[心得] 美國聯準會對銀行的壓力測試

steeldoor 發表於 2022/6/28 下午2:29:24

看板Stock標題[心得] 美國聯準會對銀行的壓力測試作者

steeldoor

(金岡奇異果)時間Jun 28 14:29:24 2022推噓10 推:13 噓:3 →:18

PTT評價

最近看到YT影片在講美國聯準會對銀行的壓力測試，

新聞都說美國銀行都有通過壓力測試，都當利多消息解讀，

但其實這個測試的內容不太符合現實，

銀行壓力測試，在2008之後的每一年，FED都會想一個金融危機，來測試銀行。
測試看看資本適足率在大空頭來臨時，會下降多少。

這次測試假設的情境，失業率10%，GDP下降3.5%(四個季度期間)，
通膨從8.25%，下跌到1.25%，再回升到1.5%。
美國10年期國債利率由目前的3%多降到0.75%，再上升到1.5%
通膨下降與美國國債利率下降，這兩個假設都很不切實際。
這個假設的邏輯是，失業率上升時，資金會多買債，所以利率會下降。

不過2020年3月，是股市大跌，國債利率也跟著升(拋售國債，換取資金流動性)
國債利率要低，只能透過FED降息。
但假設未來是在降息的環境當中，那銀行本來就不會遇到太大"壓力"

FED沒有想到的是，停滯性通膨發生的可能性，也就是失業率提升到10%，
但是通膨仍然無法壓下來。
假設有停滯性通膨，FED升息之後，美國國債價格下跌，銀行持有美國國債，
資本適足率就會明顯下降，
且因為通膨很高，所以FED也無法降息，會導致美國國債價格持續低，
銀行的資本適足率持續低。

這次壓力測試的考題，是在俄烏戰爭發生之前出的，也是在目前的高通膨之前。
這種壓力不怎麼大的壓力測試，通過之後也不代表銀行後續一定穩

※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.66.63 (臺灣)

※ PTT 網址

推

EddieJeremy 06/28 14:30好今年2008

→

fallinlove1506/28 14:35會信這種說法的跟大棋論有得拼

推

lianli1024 06/28 14:39叫拜登下跪通膨就下去了