指數化投資以外的選擇
最近讀到綠角的一篇文章,也就是談到被動投資有個劣勢,就是和朋友聊起投資時是沒有談資的(Social currency)
這讓我想起雖然我是堅定的指數投資相信者,但我仍然有許多主動投資的標的
這些是我持有,且精神一樣是不擇時不抄底,一有錢就投入的長期持有標的
除非發生目前難以想像的重大事件,不然這些標的我也是不會賣出的
我已經有預期有可能這些標的會不如大盤的表現
但我認為適當的主動投資,可以增加投資過程的趣味性,且長期持有這些報酬,不一定效率低於純粹的被動投資
1. Brk.b
巴菲特的波克夏我想是最沒有爭議,可以適當分配的個股了吧
原因第一是巴菲特是少數被動投資者繞不過去的門檻,少數年化報酬確實能打敗大盤的人。連投資金律都承認巴菲特是特例。
此外,波克夏是不發股息的。如果認為降低投資成本是指數投資一大優勢的話,那目前主流大盤etf都要收取總計0.5%以上的股息稅,波克夏相比之下沒有這方面的支出。
在被動投資當道的今天,如果被動投資已經先讓了巴菲特0.5%,我們不妨稍微相信波克夏這個舊時代的殘黨,也算是相信人類能打敗大盤最後的浪漫吧
2. 0050正二
沒什麼好說的,原因一是對故鄉的支持,二是匯率風險,三是live cycle investment 的觀念。我是相信年輕時槓桿越大越好的,只要工作穩定,2倍甚至以上的槓桿都是年輕人該盡量做到的
對比現在信貸極度難貸到2%以下,內扣1%出頭的0050正二是個不錯的選擇
3. AVGE
這是因子投資版本的VT ,對於動能 價值 小型股進行額外曝險,投資他算是對因子投資的信任,內扣並不高 0.3%*。[m
因子投資眾說紛紜,畢竟缺乏真正的理論解釋超額報酬的由來,而且前幾年的表現真的不佳,我目前和VT相比,Avge持有比例還是小很多啦,畢竟流動性也很差
4. crypto
這可能爭議比較大。
加密貨幣我認為可以投資的原因,是整個指數投資的核心概念是‘’效率市場‘’
然而,我認為在目前的幣圈裡,遠遠不算效率市場。幣圈充斥著投機、欺騙、各式亂七八糟議題的投資。相對的,要贏過幣圈其他投資人的機率高的多
再者,比特幣現貨etf還沒通過的情況下,你是沒有機會利用股票市場對cryoto進行曝險。直接投資加密貨幣有其必要
最後,某方面而言加密貨幣和股市關聯性不高,也是算某方面資產配置
注意,我認為投資幣圈應該投資crypto而非只有比特幣。
幣圈的收益幾乎都來自某個幣突然漲了數倍,這使得柏格‘不要找稻草堆裡的一根針,應該要買下整個稻草堆’理念在幣圈更加適用
目前我是用幣安,定期定額購買前20大的幣。。再多太麻煩了
以上就是四種我永不賣出,不擇時買入的非被動投資標的。以上資產大概各佔我總配置的5%(brk.b稍微多一些,crypto 稍微少一點),總共在我總資產2成
剩下8成仍然是無腦VT
除了希望能打敗大盤外,我想也是有點相信主動投資的浪漫吧。
畢竟,如果真的完全相信任何策略都無法打敗指數ETF(雖然很可能真的是如此)
也是有點乏味
也算增加點Social currency啦,跟女生聊起來時,我有投資加密貨幣、巴菲特、稍微有在操控槓桿Etf啦…
聽起來也比較帥(並沒有)
以上提供分享,投資菜鳥有錯不吝指正
----
Sent from BePTT on my Samsung SM-S9160
--
OK阿
AVGV出了我就換掉AVGE了
只有0050正二比較不解
1、波克夏的公司營運成本有比ETF少嗎?
2、波克夏的風險之一就是巴菲特去世之後的狀況。
3、單日兩倍 會偏離市場報酬。(有可能是正有可能是負)
4跟指數化投資沒有衝突 按市值買前20大幣一樣是指數化投資
配置加密貨幣是資產配置的選擇,跟是否為指數化投資無關
除非你是主動短線進出或是自行依喜好配置比例那就不同
f大好,
其實我不相信波克夏仍是由巴菲特掌舵大部分投資。9
0幾歲的高齡,我更傾向他是個繼承巴菲特投資方法和
精神的團隊,這樣的話巴菲特去世的影響能降至最低
另外,正二報酬偏差的部分,我的鴕鳥心態是用匯率
風險的態度去看他,也就是有可能會多有可能會少,
也無法預知,所以就當作不存在了
另外有沒有機會曝險跟有沒ETF無關,這本來就不同類型資產
第四點其實有啦,因為按照加密貨幣的體量,不應該
投資5%資金在上面(記得daze大有算過,只佔股票市
場的1%多?)
