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[心得] 中國A股101

看板Stock標題[心得] 中國A股101作者
ime5566
(天團56)
時間推噓48 推:51 噓:3 →:26

打給賀,本魯發現板上有很多A股大師前陣子靠陸股ETF大豐收(現在看來,應該是前陣子中國央行大放水,錢都流到股市去了)
但也有很多的韭韭們看起來好像沒操作過A股,但是也能說出心得。

本持著交流和取暖的心態,就我實際操作經驗、賠過的錢、踩過的黑洞,來分享A股真的很難玩。普及一下中國股市101,然後分享一些我在中國A股遇到的鄉野奇譚跟股民術語,要是你是一般散戶,請珍惜生命、遠離A股。

1. 證券市場:

a. 中國主要的證券交易市場主要有上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易
所和四大板:上證、深證、科創板、創業板。最平凡的散戶開證券戶後,就能開始交易主板:上證A股(股票代碼為60或68開頭)和深證A股(股票代碼為00或30開頭)。

b. 根據公司所屬的產業性質,傳統行業(製造、石化、電力)、金融、醫藥多在上證上
市。上證前五幾大權重:茅台、宇宙行、農行、中國石油、招行。而電子、新能源、科技業多在深證上市,深證前五大權重:寧德時代、五糧液、比亞迪、美的、東方財富。

另外,創業板前五:寧德時代、東方財富、邁瑞醫療、陽光電源、匯川。科創版前五:天合中芯、容百、中微、金山。創業板的普遍在賺錢了,科創普遍還在虧錢。

c. 比較特別的是最小眾的新三板,主要是給中小企業上市,去年開市,上了幾間原本
是新三板的股票,幾乎可以把北交所看作是新三板。


2. 交易:

a. 交易最少單位:一手(100股)

b. 交易制度:t+1,(沒有當沖,所以衍伸出做T這種方法實現當沖、其實沒啥用)

c. 準入門檻:
主板:上證、深證開戶就能交易
科創:
1. 開通前20個交易日,證券帳戶日均資產要有人民幣50萬以上
2. 開戶滿24個月
3. 風險評估結果為積極型(c4)

創業:
1. 開通前20個交易日,證券帳戶日均資產要有人民幣10萬以上
2. 開戶滿24個月

北交所:
1. 開通前20個交易日,證券帳戶日均資產要有人民幣50萬以上
2. 開戶滿24個月

d. 漲跌幅:
上證、深證:+- 10%
科創、創業:+- 20%
北交所:+- 30%,上市第一個交易日沒有漲跌幅限制

e. 融資融券資格:
1. 開通前20個交易日,證券帳戶日均資產要有人民幣50萬以上
2. 開戶滿6個月

f. 期貨:
1. 開通前5個交易日,證券帳戶日均資產要有人民幣50萬以上
2. 10筆以上交易紀錄
3. T+0


基本規則大概解釋完後,接下來說一些股市特色

1. 新股申購中國叫做打新,近幾年一些公司發可轉債也變成打新的一部分。中國在說的打板,就類似追漲停,一種炒股方法。

2. 中國的內資主力叫做游資,就是有錢的大散戶,他們最懂散戶心理FOMO心態,會去打板一些中小型股,幾天連續拉漲停吸引散戶注意力,(在台股就是紅茶…)。

但游資在行業趨勢的嗅覺很敏銳,有些好股票通常都是游資進去炒第一波,後面會有真
正的大哥跟上。(小弟過去跟過一隻叫龍蟠科技的a股就是這樣。

3. 台股的虎尾幫、凱基台北在a股也有,會有幾個特定的營業部,但最著名的是佛山
無影手,通常都是在佛山的各家營業部系列。

4. 在新聞看到北向資金,就是指外資。外資透過香港進入A股市場由南往北的方向。

5. 中國也有國安基金。去年中國在3000點保衛戰,最後就是有神秘力量撐著。中國的國家隊主要力量有匯金公司、證金公司,五個國家公募基金還有龐大的養老、社保基金。
社保基金因為規模龐大,所以可能會有一買就漲的問題。在交易app裡面的持倉機構可以看到有養老或是社保名字的就是。

