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[標的] 環球晶(6488)

看板Stock標題[標的] 環球晶(6488) 作者
bear410040
(健康熊)
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1. 標的: 環球晶(6488)

2. 分類:討論

3. 分析/正文:

矽晶圓需求長期吃緊
環球晶主要的股價下跌是因為當初為了併購德國矽晶圓公司世創(Siltronic AG)
世創從年初140下跌,需要認列之前買的13.67%世創股票下跌損失。
每季要平價一次損失
Q1是140→93.26價差46.72
Q2是93.26→70.9價差22.36
去年底環球晶季報認列的世創評價是181.7億
https://imgur.com/CHQeXRE
今年Q1是122.3億
https://imgur.com/7724QIM
不考慮匯率變動的話Q2需要認列28.42億的損失
折合股本約每股6.5圓

世創EPS10.41,目前本益比6.65偏低。
環球晶董事長表示會等到世創上漲到合理價格後才會出售。
新聞說環球晶本業的Q1 EPS為14.68,但這是新聞說的,不是很確切的事實
Q1實際上的營業利益是58.9億,換算起來稅前獲利是13.74,
用20%稅率來看其實EPS只有11
https://imgur.com/sh2p9vn
Q2營收增加,本業EPS應該有15左右,稅後是12

整年本業EPS很多訪間說有60應該是很高估了,大約是46~50之間
至於新聞說的那有些考慮的是其他的收益而非來自本業
他本來想要併購Siltronic AG 目前跌到70,本益比只剩下6倍左右,當然環球晶前景是比世創好的,但是它的價值到底是多少?
我覺得應該是400,也就是預估今年本業獲利的8倍,超過就比較不安全了。
因此,若環球晶跌到400以下購買是合理之下的價位,但因為認列了世創價格下跌的損失,環球晶Q1的獲利只有4.01,Q2可能也是只有6,Q3~Q4若世創股價不動,整年環球晶EPS就有35元左右,若世創股價上漲則可以更高,繼續下跌則更低。
通膨等總經問題並未影響客戶持續搶簽長約的意願,且長約價格持續看漲,目前有些客戶長約已直達2028年,更有客戶簽到2031年,未來幾年環球晶幾乎沒有現貨量可供應。
12吋晶圓沒有任何產能可以放掉
8吋產能消費電子運用弱,但客戶只有改變產品組合沒有訂單鬆動跡象。
6吋以下需求沒有之前那麼強勁,
6吋以下營收占比<10%、8吋約40%、12吋約50%
長約的價格走勢,大概是後面年份的均價會越高,且最近簽訂長約的報價,又比一、二個月前來得高。
整體來說隨著晶圓廠設置增加,更上游的矽晶圓需求也會跟著增加。


環球晶表示,目前整體營運表現都不錯,終端消費受通膨影響的現象確實存在,導致部分產品需求轉弱,但受 5G、工業與雲端服務等大趨勢支撐,其他不同應用也替補上來,客戶透過調整產品組合來執行長約,成長動能預估將持續。

環球晶也看好,淨零排放政策將推升電動車需求,加速佈建基礎充電設施,可望帶動第三代化合物半導體需求成長。

環球晶資料整理
https://imgur.com/xJVLAV4

中美晶資料整理
https://imgur.com/wKi1mzf

4. 進退場機制:
目前來看,環球晶的價格有可能因為Q2獲利也只有6元和整體市場偏空,有機會跌到350
若到時候購買,單純長期持有,則相對安全,小弟預計從380開始接。



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受不得穷 立不得品 受不得屈 做不得事

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.162.78.130 (臺灣)
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huaiken 07/15 10:33先看美國晶片法案過不過吧 不過就跌 過了也不見得會

huaiken 07/15 10:33漲...

