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[行情] Inflow CDD Analysis | Week 47

看板DigiCurrency標題[行情] Inflow CDD Analysis | Week 47作者
sty0322
(Ang0x.eth)
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Figure 1a: BTC Exchange Inflow CDD (Hour Frame)

https://i.imgur.com/KGBUBak.jpg

Figure 1b: BTC Exchange Inflow CDD (Day Frame)

本周的 Bitcoin Exchange Inflow CDD 出現了極為可觀的流入數值,
不管是日級別還是小時級別都創出了數個月至數年的新高。

CDD 的全名為 Coin Days Destroyed,
定義為硬幣未移動的天數與數量的相乘積,意味著有幾種情況可以達到高值,
高壽命或高數量,
再套上 Exchange Inflow,
也就代表著這些硬幣是流入中心化交易所的。

在以往的回測歷史數據中,
高 CDD 代表的是一種投降指數,
當底部來臨時,
久持鯨魚受不了回撤或虧損,
進而拋售手中籌碼所造成的現象,
在此拋售之後,
往往會開啟新的一波籌碼交換,
進而導致牛市重啟,
對此我暫持保留態度,
對於後續的情況預測,
原因是手中有大量籌碼的 FTX 發生暴雷,
引發的一連串市場效應,
也進一步帶動久持鯨魚/機構的恐慌。


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Figure 2: BTC Long-Term Holder SOPR

從 LTH SOPR 來進一步的評估長持幣者的獲利與虧損狀況,
LTH 定義為持有 155 天以上未移動的比特幣持有者,
就如以往的熊市來說,
底部往往會伴隨著眾多長期持有人的虧損,
目前的虧損比例方面,
也極為貼近 2015 年與 2018 年熊市的狀況,
雖說距離最低點還有一些空間,
但也大致可以判斷出目前的狀態,
約略處於熊市中期左右。


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Figure 3: BTC Exchange Inflow - SOAB ( 6~12m & 18m~2y )

進一步從 Exchange Inflow Spent Output Age Bands 來判斷,
這些轉入交易所的大量硬幣們是多久沒移動的比特幣。

以日線級別來看的話,
大量轉入的硬幣們主要是由 6~12m & 18m~2y 這兩種年齡區間所構成,
上次有這種數量級別的則是出現在 2015 年熊市,
下面我們進一步把數據拆分兩種不同的硬幣年齡來分析 Inflow SOAB 的回測有效性。


https://i.imgur.com/JB80Zwx.jpg

Figure 4a: BTC Exchange Inflow - 6~12m SOAB (Day Frame 2017~2022)

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Figure 4b: BTC Exchange Inflow - 6~12m SOAB (Day Frame 2015~2020)

https://i.imgur.com/zaFIrNF.jpg

Figure 4c: BTC Exchange Inflow - 6~12m SOAB (Hour Frame 2022)

https://i.imgur.com/deVdlkw.jpg

Figure 4d: BTC Exchange Inflow - 6~12m SOAB (Hour Frame 2018~2019)

https://i.imgur.com/X6p4kxi.jpg

Figure 4e: BTC Exchange Inflow - 6~12m SOAB (Hour Frame 2015~2020)

首先我們來看 6~12m SOAB,
在日線級別中,
前不久出現的最大值當日流入 (Figure.4a),
約為 48,000 顆比特幣,
是繼 2015 年的 82,000 顆以來的最大流入 (Figure.4b)。

再來看到 2017~2018 年近 30,000 顆左右的日線流入數量,
也都是相當接近底部的位置。

接著我們來看小時級別的流入,
11/20 流入的小時數量達到了 43,000 顆左右 (Figure.4c),
不管是 2018 年的 30,000 顆 (Figure.4d) 還是 2015 年的 32,000 顆 (Figure.4e),都遠不及前幾日發生的小時流入,
這邊值得注意的是,
投降跡象在 2015 年與 2018 年都表現的很明顯,
大量流入交易所後,
下跌至底部,
而後開啟一輪新牛市,
此輪會不會發生一樣的狀況,
讓我們拭目以待。


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Figure 5a: BTC Exchange Inflow - 18m~2y SOAB (Day Frame 2017~2022)

https://i.imgur.com/wXpnkKd.jpg

Figure 5b: BTC Exchange Inflow - 18m~2y SOAB (Hour Frame 2022)

https://i.imgur.com/JsueAqQ.jpg Figure 5c: BTC Exchange Inflow - 18m~2y SOAB (Ho

ur Frame 2018~2019)

https://i.imgur.com/nfOo9pT.jpg

Figure 5d: BTC Exchange Inflow - 18m~2y SOAB (Hour Frame 2015)

再來我們來看 18m~2y SOAB,
日線級別中,
11/20 出現的最大值當日流入 (Figure.5a),
約為 64,000 顆比特幣,
是 CryptoQuant 有紀錄的歷史中出現的最大當日流入數量,
在這之後發生的價格行為,
一定可以成為很好的後續鏈上研究範例來做使用。

小時級別中我們可以看到,
11/20 的 64,000 顆 (Figure.5b),
往前回測歷史依然是無人可敵,
那我們來分析其他相對的高值與相對關鍵的熊市底部,
2018 年的相對高值 3,600 顆比特幣 (Figure.5c) 與 2015 年的 9,500 顆 (Figure.5d),也都很貼近投降的跡象,
投降拋售籌碼後,
主力換手引領新一波的上行趨勢,
與 6~12m SOAB 的情形也是極為雷同;

但要注意的是,
歷史雖然有可能被複製,
但這次有參雜了機構/交易所的連環爆雷,
難免還是會有機率失誤,
畢竟在這短短的 10 多年比特幣歷史中,
可以回測的次數實在太少。

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helloyou11/25 19:25薩爾瓦多一天一顆或許最大贏家?

Heta11/25 19:50push

vm3cl4bp611/25 20:05推分析

brucetu11/25 22:29推 感謝分享 熊市快結束記得要來PO QQ

nevenhsu11/25 23:06本多終勝 一天一顆有益健康

shuo1997120311/26 00:46感謝分享