[心得] 綠角退休資產管理課程重點分享
為了避免被質疑業配，我只會直接講結論，中間的推導過程不多說
希望大家就分享內容討論，看看版友們是否認同呢？
以下條列式分享，單憑記憶數據有錯歡迎指正
@通膨是低調殺手，每年領100萬股息，三十年後的100萬約價值現值50萬購買力。提領金額要跟上通膨比例，退休期間資產必須持續成長
@用簡易餘命表來預估自己的存活年限
@退休期間，股債平衡的比例推薦55(或64,46,73)，根據自己風險承受力設定
@持續提領超過四十年，「提領率」的影響，遠大於「股債配置比例」
@承上，「堅守紀律」的影響，又遠大於上述兩項
@套用過去五十年的數據，股債64連續提領超過四十年，提領率3%失敗率0，4%失敗率7/50，5%失敗率27/50
@提領率3%以下，直接幹吧！提領率3.5%-4%有點風險；提領率4%以上，風險蠻高
@提領率堅持要3.5-4%，該年度總資產下跌超過5%，提領不調整通膨，存活年度可以大幅提昇
@單一年度，提領金額/總資產 > 9%，提領金額從該年起打八折，否則藥丸。
@不推薦打包式標的( AOA , AOR... )，手續費較先鋒ETF高，賣股提領時會被強迫賣債，反之亦然
@退休前不要有負債( 房貸也是 )，隨年齡逐漸調高持債比例，準備好兩年生活費的現金，退休前夕大跌靠現金吃飯
@有錢買年金險，不如自行資產分配
@有錢買長照險，不如自行資產分配
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以下是我個人目前的心得，
以綠角的安全值，是「兩年生活費+3%提領」
書上常見的4%法則，套用上方的數據，連續提領40年有86%機率成功，我是理財書籍作者當然叫你勇敢去做，
四十年後，首先你還活著，嚴守計律提領，領到歸零，要找某書作者算帳，
作者也早不知死哪去了，還不只一本書叫你勇敢去幹，算帳也算不完
對平凡上班族來講，資產3%與4%提領，這1%就差了一年可能是60-80萬，甚至是90-120萬，影響生活品質甚大
所以假使是我要執行退休計劃，我會設定4X歲退休提3%，5X歲退休提3.5%，6X歲退休提4%
原因如下：
4X退休的人，壯年退休無所事事也太無趣，有很高機會靠兼職或轉職來補足這1%，順便交朋友，培養固定作息
6X平均餘命剩二十年，而且是平均，有一半的機會根本活不到。還要算到3%提領，真的就是多半留錢給後代
另外我也會維持
工作時AOA，
退休時AOR的規劃，
原因如下：對自己的記律沒信心，多出來的成本就當是保護費了。
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其實在Vanguard在2021年就提出4%法則已未必適用現在的
環境，有些假設也需要更改，可參考其原文：
綠角的心得應該也有很多是參考這篇的
綠角應該2020就開這個課了，這概念也不是vanguard這篇開始
只是發現綠角2021年網誌也有引用這篇，主旨相近，供參~
當然這篇文章寫得很好，也很值得參考。
這些網路上都有的內容怎麼還會需要去上課@@
課程的重點是怎麼推導出來的吧，當然有能力看英文文章吸收
的話，也不是一定需要上沒錯。
關於提領率，如果對數學有興趣，Milevsky在 2005 的一篇論文
<<A Sustainable Spending Rate without Simulation>>我覺得
可以看一下。
這篇論文同時處理了Stochastic死亡率與Stochastic報酬率的問
題。
如果對推導過程不感興趣，只想看magic number，這篇論文也給
出了一個公式，可透過Excel的Gamma函式，帶入參數直接求解
個人還是會用複委託打包式標的，省去每年再平衡心力&費用
提領率之前就設3%以下。感謝分享
好像70年代伊朗危機那時不是都揹十幾趴的房貸?然後還慢慢
下行嗎?
有沒有考慮早點死,退休金就不用存那麼多?
有些國家人民平均壽命甚至不到40歲?
請問債的部位是推薦vgit或iei之類的中期債券etf嗎
感謝分享，之前沒思考到打包也是維持紀律的技巧。
對沒自己看法的我都推薦無腦打包只進不出這樣
但退休之後一定要出，所以累積期要複雜
請問累積期要複雜，是因為要出的時候，要看當時股債
狀況，擇表現較好的資產變現的緣故嗎?
換句話說，是趁領取生活費時一併再平衡的概念嗎?
