[標的] 年興 1451.TW 來點分析多

MrChen 發表於 2021/10/11 下午9:08:14

看板Stock標題[標的] 年興 1451.TW 來點分析多作者

(陳先生)時間Oct 11 21:08:14 2021推噓64 推:65 噓:1 →:15

1. 標的：1451 年興
2. 分類：多
3. 分析 / 正文：
年興第三季營收都已公布，和大家分享一些我的看法
年興本業主要分兩個部門，紡織事業部及成衣事業部，紡織主要是製作牛仔布，屬於牛仔服飾產業中的上游，成衣事業部就是製作牛仔服飾給服飾業，再由服飾業銷售給一般消費者。
牛仔布因為位處上游，因此當國際棉價上漲，也會是比較容易漲價的產品；而牛仔成衣的製作則屬下游，是代工產業，獲利能力取決於能否壓低生產成本及營運效率。
過去四年紡織部門損益及國際棉價關係 ( 年興於 2017 年 3 月出售部分廠房給同業，為了不使該因素影響評估，這篇使用的數據都是由 2017Q3 統計至 2021Q2 )
原始數據
https://imgur.com/kxlUZRP
統計自年興財報
整理成圖表
https://imgur.com/HLoOHNr
可以看得出來，紡織部門損益確實與國際棉價有正相關。

成衣事業部因為屬於代工產業，能不能獲利取決於營運效率，因此在評估時採用成衣事業部門損益與成衣事業部門營收作比較：
原始數據
https://imgur.com/ssXHSHu
統計自年興財報
整理成圖表
https://imgur.com/KiIHItw
將兩部門資料跑回歸後，可以推估年興第三季本業損益
https://imgur.com/5EmHzyS
歷年完整數據
https://imgur.com/fIcgpQ7
總結來說，年興本業兩大部門，紡織及成衣，紡織是年興主要的獲利來源，成衣則是比較辛苦的部門，也是虧損的來源，年興最近為了減少來自成衣廠的虧損，已經開始調整部分處於虧損的成衣廠營運。
第二季的整體毛利下降，和賴索托五月發生的罷工三週有關，因此我認為只是一個短期影響公司經營的因素，不會影響公司長期營運。

另外，圍棋有句話我很喜歡：把棋走厚，好處自然來。
我想在投資也是一樣吧，年興負債大部分都是營運上必定會有的負債，例如應付帳款及應付薪資等等，真正的借款總計只有約 3 億元，年興光是現金及約當現金就有約 15 億元，公司整體速動比率達 263%
根據自己的評估，第三季本業有機會賺每股一元，且公司經營也逐漸變好，因此鄉民問的目標價我個人還是維持 31 以上 XD
4. 進退場機制：
25 以下隨意買
31 以上不一定賣
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※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.9.173.216 (臺灣)

※ PTT 網址

推

iamjojo10/11 21:09陳爸好

推

t7369710/11 21:10等殷董成本價進場

推

redm3510/11 21:11這樣寫出來..我就沒機會再撿20以下了

推

hihi2910/11 21:11陳爸救命

推

cuteSquirrel10/11 21:12陳爸晚安

推

shyshyan10/11 21:12我看陳爸這240天均價是19.xx 要再有這價格也不簡單吧

推

speady10/11 21:13比較看好文曄，q3賺3塊以上

推

talesh3562410/11 21:13推陳爸

推

bonbonnenuit10/11 21:14陳爸你這樣又撿不到20以下了...

→

aloness10/11 21:15也不一定，現在原物料價亂七八糟的高，未來幾個月會發生

→

aloness10/11 21:15什麼事難說

推

speady10/11 21:16這種的轉機股風險真的太高，這季大賺後下一季可能又賠錢了

推

ryusenming10/11 21:17陳爸出手,明天跟50張

推

vanii4010/11 21:19抬

推

gc131910/11 21:19推推推

推

gigikaka10/11 21:2219元進

推

wizzer10/11 21:22套牢中

推

Jimmy03048910/11 21:24抱好抱滿

推

z558214310/11 21:24推殷董

推

henryouo10/11 21:25陳爸跟著你

推

f20413710/11 21:26Q3本業每股賺1元還不買爆XD

推

ryusenming10/11 21:30八月不是有長達兩個禮拜19塊開頭的嗎...