linx210145 07/15 10:34本來有機會,但台積電這樣一搞,就噴了

linx210145 07/15 10:35https://i.imgur.com/0PffJT6.jpg

huaiken 07/15 10:36昨天還在探底的股票 不會馬上扭轉趨勢的

learnbao 07/15 10:37這ID不是陽明王2.0嗎0.0乾錢好多

kl0408 07/15 10:38感覺380不一定會到

f204137 07/15 10:39Q2世創跌價損失 會繼續認列 最近低迷的原因

hihi29 07/15 10:39這ID就中實戶代表啊 開始物色好股票分批進場了

f204137 07/15 10:40世創Q2股價 93.26 -> 70.9

hihi29 07/15 10:40跟著他單 放長很大的機率會賺錢

linx210145 07/15 10:41我中美晶135-140買滿了

linx210145 07/15 10:41歡迎抬轎

hermithsieh 07/15 10:42台積電不死,矽晶圓穩的

night0805 07/15 10:43

kmshy 07/15 10:44老蘇fu糗股

loat 07/15 10:45推分析

HelloFumi 07/15 10:46海熊哥是福委會的嗎

loveponpon 07/15 10:47是不是幫人操盤的

thinkdeeply 07/15 10:50之前看他從900跌到600就接了,我真白痴

rebel 07/15 10:51標的不錯但還不夠便宜 當下價位我會選台積

bear410040 07/15 10:51多頭市場回檔2~3成接,空頭可能要5成

bear410040 07/15 10:52不過多空沒人說得準就是了,只能用過去統計分析

bear410040 07/15 10:52年初的時候京城銀行的老大還說今年18000以上的時間

bear410040 07/15 10:53會比以下的多,那時候市場氛圍也是這樣

thinkdeeply 07/15 10:53了解,有交學費有學習到了,希望下次別犯太多蠢

bear410040 07/15 10:53但沒想到會打仗炒高油價然後通膨讓聯準會整個亂掉

bear410040 07/15 10:54我覺得去預測投信買賣挺困難的

bear410040 07/15 10:55隔日沖鎖漲停也不代表沒有新的隔日沖接棒

bear410040 07/15 10:55那些短線交易的策略是高手在玩的,反應神經也要快

bear410040 07/15 10:56我自己是比較習慣看甚麼是便宜的公司然後看看成長性

bear410040 07/15 10:56可能和少年股神賺錢的速度比起來很汗顏,但安心一點

bear410040 07/15 10:57以前也很崇拜抄底王的盤感,後來發現真的學不起來

bear410040 07/15 10:57不過不是高手應該也能投資股票的啦,傻人有傻福囉

bear410040 07/15 10:59最近重溫『大時代』~大家也可以看一下這部老港片

rebel 07/15 10:59波段跟長期還是穩一點 但對公司要有一定程度的了解

rebel 07/15 10:59 短線還能穩定獲利的真是神人

k7539512 07/15 11:01

etop 07/15 11:01老蘇表示

clamperni 07/15 11:01讚讚

bitlife 07/15 11:03推這篇的優質推文. 大時代的必勝心法有兩種解讀,但

bitlife 07/15 11:03字面都是即早離去, 只是即早離去有分永久和暫時,永

bitlife 07/15 11:04久就如同字面很單純在此略過,暫時即早離去白話翻譯

bitlife 07/15 11:04就是到了相對高點,要看看已累積的報酬率是否不合理

bitlife 07/15 11:05(靠的是利率而非實質長期獲利),若已有泡沫,再甜美也

tigerzz3 07/15 11:05原來熊大不是動能仔 推個

bitlife 07/15 11:05想辦法克服貪婪即早離去

bitlife 07/15 11:06其實密碼型式中有一句也是很有用的叫下雨去離島,就

bitlife 07/15 11:06是大跌的時候人少的地方相對安全

bear410040 07/15 11:08下雨天的時候我覺得最好的方式就是多看書,一定量體

a9etrfk3 07/15 11:08這是高手吧!

bear410040 07/15 11:08冷門股進出很不方便...之前聽朋友說買股票不小心

bear410040 07/15 11:09超過10%賣出忘記申報還沒抓去問話...

