarna
兩個其中選一個
Klarna 是歐洲起家
Afterpay 是澳洲起家
兩家在美國現在都在搶客戶
收費基本上差不多
當初Klarna 開給我們的是0.3+5.99%
一般payment processor
Paypal 大概 $0.3+3.9%
Stripe 看你是哪邊的但是我門是$0.3+2.4%
一班正常情況是$0.3+2.9%
如果有自己的Merchant payment processor
價錢是可以談到更低
$0.3+1.8%都有可能

從這可以看出Klarna 收費是偏高的
Klarna 收費跟傳統的High Risk Payment processor 差不多
我之前另外一個公司是屬於High Risk
我們手續費就是差不多5%-6%

回過來說
當初兩家的sales 都有來給我們demo
後來選擇Klarna 的原因單純就是因為他們的sales講得比較仔細
然後Afterpay 的很隨便
通常一般中小電商大概只會提供一種buy now pay later的選擇
如果選定之後沒啥意外的話大概就不會換了
我沒記錯的話Afterpay 在美國比Klarna 大很多
這東西沒啥技術門檻
所以現在Paypal, Shoppay 也都來參一咖
但是價錢因為差不了多少
所以已經使用的商家切換的意願通常也不高
Square 買Afterpay 應該也是知道如果它們要自己搞一個出來效果不大

從顧客角度來說的話
每家Buy now Pay later 的審核寬鬆度不太一樣
我是有碰過有些顧客是堅持不用klarna, 或是堅持不用Afterpay
但是基本上大部分顧客只要checkout 可以有這選項
商家用哪家差別不大

我沒有特別去看Afterpay 的financials
但是如果現在沒賺錢的話, 以後可能也賺不了錢
當然如果沒賺錢是因為花太多錢在廣告跟研發,那還是有可能

SQ 股價會怎樣我也不知道
單純經驗分享一下

※ 引述《abc2090614 (casperxdd)》之銘言：
: 超大新聞
: SQ用 29 B 的股票買下 Afterpay (AFTPY)
: 這公司是讓人在網路上買東西無息分期付款
: 等於股票價值稀釋 30 % 。我認為股票短期至少會跌15%
: 這跟 TDOC 之前買 Livongo 表面上說是併購，實際上是合併很類似。
: 這種案子通常都已經在台面下談好幾個月，SQ等於是買在幾個月前的高點 溢價30% （目前Afterpay市值約20B) TDOC當時買LVGO也是溢價。
: 我目前觀望中，Afterpay 的成長速度2021 跟2020比是>100% 大於SQ本身業務。但可能是疫情順風車，在情況明朗前我不會減持。
: 財報時應該會有詳細說明。我有想法會再更新。
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: Sent from JPTT on my iPhone

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您認錯人了吧...你搜尋我ID一下. 我五月的時候發文不看好,現在還是不看好 我剛剛進我們Pinterst ad portal 又砍了20%預算

Klarna/Afterpay 跟Merchant 收的那筆錢應該是要另外再付給Visa/Master 沒錯的 所以5.99% 減掉手續費才是他們實收的 但是這裡面還要播一些出來去負責壞帳的損失 從Merchant 角度來看 目前我覺得BNPL最大問題是地域性 以Klarna 來說好了 如果我們電商網站是全球站, 沒有地域分別的話 開通一個美國的Klarna, 只有美國顧客可以用 以我們公司來說 大概65%是美國客戶, 剩下35%顧客就完全沒辦法使用這個服務 目前唯一解決方法是 歐洲顧客分流到公司網站.se 公司網站.de 之類的 澳洲顧客分流到公司網站.au Afterpay 也是有地域性限制 如果說SQ把系統串聯起來 以後只要Merchant 用SQ/Afterpay, 所有世界各地的買家都可以使用而沒有地域性徵信 那我們一定馬上換SQ/Afterpay

我覺得盈利還是有可能提高 為什麼呢 因為4月開出五月底開始 臉書中小企業廣告買家大逃亡 開始到處流竄測試其他不同平台 我前幾天在我們高端ad buyer群組弄了個問卷 (裡面大部分買家都是一年花幾百萬美金到億) IOS update 到現在 大部分買家都減少在FB/IG 將近10%-30%的預算 這些預算跑去哪呢 SNAP PINS TIKTOK 或是SEO 雖然說其他平台也受IOS影響 但是短時間內從臉書逃難的資金應該會在這些地方被消化 但是PINS實際用起來 conversion就是差 如果用戶減少的話 這種短期盈利提高不知道可以持續多久