[請益] 買了多次T-Bill但我依然不懂...
各位財富自由的海外達人啊，小弟有三事不解。
小弟從去年底開始固定每隔4~6週左右就透過IB購買美國短期公債 T-Bill，
算起來買了也有7次了。這期間美國長期公債殖利率變動其實滿大的，
像20年公債殖利率最近暴跌，眼看就要面臨4%保衛戰了。
反正隨著市場降息預期的轉變，長期公債的殖利率都會有大幅變動。
可是T-Bill的殖利率就是不動如山，一直固定在大約5.2%～5.3%左右。
我有三個問題想請教：
1. T-Bill這種短債完全不會受到升/降息預期的影響嗎？
2. 如果聯準會終於降息了，但並沒有像以前一樣放水那麼猛，而只是把
利率降到4%左右就不降了，那T-Bill的殖利率就固定在4%左右，是嗎？
3. 我們去銀行存錢，只存一個月的利率絕對遠遠低於定存一年的利率。
那為什麼T-Bill這麼短期的債券，殖利率卻是遠高於長天期的債券呢？
還請各位解惑，感謝感謝～
-----
Sent from JPTT on my iPad
--
T-bills 會受升降息預期影響，只是T-bills duration很短，看
起來不會很明顯。
T-bills 最長的到期日有12個月，你可以觀察看看這些到期日比
較遠的 T-bills，就可以觀察到升降息預期的影響。如果你只買
4週後到期的T-bills，那到期日都還沒到9月的FOMC會議日，當
然其價格不太會受降息預期影響。
簡單講就是債券投資人只會接受利率在
存續期間的預期平均利率+流動性帶來的期限溢價利率
以4週T-bill來講好了, 4周內利率幾乎是不會變化的
自然利率就會靠近隔夜基準利率
又以30年期債券來講, 一般不認為利率有可能長時間在5%
最多是這一兩年的事情, 後續28年可能平均在2.5%
那30年平均利率可能就在3~4%, 提前鎖定4.X~5%利率的長天
期債券自然也就有利可圖(以持有週期非常長的觀點來講)_
如果你買的tbill八月底到期 那九月降息跟你又有什麼
關係呢？
他持有的票面利率沒降 FED還沒發行新的降息過的國庫券
長天期的價格隱含了投資人的集體預期
短天期沒有預期空間所以貼近實質利率
感謝各位解惑！是說，無風險賺5.2%賺久了，實在有點不捨
得啊...
拿去銀行做新資金高利定存也差不多
爆
Re: [標的] 美債00687B 哲哲再度加碼一千萬先說結論，我沒辦法預測利率走勢和債券走勢， 這篇要回的是 債券漲跌的基本 原理，並不是「昇息」就會下跌，「降息」就會上漲。任何認為 可以「必定」在短期幾年漲到超額報酬的想法都是欠考慮。 以下探討：![Re: [標的] 美債00687B 哲哲再度加碼一千萬](https://i-invdn-com.investing.com/redesign/images/seo/investing_300X300.png "Re: [標的] 美債00687B 哲哲再度加碼一千萬")
32
[請益] 如聯準會明後年啟動降息，長天期美國公目前市場預期，聯準會降息接近尾聲， 大約在明年第一、二季升息到頂點， 然後維持一段時間的高利率環境。 假設上述論點符合目前市場預期， 待後年通膨下降，經濟衰退後，37
Re: [請益] 降息前多久美債反轉？ (附fedwatch利率政策大致分為 1.升息週期 2.停止升息週期 3.降息週期 4.停止降息週期 債券 短期---->長期 越往右 越受到風險偏好與通膨影響 短期<----長期 越往左 越受利率政策影響15
[請益] 美國債券的一些問題最近小弟開始買美國短期公債，因為是第一次，可能有點菜問題，前輩請見諒 1. 假如是買短期有配息的T-note，半年配一次息，那我在他到期之前賣掉，他會依照 我擁有它的天數配息給我嗎？幾個例子，我4月1號買入4月30號到期的T-note,在4月15日 就賣掉，他實際上會是怎麼結算給我的？會有配息嗎？ 2. 我是用盈透買的，很好奇一點，為什麼同一時間到期的T-note跟T-bill, 我看T-bill![[請益] 美國債券的一些問題](https://i.imgur.com/nHTAwu7b.png "[請益] 美國債券的一些問題")
13
Re: [請益] 二年期十年期美債殖利率倒掛擴大 大崩短期公債受利率政策影響 長期公債受通膨預期影響 我直接用一張圖全部解釋 倒掛的可能因素 首先我們直接把各期公債的權重粗略設定 越短期公債 利率影響權重越高 越長期公債則 通膨預期影響權重越高![Re: [請益] 二年期十年期美債殖利率倒掛擴大 大崩](https://i.imgur.com/lAHIkGJb.png "Re: [請益] 二年期十年期美債殖利率倒掛擴大 大崩")
10
Re: [標的] 美債00687B 哲哲再度加碼一千萬原文吃光光 觀念修正 債券殖利率到底會不會因為降息而殖利率下降 到底能不能預期 回歸最基礎的![Re: [標的] 美債00687B 哲哲再度加碼一千萬](https://i.imgur.com/E2MMrERb.jpg "Re: [標的] 美債00687B 哲哲再度加碼一千萬")
7
Re: [請益] 美國公債的一些觀念釐清先回應推文 → winner1 : 會講殖利率 基本上就是不懂債 google一下多啦王吧 03/11 14:17 願聞其詳，甚麼叫做"會講殖利率，基本上就是不懂債"? 如果你說"只"講殖利率基本上是不懂債，我覺得沒問題， 但是會講殖利率就是不懂債?????? 在下真的願聞其詳。2
[請益] 請問長債券殖利與基準利率之換算大家好，想請問一下長天期美國公債殖利率 與 基準利率之間該如何換算？ 現在的基準利率是5.33% 30年期美國公債殖利率是4.16% 這代表市場預期降息 我理解 但我想知道"如何計算市場已經預期未來降息幾碼了" 之所以想知道如何計算 是我想知道當聯準會宣布 「2024降息 N 碼啦」的時候3
Re: [請益] 美國2年公債殖利率的解讀？2年期公債屬於短債 所以狀況有2種 1.存戶預期未來上揚 所以若銀行的利率過低 則存戶的存在這個期間的意願降低 而公債購買銀行為大宗 所以銀行可利用的資金(債務)減少 那麼短債的需求就減少 進而短期公債殖利率上升![Re: [請益] 美國2年公債殖利率的解讀？](https://i.imgur.com/rILRT0wb.jpg "Re: [請益] 美國2年公債殖利率的解讀？")
2
[心得] 直接向美國財政部買T-bill(稅務居民適用)去年利率一直噴噴噴 也注意到了不少fixed-income的產品 我從銀行開定存 到從券商買定存 到最後發現直接向美國財政部購買債券最划算 很可惜 只有美國公民或者Resident Alien(含綠卡)才能直接購買 這篇講的債券 單指T-bill 其他我還沒研究 銀行的定存利率大部份都低於從券商買的定存 就不討論銀行的了