losage 07/15 11:09嗯嗯跟我想的一樣

bitlife 07/15 11:09大資金的煩惱, 像我奈米戶從無此煩惱 XD

bear410040 07/15 11:10我個人蠻喜歡段永平和闕又上的

bitlife 07/15 11:10所以bear大是金融相關業內?

tigerzz3 07/15 11:10原本以為熊大是短線動能的 沒想到是穩健流

bear410040 07/15 11:11反正投資不是為了賭一把,一定有個案像是菲神底王

bear410040 07/15 11:11啊我就自認完全沒辦法醬子...多空都神一樣

bitlife 07/15 11:12這個時代連美國國債的價格都不穩健,有時候亂世會把

bitlife 07/15 11:12良民逼成流寇 orz

bear410040 07/15 11:12還是當凡人就好啦!

bitlife 07/15 11:13我昨天有一點沒有提,是說國安基金很辛苦了,不要再幫

bear410040 07/15 11:13凡人空頭就是把短投波段全部變成現金然後就多陪一下

tigerzz3 07/15 11:13菲神也會賠阿 剛看載板加起來賠破千XD

bitlife 07/15 11:13它增加負擔. 這次要注意的是三合一咖啡

bitlife 07/15 11:15不過三合一咖啡目前非人力能測,只是去誠心祝禱求籤

bitlife 07/15 11:15

bear410040 07/15 11:15以前待過保險精算和證券業,現在就專職伺候太座的人

bitlife 07/15 11:16所以是算猜對一半,過去式

hermithsieh 07/15 11:22難怪熊大分析的方式跟一般散戶不同

CUTYB 07/15 11:24推 小資 跟你零股

joygo 07/15 11:27高手

aapcao 07/15 11:27========== 等公布Q2認列世創跌價就可以買 ========

vncss 07/15 11:29老書套牢股

likeyousmile07/15 11:44

aa6300158 07/15 11:45不會動,上面太多冤魂==

tenghui 07/15 11:53讚讚讚 股板清流

ryo923 07/15 11:55推,能專一服侍太座的,都是好男人啊

michael0419 07/15 11:58熊哥 太神了 賺翻了

k078787878 07/15 12:02優質好文

kenny610 07/15 12:17好文推

bonaqabo 07/15 12:20這就是專業

thinksilver 07/15 12:20買點不錯 也到前波大支撐平台了 給推

xu3ru82k6 07/15 12:21優質好文推

Davidjones 07/15 12:31

ljh109 07/15 12:34推熊大,股版需要更多好文章

※ 編輯: bear410040 (1.162.78.130 臺灣), 07/15/2022 12:46:12

badguy227 07/15 12:41大時代小猶太好正(亂入)

※ 編輯: bear410040 (1.162.78.130 臺灣), 07/15/2022 12:51:02

activeactive07/15 12:54好文 推推

fmp1234 07/15 13:15

s7598261 07/15 13:37霸佔矽晶圓

dragonjj 07/15 13:40好奇 為什麼要買環球中部買中美晶?

bear410040 07/15 13:44中美晶已經成為控股公司 我對朋程宏捷科還沒很深入

bear410040 07/15 13:44研究,覺得比較不太明確的知道,控股公司我目前最慘

bear410040 07/15 13:44的經驗就是錢配不回帳上的潤泰全,所以就比較不會在

bear410040 07/15 13:44不太深入了解前碰觸

pqpqpqpq 07/15 13:51380…

pqpqpqpq 07/15 13:51也不是不可能啦

bear410040 07/15 13:55股市沒有可不可能,反正就設定這個價格,沒到就沒到

bear410040 07/15 13:55我聚陽設定的價格可能也沒到,沒到就不買

bear410040 07/15 13:56智原價格有到就買

hank830214 07/15 13:56

smbtomas 07/15 14:25感謝乾爹分析

nbkggd 07/15 16:11感謝分享

icemc 07/15 16:19矽晶現在都在擴大產能 但是耗材緊縮

icemc 07/15 16:21整體來說各廠都在缺料 上游看好

DITAO 07/17 11:55熊大推