噓

Exc4liboor10/11 21:31笑死，一堆人以為自己是航海王第二在那邊找人抬轎

推

qaz1357910/11 21:33陳爸是真的成本低就瘋狂買啊幹嘛噓不一定要當航海王

→

qaz1357910/11 21:33別當保羅就好吧

推

icedog12210/11 21:33丸子明天又要漲停了...

推

suck952710/11 21:37不如去買面板…..

→

Aasta643110/11 21:39嗯真的不如買面板

推

f20413710/11 21:39殷董代表作2019年楠梓電去年參選董事事蹟比航海王更早

推

ryusenming10/11 21:40希望不要像上次被元大衝進來

推

xo779610/11 21:42有跌再跟著殷董一起低接了

推

icedog12210/11 21:42只希望跟單的不要到時候跌了又來罵殷董就好...

推

ryusenming10/11 21:43籌碼面也越來越集中

→

Leo489110/11 21:43通膨炒一波不過去找其他紡織股也是一樣會漲

推

gsc047810/11 21:45陳爸我有跟

推

jemc190510/11 21:47明天是不是要漲停了，沒錢買了

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wulaw556610/11 21:4799集盛

→

EQUP10/11 21:48當初無腦跟單套在24的不知道停損沒

推

F1210/11 21:48買年興賺年薪

推

lika3210/11 21:52買這個是要存股？

推

Easypla10/11 21:52明天又要被ptt法人鎖漲停了嗎…

→

bryant78041710/11 21:53推

推

itachi0810/11 21:53漲停一波

推

Comtw10/11 21:53明天掛漲停買的到嗎？

推

stocktonty10/11 21:54又要漲停了嗎

推

littenVenus10/11 21:54謝陳爸

推

lk2986706we10/11 21:5499 1464

推

olan101810/11 21:5624T報到，還沒停損，放長期領股利

推

bbsbug10/11 22:031464得力可以嗎？陳爸分析一下XD

推

edgefish0210/11 22:0420梯報到推～

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bbsbug10/11 22:05年興我買兩張都23.x ,明天再攤ㄧ下 XD

推

speculator10/11 22:05推分析

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aq227235371210/11 22:19F姊推那檔紡織股

推

ryusenming10/11 22:30明天停班開平盤

推

kmshy10/11 22:36專注一檔做到最強

推

lofiktb10/11 22:44補一句籌碼面：陳爸認養股

推

jackeywu200310/11 22:48推

推

ryusenming10/11 23:00看錯了,台北沒停班停課@@

推

std910866e10/11 23:23陳爸成本多少？

推

lovecat556610/11 23:25要炒要有夢懂嗎

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lovecat556610/11 23:26只漲50趴台灣鄉民不會愛的

推

likemisyou10/11 23:33與其抱面板不如來抱棉花==

→

jagger10/11 23:37沒爆...號召力越來越弱了

推

knight31710/11 23:46一直都偷偷撿慢慢存

推

bigbill10/11 23:51小跟60張~~

推

love1983042410/11 23:5419.X三張 XD

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fishouse10/12 00:07明天漲停先掛個50張試水溫

推

thinksilver10/12 00:13看籌碼陳爸就是主力XD

推

letyouselfgo10/12 00:47還不選董事嗎XD

不會的

推

simpson548710/12 01:07大股東

※ 編輯: MrChen (101.9.173.216 臺灣), 10/12/2021 01:41:52

推

bookstar0710/12 02:06乾…還沒撿到目標張數…

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bookstar0710/12 02:06ptt法人要買了嗎QQ

推

thecoolbill10/12 02:23讚

推

bc02605710/12 08:25男子電拜託開釋一下

推

qqq589000310/12 09:4288995

推

ryusenming10/12 11:40一發文就漲XD

推

qaz7788996110/12 15:38推陳爸

推

cheertaiwan 11/02 20:31陳爸預計何時會漲到31以上？紡織股太牛皮了

→

cheertaiwan 11/02 20:33油價大漲紡織報價已經在長漲了但是股價沒動啊~

推

ptt0525 11/05 18:46前3季0.84

推

bigbill 11/05 19:30第三季出來啦前三季0.84

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