Re: [請益] 指數化投資 Lv.0 新手 "資產配置"請教！

※ 引述《wu5834 (美柑我老婆！)》之銘言：
: 標題: [請益] 指數化投資 Lv.0 新手 "資產配置"請教！
: 時間: Sat Aug 10 15:05:36 2024
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: 以下是我欲請教的疑問:
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: 1. 信評Ａ級公司債 可做為資產配置的的一環嗎？
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: (未來預計將高特利那筆解約，保留其餘A級以上公司債)
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A級公司債沒有不行，尤其如果你還搭配公債更是ok，但如果不是ETF，而是

單一的公司債

你就要接受萬一違約的風險。 A級本身的違約率很低，但也有可能

先降到B級然後再違約。

因為你持有公司債天期很長，信用風險也相對高。 沒人能確定10年、20年

後這些公司一樣穩。

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: 2. 可用部分儲蓄險 去替代一些債券部位嗎？
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: (未來預計解約大部分，保留小部分台幣儲蓄險，這部分需要時可隨時解約，類定存)
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可以。確認壽險公司風險沒問題可接受就好。

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: 3. 若未來選擇ＶＷＲＡ，那英股ＥＴＦ＋美國公債ＥＴＦ的股債組合　會很怪嗎？
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: (因為我查到的不少資料都是 美股ETF+美債 或英股ETF+愛爾蘭ETF，很少看到混搭的):

沒什麼奇怪的，只要兩個標的都是你認為最適合的就ok。

不過你還是可以考慮 英股的美國公債ETF 優勢就是

可以買累積型不用配息再投入。 也不用等第二年才退稅。

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: 4. 承上，目前預計在ＦＴ＋ＩＢ開設海外證券戶，考慮到ＩＢ手續費較高
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: 請問ＦＴ買美國公債ＥＴＦ、ＩＢ買英股ＥＴＦ，這樣配置是否可行？
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可以，但就是

1、 FT之前有很多年都不退美債ETF的稅，今年初突然退了去年的

沒保證明年也一定會退。

2、推文提到的再平衡會比較麻煩。 其實IB的美股手續費蠻低的

這種一次性成本其實沒影響這麼大。

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: 5. (重要) 請問澳幣的部分，海外券商 有澳幣計價 符合指數化原則的標的嗎？
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: 　這部分搜尋很久找不到，還是我應該把澳幣全數換美金？
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這問題不是指數化原則，而是「資產配置」的選擇， 就像 很多人只買

美國公債，等於排除了其他貨幣的公債，但這是資產配置考量的選擇，所以

也合理。

所以重點是，你有沒有什麼合理的理由讓你 把大部位配置在澳洲公債

和公司債（例如你要常用澳幣），這不是說不行，而是相較於

美國公債在全球的位置，以及相對較小的匯率風險，

澳洲公債加重配置合理性沒這麼大。

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: 6. 我的初步資產配置，有什麼其他的問題嗎？
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: 　 (投資目標是退休金，未來不打算再買房、無孝親費問題、預計不婚不生)
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配置本身最大重點就是確認下跌風險可以接受，然後你目標是退休金就是要

自己算看看預計的年分 能不能達到目標。

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: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.147.22.251 (臺灣)
: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/Foreign_Inv/E.6GCqAvKkeito
: 推 Nemophila: AOR 08/10 15:11: → Nemophila: AOM 各半 就剛好5050惹 08/10 15:11:
: 目前不打算買AOA AOR這一類商品，謝謝建議。
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: → slchao: 備用金建議獨立出來，固定一個額度，通常是每月支出*3~6 08/10 16:04: → slchao: 假設有澳幣版的VT，在你買入澳幣版VT之後，貨幣曝險從澳 08/10 16:12: → slchao: 幣變成各國貨幣 08/10 16:12: → slchao: 澳幣先換成美金再買入VT，貨幣曝險從澳幣變美金再變各國貨 08/10 16:12: → slchao: 幣，之後的價值跟上面一樣，只是計算單位不一樣 08/10 16:12: → slchao: 前者少了一次換匯的匯差，增加資產管理的複雜度 08/10 16:12: → slchao: 原本想提個lifecycle槓桿，發現你已經在cycle後半段了XD 08/10 16:15:
: 謝謝建議　所以最好的方式仍然是找一個澳幣的ＶＴ(或類ＶＴ)標的 然後All in吧?
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: 另外請問"cycle後半段"是什麼意思？
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: 我的預計股債比會是7:3 然後我沒有把握未來賺的到2000萬 XDD
: ※ 編輯: wu5834 (122.147.22.251 臺灣), 08/10/2024 17:11:38
: → slchao: 我是用存下來的資產估30年=750 08/10 17:17: → slchao: 年輕時高估一點也很好，薪水也許會上升 08/10 17:17: → ffaarr: 你不想要澳幣部位直接換成美元就好，澳洲沒有出全球 etf 08/10 17:54

如我推文講的，你如果考量之後認為不需要澳洲公債部位，就直接換成美元就好

不需要因為手上有澳幣就又硬要去買澳幣標的。

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這裡有綜合天期的。

如果你要的是特定天期的可以再說。（剛看到底下推文有推了）

股票ETF沒什麼必要貨幣避險，因為股票本身的波動比匯率還大 多加避險成本效益不彰。 債券是否要避險就因人而異。 如果你本身是美國人，美元匯率避險很合理， 因為非美貨幣波動有時可能比債券還大，會讓原本低波動的債券波動變大。 但對用台幣的台灣人來說，美元匯率避險就非必要（但也不是不能選） 因為用的是台幣，美元 歐元 日元 英鎊 都是外幣，不避險分散在 不同幣別也不錯。 不過目前就是美元利率相對高，所以 避險有收益，加上美元對台幣的匯率波動一般較小，所以選避險也合理。 關於資產配置中的匯率問題可以參考這篇：

真的要回測，回測過去15年沒太大的意義。因為可能遇到剛好 股或債表現好或不好的期間， 你如果只要看預期報酬的話 當下bndw的 到期殖利率+避險收益 5.1% （上月底資料 現在可能又低一點） 扣掉費用 大概5%。 VT你保守一點估6%-8% （退休規劃保守一點比太樂觀估計要好） 就好

全球我給你數字了6%-8%，你可以算7%，美國公債綜合天期到期殖利率 4% 你看你兩個搭配一下，就自己用excel計算就可以算出年化是多少。以及現在投入 500萬之後會多少。