PTT評價

[請益] 現在的風險與預期報酬似乎不匹配?

看板Stock標題[請益] 現在的風險與預期報酬似乎不匹配?作者
alikoko
()
時間推噓24 推:26 噓:2 →:30

開始投資以來,小弟我都是將標的的風險與預期報酬做比較,
來決定資產配置的比例,
近來發現自己的各項資產,風險及預期報酬似乎不匹配。

以美國短天期公債為定錨點,
其債息率約5%,波動度低,持有等於可隨時變現的現金。
手上其他的資產
1、美國20年期公債,債息率約4%,配息比短天期公債低,波動度堪比S&P500,
持有它是預期未來降息後的資本利得。
2、S&P500 ETF,目前本益比約25倍,換算殖利率約4%,等同於美債20年,波動度亦高, 持有它是預期美國經濟及消費比預期的好,企業獲利仍能成長
帶動股票市值上漲。

以上2種資產的持有價值,都是預期,
長天期公債要等聯準會真的降息或啟動降息,價格才會開始上漲
現在像死魚一般區間波動尚能理解

但目前的市場情緒,像是錢都往高風險低報酬的股市走,
而不去投資低風險但相對高報酬的短天期公債,
造成股市持續推高來賺價差獲利,
但美股除了五大科技股外,其他股票幾乎沒漲,
請版上的億萬身價大大替小弟解惑,S&P500指數到底在漲甚麼


--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.200.123.236 (臺灣)
PTT 網址

ab4daa 07/13 15:58為什麼要問為什麼

qa1122z 07/13 15:58http://i.imgur.com/mWhh1mk.jpg

centaurjr 07/13 16:00AAPL都創新高了你還在問為什麼??

gtoselina 07/13 16:00買緯創就好

IBIZA 07/13 16:00SP500本益比怎麼可能只有25%

Crushredkiss07/13 16:00上漲靠錢堆啊 還問為什麼

stlinman 07/13 16:01S&P500 本益比約25倍 ? 我看才頂多19.X 你怎麼估的?

Kobe5210 07/13 16:01專心選股做股票就好

la8day 07/13 16:02買緯創

deepdish 07/13 16:03為什麼你不去問問巴菲特

fbiciamib12307/13 16:03已經反應後年了 懂嗎

stlinman 07/13 16:05https://imgur.com/ZaJrSsa 參考看看

jayppt 07/13 16:06美債現在風險趨0 2年期多少?5.幾了 跟什麼比都贏啊

jayppt 07/13 16:08其實現在(應該講 前天)就是進美債最佳點位了吧

wemee 07/13 16:08樓下清流君

gowet 07/13 16:08美債還要分長短期,國庫券跟3年內短天期很香,10年

gowet 07/13 16:09以上的國債大概要等明年第一季在進

gowet 07/13 16:10短天期國債放快半年,幾乎趨近0風險,年化將近4.5%

gowet 07/13 16:11倒掛結束還會吃一波台幣貶值的紅利

Ensidia 07/13 16:14現在絕對是進美債最佳點位 就算是無配的正2

Ensidia 07/13 16:15不要講今年 就後年再降好了 正二常態會來到18元左右

Ensidia 07/13 16:152~3年報酬率60-70%

Ensidia 07/13 16:16需要背負的風險以2~3年來看低到不行 就是錢會套著

Ensidia 07/13 16:17這幾天陸續再買 打算再進一百張

bluezero000 07/13 16:17明年第一季再買沒肉了吧

stlinman 07/13 16:18https://imgur.com/HU7zMTD 剛研究一下未來獲利沒

stlinman 07/13 16:18衰退的話,其實標普沒很貴。倒是利率可能維持在高檔

gowet 07/13 16:23FED對20年的目標利率在2.5%,長天期價格對利率波動

gowet 07/13 16:23是很大的,明年買長天期肉還很多

gowet 07/13 16:24尤其是高利率的環境會比你想像的更久,你現在買長天

gowet 07/13 16:24期要背負的風險是第二次升息的可能性

toko6290 07/13 16:31短天期美債年化4%是買直債嗎? 我看短期美債etf年

toko6290 07/13 16:31化都沒超過長期的

y932987 07/13 16:34現在買美債的風險 就是股票飆漲沒跟到的風險 其他風

y932987 07/13 16:34險不大

gowet 07/13 16:35你買短期ETF配給你的年化沒超過長期ETF是被坑吧?

gowet 07/13 16:35當然我是半年前開始算的,如果你是幾年前就開始買

gowet 07/13 16:35那還真可能沒超過

y800122155 07/13 16:36誰跟你說本益比這樣用的

gowet 07/13 16:36因為倒掛才會讓你短天超過長天,你要把時間拉很長

gowet 07/13 16:36,那長天一定會高於短天沒毛病

※ 編輯: alikoko (223.200.123.236 臺灣), 07/13/2023 16:45:45

tamaianna 07/13 16:57匹配

hwei9582905 07/13 17:55漲你還在怕

Merlini 07/13 18:15就是漲你不知道才會漲

solomonABC 07/13 18:23Ai就是在賭第四次工業革命啊

solomonABC 07/13 18:23文明新奇點

toko6290 07/13 18:36例如拿ishare SHY和TLT近三個月配息比較,是2.9%和3

toko6290 07/13 18:36.2%,短期美債的確是比較低,不知為什麼

jerrylin 07/13 18:414 多留點現金最安全

dream1124 07/13 20:24現在就錢還是比前幾年多很多,而且標普500是權值股

dream1124 07/13 20:24是各行各業的頂尖企業。在通貨緊縮時期錢本來就會往

dream1124 07/13 20:24贏家流,人們不傾向拿給弱的賭賭看呀

jagger 07/13 20:32領配息的就不要問股票在漲啥,操作邏輯不一樣

cyr1216 07/14 08:09因為媒體一直告訴你經濟要衰退,現在要買美債以便

cyr1216 07/14 08:09日後賺資本利得。所以照做現階段就賺不到錢

wonderfulsal07/14 15:32因為市場看好的是長天期的公債,等到升息循環結束

wonderfulsal07/14 15:33開始降息,長天期公債就會開噴

wonderfulsal07/14 15:33台灣目前最長的是25年,00764B你可以看一下