然後歐洲加拿大已經有ETF可以曝險。
不是喔,就像我們股債比7:3 也是資產配置範疇。
並不是純粹照市值。
而且現在信貸超難貸,以前隨便1.5的時代過去了
哦哦哦 OK 了解。但一般指數化投資還是比較少提及
到CRYPTO
然後你不在意偏離當然ok,但就是一個讓報酬結果分布更大
的狀況,表現好的時候變更好,變現爛的時候變更爛,能接受
這點當然ok,但先確定你真的知道爛的時候會有多糟。
可以去看看新興市場2倍 ETF 過去10年的狀況。
crypto重點還是你如果理解自己資產配置該比重的理由。
主要還是目前就沒有比較好的工具,自己配真的麻煩。
德國目前有da20 可以分布20種幣,可惜它排除特定類型幣
還是得自己補上。
幣安有一鍵買入前十大幣的功能,如果能接受中心化
交易所還不錯
然後費用1.49%還是偏高。
另外就是你全用幣安買有一個點一定要考慮,就是幣安倒掉
先要能接受5%的錢瞬間消失的可能性。
幣安倒掉確實是個風險。但這就真的是主動投資的範
疇,私心認為幣安的各項數據跟體量相比當初FTX是不
可同日而語。(話說現在Ftx也有風聲能拿回錢了)
加主動判斷的成分當然ok,但就是先把最糟狀況想好。
另外,其實如果是投資標普500或msci us index。目前已經有
不用股息稅的選擇(英國上市swap ETF)。
光就省成本來說,應該還勝過波克夏,所以選波克夏是ok,就
是相信巴菲特和他的同事們的能力。
英國上市實股美國ETF 股息稅大概也就一半特0.2-0.3%左右
槓桿ETF的總費用率應該不含槓桿成本吧?
薪水是生命換的..建議砍掉加密貨幣
槓桿兩倍? 在漫長的投資生涯裡, 鐵吃龜苓膏~
暴跌3成幾乎是歷史的必然, 此時要撤資還是加碼?
槓桿2倍要加到3倍嗎? 那更快斷頭!
很多人會說我哪會在跌三成前腳麻跑不掉?
彼得林區退休後繼續投麥哲倫基金的人表示...
那可以設10%停損對吧? 那不是追高殺低嗎?
不設止損啊 長期投資為啥要止損
滿推這篇的
我以前也有買brk.b 巴菲特上90歲以後就漸漸降到0%了 br
k說要當成etf嘛?他的市價是高於淨值不少 這中間是有多
少巴菲特光環加成 說實話應該也沒人說得準吧?
目前這四個我大概只有00631L吧 就當成台指期無限轉倉大
法的懶人版本(不用每個月去顧)
AVGV感覺不錯喔,AVGE有7成是全市值,和VT重疊太多了
你以爲槓桿ETF的利率是內扣的1%包含的喔?
非常能理解,我也是有買一些期貨,因為朋友都覺得指數ETF太
無聊....
推推,雖然標的不同但是想法一樣
想請求槓桿ETF VS 貸款投資中正負偏態的相關文章 中英
皆可 目前是用7成貸款+3成槓桿ETF組成大約2倍曝險,也
慢慢想要放掉槓桿ETF的部分..
請問F大所謂的 不用股息稅的選擇是哪些?英國上市swap
etf?