6. 中國股市最龐大的力量還是散戶,但中國的基金市場更發達,在支付寶或很多有牌照的app很輕易能買基金當投資。

因為科創板和創業板准入門檻高,要買寧德時代動不動就是要拿50萬人民幣,
所以很多人想投資創業板或是科創板,會去買相對應的基金,行情不好的時候,去看看
支付寶上面個別基金的留言,通常都把基金經理祖上八代,能罵的髒話都罵完了。

7. 因為基金太好買,在支付寶上按一按就賣掉了,很多散戶(從年輕到老)把主動型基金當成股票在操作。我身邊的朋友很多都是聽人報基金,今天買,過七天有收益就賣了。(基金通常有持倉幾天後賣就不扣某個費用)

8. 而因為人口基數大,績效好的基金經理就會開始被造神,像是前幾年的易方達張坤、醫藥的葛蘭、謝治宇、朱少醒等等,每年他們管理的基金公布持倉就跟大家在追13F一樣,有時候買的人太多還會限購。

當年螞蟻上市拿到配額的五個基金,就推了五個明星基金經理當招牌。

9.也因為金融業太賺錢,明星基金經理的管理費拿一兩年分紅基本上就財富自由了,
其他金融機構不管買方或是賣方券商,好一點的像是國泰君安、景順長城、銀河,一般研究員每年拿到的分紅16~20個月起跳是普遍情況,再往上的職位base原本就高,所以也能拿更多。

10.在前三年a股大牛市的時候,朋友在券商做研究員,因為負責的行業是研究員鄙視
鏈中的令人羨慕的行業前幾名,券商在中低的職位查得沒這麼嚴,每次見到他都是神采奕奕,他看的行業剛好遇到大年,私下炒賺更多。

11.也因為金融業長年來的頭部賺錢效應,所以多數頂尖中國大學生的第一志願通常
是去讀經濟、金融、數學這類科系,著名就是北大光華、清華五道口,而能讀這些科系的學生,家庭背景都很有實力,近年來互聯網興起,才有另一波中產靠讀軟體往上爬。

反倒是台灣第一志願的醫科跟電機,在中國的國情下就是一般般的志願,連帶影響到他們在醫學跟電機的發展(扯遠了…..。

12.在A股上市條件非常困難,但也不容易退市。通常公司要做到一定盈利才能上主板
(可以Google A股上市條件),所以很多一開始都虧錢的互聯網公司(BAT MT)都選擇到美國或是香港上市。

這樣就變相讓已經上市的公司這個殼變得很值錢,有很多a股垃圾公司面臨退市風險,
前面就會被加上ST。特別是連兩個會計年度淨利潤是負就會被退市這項規定,這些
公司就會想盡辦法把淨利潤弄到變成正的,想摘帽(去掉ST)。

13.這些ST的股票通常價位很低,基本上就是妖股。變成有一群人會特別去玩這些股
票,因為時不時會突然拉好幾個連板。

14.最近有中企葫蘆島30萬噸進口銅精礦消失的新聞,而玩A 股一定要知道的,就是
獐子島這隻年年面臨ST保衛戰的公司。獐子島這家公司打著扇貝養殖,曾經被炒到農業股王,但後來在幾年間公司養的扇貝莫名失蹤4次然後又跑回來,就是為了躲掉連續兩年ST被下市,而至今這支股票還依然在A股上存活著。


操作心得:


1. 中國股市基本面就是泡麵,研究後會對自己的人生充滿疑惑。最後不管散戶還是
機構都跟著政策走,要是拿研究美股的方法或是用台股以電子、半導體產業的方式來研究A股,最後很大機率都會輸。

2. 中國的投信很多,吸納的資金龐大,經濟不好的時候,就會大跑特跑。經濟好的時
候,會有抱團現象,像是前幾年的茅台、做太陽能的隆基、新能源的寧德時代還有最近的比亞迪。

因為投信資金量大,沒有好標的又不能買太小的股票,就變成去擠大型的成長股
,別人買了你沒買就會被罵,最後很多股票都會有估值過高的問題。


3. 另外,跟在當研究員的朋友聊天時,中國炒股人的信念都是現在大盤指數3000多點
太便宜了委屈了,動不動就會講很多未來的百倍股出來。

4. 舉台股比較熟悉的半導體產業為例,中國在19年開始要加大投資發展半導體,連帶
上市很多半導體相關的公司。因為許多公司在科創板和創業板上市,就出現了許多半導體基金。

