[標的] 微星 2377

bear410040 發表於 2022/7/20 上午10:38:24

看板Stock標題[標的] 微星 2377作者

(Kuma股海悠遊)時間Jul 20 10:38:24 2022推噓26 推:26 噓:0 →:13

1. 標的：微星 2377

2. 分類：討論

3. 分析/正文：

微星科技，臺灣電子零組件製造商及品牌，總部位於新北市中和區。早期以主機板、顯示卡為主要產品，近年切入電競電腦，於高階電競筆電擁有約40%市占率。
2021年各項營收占比
微星BY產品 &區域
https://imgur.com/NhV1S3S
主要商品:筆電、桌電、高階主機板、顯示卡、螢幕、機箱、散熱風扇及電源供應器與電競周邊(鍵盤、俺機、滑鼠、搖桿、麥克風、電競椅、SSD儲存卡)、高度整合的企業平台解決方案(EPS)、車載與商用解決方案(ACS)
公司狀況
https://imgur.com/C6m3XUK
技嘉過去常常和微星放在一起比較
技嘉BY產品&區域
https://imgur.com/Oq2nwHB
伺服器、主機板、顯示卡、螢幕、筆電
由於技嘉產品線較少，去年受惠挖礦熱潮顯卡可以亂漲價，今年沒有辦法，因此獲利衰退比較大。
微星因為產品線較廣，影響較小，而且高階商用筆電與電競筆電需求依然旺盛。

微星線圖股本84.48億
https://imgur.com/EAhE67m
技術支撐5年線110，目前接近季線123，若站穩，等於形成新的支撐。
目前最大的風險還是庫存去化，存貨週轉天數由去年的72天上升到今年第一季的87天
我覺得這個部分會持續2季左右，但股價已經反映這個事情了。
這檔沒有甚麼漲幅，但是很穩健。
目前股價還隱含10.5元配息，因此認為算是相對安全位置。

籌碼面
董監持股31%、外資去年最高峰持股37萬張，目前剩下26萬張目前31.05%，投信目前持股佔6.7萬張
投信主要持股是0056有4萬張、00878有1.8萬張，元大高股息龍頭基金加起來持股5300張不是一般短期投資基金，也算穩定。
其他基金持股佔比不高
https://imgur.com/stRCvqf

因此，整體在市場上的流通量約25萬張為股價影響的關鍵。

目前這個不是市場主流
只是如果想要存股的投資人可以考慮
等到美元進入降息循環，到時候若QE再起，虛擬貨幣保值題材可能再炒一波
到時候可以有一波比較大的漲幅來出脫
中途的配息用比較穩健的算法應該都可以有6元以上，因此建議投資3年的話可以賺取
10.5(8月配息以前購買)+6+6+6=28.5的配息金額，加上到時候假設QE再起，很可能價格會到150以上(若中途有到建議先出)
過去配息參考
https://imgur.com/jXc63hk

存股的概念在小弟的心中就是先考慮如果被套牢的話該怎麼半，
如果被套牢也有足夠的現金流就還能負荷
計算的點是殖利率能有4.5%以上，考量的點是借款1千萬，房貸30年，利率2%，平均每年要還款45萬左右，所以預計提早還房貸的資金可以考慮一下穩健的標的。

4. 進退場機制：120以下買(除息完就110以下)，若漲回150可以賣，沒有建議持有3年等看看下一個QE循環。

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受不得穷立不得品受不得屈做不得事

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