例如spxs、i500、mxus
如果可接受槓桿etf 那大可不必拘泥00631L,世界各國
的槓桿ETF也可以搭配
Crypto 可自己用冷錢包搭配前幾大市值去配置,但長
久下,能存活可能還是少數幾個幣,所以要像ETF定期
更新配置,單一Hodl 通常不是好策略,我幾個月後會
上傳一篇論文到SSRN上
謝謝 F大
推
會來這裡問這種問題的人我只推薦你投資自己,直到找到
自己可經營而絕對報酬和每分風險所得報酬又比指數高
的事業為止,不用侷限在自己想像的幾個選項跟人討論
不擇時會錯過最大的暴利 如股災崩盤
資產投資者的沉默
正二不適合長期持有
7
→ cookiesweets: 第四點其實有啦,因為按照加密貨幣的體量,不應該 10/27 21:57 → cookiesweets: 投資5%資金在上面(記得daze大有算過,只佔股票市 10/27 21:57 → cookiesweets: 場的1%多?) 10/27 21:57 → ffaarr: 然後歐洲加拿大已經有ETF可以曝險。 10/27 21:57 → ffaarr: 不是喔,就像我們股債比7:3 也是資產配置範疇。 10/27 21:585
。 : 連投資金律都承認巴菲特是特例。 : 此外,波克夏是不發股息的。如果認為降低投資成本是指數投資一大優勢的話,那目前主 流 : 大盤etf都要收取總計0.5%以上的股息稅,波克夏相比之下沒有這方面的支出。
爆
Re: [心得] 綠角<股海勝經>關於這個系列的討論中提到的點或疑問,我就我對 綠角、指數投資、資產配置這套方法以及與主動投資比較的相關 了解完整回一下,希望能幫助厘清一些論點。 1、 指數投資拿到平均還是中位數? 如這系列文一開始提到的,綠角書裡的確寫得不太精確,可能會造成讀者誤解,83
Re: [請益] 指數投資派常說主動投資一定輸拜託 說被動「指數投資」屌打「主動型投資」最大聲的根本不是指數投資者 反而是主動投資的王者-巴菲特 一直建議投資者買標普500 做被動投資 因為巴菲特自己也知道長期要打敗指數有多難 巴菲特25年來推薦了14次的投資法:指數化投資63
Re: [心得] 存股六年翻倍心得長期投資股市的話,時間就是金錢,只要時間越長,會翻越多倍、賺越多 所以就算薪水低也是要盡早投資,才能享受複利成長的果實 : 目前狀況還不錯 : 發這篇文單純只是想記錄一下 : 原來持股也會有翻倍的時候XD32
Re: [請益] 大盤ETF獲利原理ETF是很良好的投資工具 但不要再說什麼「被動投資」的謊言了 沒有什麼投資是被動的 所有投資都是投資人你「主動」的選擇 我選擇資金的30%買0050,40%買VTI,20%買VWO,10%買BND31
Re: [其他] 0050每年最高與最低點進場的報酬差異這就是投資指數型etf的理由 單押某支(或少數幾支)股票本來風險就很大 就算單押台積電也一樣 所以才要投資指數型etf 台積電倒了,當然會有其他股票補起來,這有啥問題?28
[行情] 該定期定額投資比特幣嗎?影片好讀版: 一、前言 先前有人詢問如何長期投資幣圈,有沒有類似股票的長期投資方式,本篇文章將回測長投 策略的數據,若讀者長期看好幣圈發展,這策略能幫助讀者更省力的享受到幣圈早期成長 的紅利。17
Re: [新聞] 台人好愛ETF!逾80%投資者要持續加碼ETF在今年開始指數化投資。 年初帳戶被扣乾後開始接手當初父母購買的大量基金。 這些基金扣款年數都自我學生開始。最久的幾檔都超過十年。 基金平台就好多個。大概有約25檔形形色色的基金,跟兩個投資型保單。 基金的部分八位數的成本,100萬左右的盈餘。考慮年化報酬率非常可悲。14
Re: [請益]個股轉資產配置(複委託跟海外券商)根據這個定義 我到樓下買個飯都算主動投資了 因為飯是和現金不同的資產類別 首先 主動投資和被動投資 都是投資 所以至少應該先把短線的操作排除掉 因為那是投機 沒有殖利的資產類別也該排除 例如黃金 石油 因為那也都是投機4
[心得] 〈綠角的基金8堂課〉讀後感圖文心得: 如果有人告訴你有一種投資方式可以不用選股,也不用管進場時機,然後可以保證你贏過 市場上一半的人,你會不會覺得遇到詐騙集團? 那如果我告訴你這個詐騙集團中有一位是 巴菲特呢? 又或者還有韋禮安? 這個方法就是「被動投資」。其實已經行之有年,相當多人在實踐。近來很紅的FIRE (不3
Re: [心得] 關於主動型基金 與 ETF我覺得很多人對所謂 ETF 派有誤解,並且用「ETF 派」來說也不太精 確。精確一點應該用被動投資派或是指數化投資派。 以下是我個人作法,被動投資每個人作法也不太一樣,不過大概念都 是一樣的。就像主動投資也有很多種作法,有人看技術面有人看基本 面有人都看等等等。