可以看兩個19年開始的芯片ETF跟半導體ETF成分做代表 (對岸似乎對岸把芯片跟半
導體切成兩個不同族群。媒體一直在說芯片,但應該很多國人不知道半導體跟芯片差別在哪)

https://i.imgur.com/A4kkjIM.jpg

https://i.imgur.com/pEVfzKr.jpg

兩個ETF成分87%像

https://i.imgur.com/KxY6Nzx.jpg
https://i.imgur.com/la0pHlP.jpg

有興趣的鄉民可以去查一下這些公司在做什麼的,知道了以後再看這些公司的財務狀況,光看本益比會覺得是在什麼大牛市。


https://i.imgur.com/CRkdWFs.jpg
https://i.imgur.com/CHUUpAX.jpg
https://i.imgur.com/d4oyX8U.jpg
https://i.imgur.com/93Th0ZX.jpg
https://i.imgur.com/DtjcNlV.jpg
https://i.imgur.com/XNeCIl5.jpg
https://i.imgur.com/jSnVa2g.jpg
https://i.imgur.com/CRkdWFs.jpg



舉台灣比較多人知道的中芯,現在本益比28(我會拿來跟二哥比拉),紫光國微現在65,在司有些還本益比接近100。(這邊建議常常覺得委屈的黃董嘗試看看中國市場?)

5. 中國市場簡單來說就是,好股票到現在經濟下行還是估值過高,爛股票爛到沒人理。最後補幾個中國的驕傲

自燃、暴衝都沒有新聞量比不上特斯拉的國產驕傲比亞迪
https://i.imgur.com/C4H6miE.jpg

醬香科技、核心資產茅台
https://i.imgur.com/sFuR1rp.jpg

中國新能源的驕傲,寧王、寧德時代
https://i.imgur.com/DV2EzDA.jpg

6. 最後,中國很多機構會發很多研報,基本上都是鬼話。



補一個時事,最近中國房地產才是真的經濟火車頭,但現在遇到經濟下行週期房子真
的賣不動了,可以看到很多地方放開購房限制,原本三成首付現在降到兩成。

政府帶頭鼓勵大家買房子,公務員有當地賣出多少房子當作kpi。原本年初房貸利率大概平?,現在降到平均4.4%了。

中國房產相關的BEKE 應該要低迷好一陣子。



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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.158.132.182 (臺灣)
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iamten 08/19 22:32保護資金 遠離中國 早晚內戰

addy7533967 08/19 22:34

au4au4j3fu4 08/19 22:38想當初2014年大媽瘋漲 一堆人代辦揪團跑去對岸開戶

popo0127 08/19 22:39你真用心 先給推

dust777 08/19 22:40遠離中國市場

autoexecbat 08/19 22:42那邊可以把子公司市值炒到比台灣母公司高 那裏才是

autoexecbat 08/19 22:42真正的炒股

那你一定沒玩過工業富聯QQ

f204137 08/19 22:4700882正便宜

dos01 08/19 22:48基本上那邊就是人治的市場 好壞都是一句話 不管看好

dos01 08/19 22:48看不好 全都不要進去比較好

dos01 08/19 22:49我想到兩年前左右 版上一票在那邊鼓吹買B站的

dos01 08/19 22:49那一群現在不知道去哪了 哈哈哈哈

seaice 08/19 22:51推,投資中國股市後才知道台股資訊很豐富,每月公

seaice 08/19 22:51告營收,每日有分點籌碼,每週有股東持股比例,中

seaice 08/19 22:51國只有漲跌幅 振幅過大,才有當天龍虎榜可以看,營

seaice 08/19 22:51收資料只能靠季報 半年報才知道,而且也是越爛越漲

cityhunter0408/19 22:51韭菜愛惜生命,千萬不要破中國股市

isco 08/19 22:51密碼是多少

f204137 08/19 22:52台股月營收是很好的東西 美股也沒有這項數據

YJM1106 08/19 22:54一窩蜂的搶購

emptie 08/19 22:54好奇那個基金經理人都跑去集中投在大型公司的現象

emptie 08/19 22:54是中國獨有的嗎

isco 08/19 22:54要貼連結為何上密碼?