你說的是一種可能，有很多可能不同作法的選擇。
不過比較像是另一種再平衡。
好奇3%試用每個人嗎，會不會突然發現癌症錢都沒花到就掛
了？
3%是確保不會因為活太久沒錢花，不是保證你一定死前花完
懂了
如果股債比例5:5，3%提領完畢就是繼續維持5:5? 不管哪個漲
或是跌的多？
當然不適用啊，說不定明天過馬路就被撞死，都沒花到
感謝分享
感謝分享~~~
擔心得到癌症花不完錢的人，通常都不會得到癌症然後都沒
錢 XD
如果現在AOA，退休全部賣掉留下一定金額後改AOR，維持3%
以下提領率有什麼缺點嗎?如果金額一定量以上每年提領3%內
一部分懶，一部分覺得複委託下此方法應該不會差太多
我是覺得一般人不需要複雜 主要是要有恆 提領期直接
換個不同的股債比就好 多操作花的心力未必划得來
提領期怕就市況不好少花點…
AOR要固定提領就時間訂在它再平衡之後，也還是ok。
老實說 實務上年紀越大會使用的金錢越少（除了醫藥費）
退休前不要有負債這部分，如果是資產族，有點負債有節稅
效果吧？
網路雜訊多，自己研讀不見得是對一般人最好的做法
退休時還有部份房貸應不為過吧?
可以尾巴留三十萬嗎 最後一筆錢安樂死也圓滿吧
BTW 3%提領率真的好難 原本要存25倍的錢現在要存33倍
謝謝分享
低提領率 再配合市況設定每年提領上限似乎是比較保守
的做法
感謝分享
感謝分享，提供很多能參考的資訊
我有考慮早點死
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[請益] 退休後從ETF提領生活費的作法?目前的資產配置有房地產,定存股(台股),國外ETF(VT), 預計未來退休後生活費由這些資產的現金流提供, 房地產部分會有每個月固定的租金收入, 定存股部分就是每年的股利所得, 而國外ETF部分對於未來退休後的提領方式還沒有很明確的想法,![[請益] 退休後從ETF提領生活費的作法?](https://i.imgur.com/9tbdLEZb.jpg "[請益] 退休後從ETF提領生活費的作法?")
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Re: [心得] 我的全市場(海外)指數投資及退休資產20200501 離開職場剛好滿一年, 由於這個版比較沒人分享退休提領方式, 我來野人獻曝分享這一年 個人經驗與心得~~也請各位大大指教 前言 : 一年前辭去工作, 曾留文如下 :22
[請益] 關於配息這件事有關股票或ETF配息這件事 對於年輕資產累積期間 不應該以配息為主要考量 而是以資本利得 就算有配息 也應該要股息再投入![[請益] 關於配息這件事](https://i.imgur.com/iwnpHCKb.png "[請益] 關於配息這件事")
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[請益] 有關etf提領的問題各位好 小弟etf新手（甚至還沒買） 明年開始打算定期定額或累積一定金額買入 但有一個問題想詢問 查網路退休後提領率4%以下最保險![[請益] 有關etf提領的問題](https://img.youtube.com/vi/AsoEnNw0hFw/mqdefault.jpg "[請益] 有關etf提領的問題")
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[請益] 關於蒙地卡羅退休提領模擬的疑問大家好，小弟在跑退休模擬的時候，有點疑問 我的退休提領參數設定 [提領率3%] 我的資產配置[股25% 債70% 現金5%] 股：VTI 15% VWO 5% VEA 5%6
Re: [請益] 有關etf提領的問題每年能花固定的通膨調整後開銷可能其實是一個不適當的優化目標 由於選了一個不適當的優化目標，所以才會對4% rule有超過合理的偏好 考慮一個簡單的模型 假設某甲最多能活2年，第一年有100%存活率，但在第一年末丟一次公正硬幣，正面就死， 背面就再活一年。5
Re: [請益] 3x歲男 退休理財計畫及失敗可能性 (代問傳統作法1:1 或債券更多著重在降低波動率， 我覺得是在退休期間保持信心與穩定，比較容易持續投資。 但是FIRE的研究發現通膨一樣會搞砸退休計畫， 因為債券占比太高而年化報酬太低一樣容易失敗。 實際股債比多少才是黃金數字，退休當下並沒有辦法知道4
Re: [請益] 25歲財務規劃 挑戰40歲退休4% rule其實並不是說假如你有三千萬 退休後每年提領120萬 4% 其實只適用於退休第一年 從第二年開始要依照通膨係數調整 也就是說假設第一年通膨10% 第二年其實要提領132萬 以此類推 大家很常質疑4% rule都沒考慮通膨 其實是漏掉這一點 4% rule另外一個假設是退休後只提領30年 而且只要掛掉那一瞬間還有剩錢就算成功![Re: [請益] 25歲財務規劃 挑戰40歲退休](https://www.redditstatic.com/new-icon.png "Re: [請益] 25歲財務規劃 挑戰40歲退休")
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Re: [請益] 有關etf提領的問題一、提領4%不是要你拿4%配息。而是這個數字根據研究 這個比例有較高機率能提領成功（提領30-40年死之前錢沒用完）。 這個高成功率的前提還是 退休之後投資於有一定成長能力的股債配置。如果是投資於只是拿 4%配息 但沒成長性的資產那成功率只會更低。因為2
Re: [請益] 有關etf提領的問題要怎麼花錢，是個有趣的問題 SWR的固定提領退休時資產總額的4% 是無視所有新資訊的提領方式 是效率相對不佳的提領方式 優點可能是一般大眾比較容易理解
![[請益] 理專是否不能收禮？](https://i.imgur.com/eGaOmzFb.jpg "[請益] 理專是否不能收禮？")