因為我用錯縮圖了 放圖好麻煩

seaice 08/19 23:02台灣基金經理人也會投大公司,GG MTK 臺塑 富邦金

bfh 08/19 23:03好文分享推

s844012 08/19 23:08聯名黃董去大陸炒一波,絕對變股王

Altair 08/19 23:09推分享

EHacker 08/19 23:10優文推

corner3500 08/19 23:16GG去大陸立馬破千

stocktonty 08/19 23:25專業唷!

seaice 08/19 23:34中國最賺錢的還是銀行保險業,當然還有中遠海控!

aresa 08/19 23:46GG去中國怎麼可能破千,破萬都有可能

kurapica110608/19 23:47優文

bewlan 08/19 23:51優文

bewlan 08/19 23:52本篇該M

popolili 08/19 23:56謝謝分享

la8day 08/20 00:20有趣

OneDianHwen 08/20 00:24感謝分享 !!!

despairF 08/20 00:37ST變動率超高,這麼好摘帽戴帽的嗎

獐子島現在ST還掛著……

※ 編輯: ime5566 (49.158.132.182 臺灣), 08/20/2022 00:54:43

baka1412 08/20 01:09優文

CreditSuisse08/20 01:12黃董有試啊 晶合集成過會了 不知何時掛牌

CreditSuisse08/20 01:13A股的投資人說明會都只開給限定的法人 如果是開放給

CreditSuisse08/20 01:13大家的 都是那種韭菜文字問答

CreditSuisse08/20 01:13玩A股心臟要夠大 資訊不透明很多

dangurer 08/20 01:41好玩XD

youbee 08/20 01:48遠離中概股可以清心一點

gfsog 08/20 02:01推 用心

ppnow 08/20 02:07傻子才碰中國股市被割韭菜

tarcowang 08/20 05:55叫人買中國股票跟詐騙集團騙人去柬埔寨很像

pwseki206 08/20 07:11心臟不大的四大行+H股玩玩就好,不過看看以前鼓吹內

pwseki206 08/20 07:12銀比國內銀行股好的那些陳年舊文章,不知道他們現在

pwseki206 08/20 07:12看法有沒有改變呢...

boy1031 08/20 07:19沒競爭力,卻有高PE的垃圾炒股市場,很多國家都玩過

boy1031 08/20 07:19了,就是崩盤而已。不過中國韭菜沒辦法買房也沒辦法

boy1031 08/20 07:19買美股,那只能買高PE低收益的中國慘業股了,這也是

boy1031 08/20 07:19共慘大絕,資金綁死不讓你外流只能炒國內的慘業

boy1031 08/20 07:22整個國家沒有好一點的投資標的是真正慘,難怪幾乎沒

boy1031 08/20 07:22人聊投資只能聊死月薪,以前我覺得中國人真笨,現在

boy1031 08/20 07:22看來是台灣投資我環境太好了,可以投台股美股台不

boy1031 08/20 07:22動產

CarisLeVert 08/20 08:05你賠錢=有其他人賺錢

沒錯,不懂中國市場跟國情的人真的賺不了錢。接觸之後會發現, 看中國股市的思維模式不 是中國之外的人能懂 還要,台股美股有人會有人懷疑偷看答案至少還會裝一下,A股會有很多小道消息,不能不信 ,很大機會都是真的QQ,本人玩過歐菲光

hwyi 08/20 08:18誰賺錢?韮菜?

hwyi 08/20 08:19被割韮菜,剛好而已

BruceChen22708/20 08:25推 看完覺得基本面就像一碗泡麵

northsoft 08/20 08:29清楚

northsoft 08/20 08:30有港股心得嗎?

qwe87419 08/20 08:31文章不錯 可惜中國股市就是垃圾

CMD 08/20 08:36非常用心,跟id不符

kulo187691 08/20 09:02謝謝分享已收藏

metallolly 08/20 09:04推 長知識

neo730228 08/20 09:15謝謝好文 一直不敢投陸股就是這樣,一切黨說了說

seaice 08/20 10:14中國股市還有任意停牌,之前連續漲跌停得停牌的事

iamsofa 08/20 10:20推分享

Orisinal 08/20 10:25謝謝分享

※ 編輯: ime5566 (49.158.132.182 臺灣), 08/20/2022 11:03:53

zeristso 08/20 11:31吃過18根漲停跟15根跌停XXD

eeqqww11223308/20 14:48超詳細 推,只不過開戶的話沒那麼高的限制,有在光

eeqqww11223308/20 14:48大開戶,要求很低

justyes 08/20 19:29就算賺錢,資金進去容易,出來難啊

likeyousmile08/22 11:33

saedn 08/23 17:30好專業