[請益] 投等債A級和BBB級在實際波動上差在哪?
大家好,小弟對公司債有些問題
一般來說,BBB以上的稱為投資級公司債,簡稱投等債
我知道A跟BBB的差異在公司信用評等,等級越高的殖利率越低,但相對的風險也較低
在指數投資的派別通常會認為高收益債沒投資的必要,因為若要承受更高的風險,選股票就好,沒必要選高收益債,債是拿來防禦用的,所以要買債就要買公債或是投等債
但是國內的投信通常又會把BBB跟A級的分開,像是富邦跟元大都有分A級為主,跟BBB級為主的公司債
那如果以資產配置的角度,這兩種應該選擇哪種搭配美國公債比較合適呢?
跑回測感覺兩個也差不多,這10年來看BBB報酬好一些。那麼A級和BBB級在實際波動上差在哪?
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如果是資產配置角度來講,一般會更喜歡和股市相關度更低的
較高評等的債券,甚至全用公債。我手上很多書都借人中,
印象中大衛史雲生、威廉伯恩斯坦偏向純用公債,伯格偏向
BND那種所有投資級債券都混一起的。
墨基爾看起來也不是用純公債派的。
不要搭公司債啊XD
沒啥差,都被歸類在中評等,成績 79 跟 81 的差別
突然想到國內怎麼不出墮天使
我猜因為墮落天使是BB級 屬於垃圾級吧
可能金管會那邊審查不好通過
反觀投等級的ETF越來越多 國內的垃圾債ETF 還是那幾隻沒變
& A級和BBB級 違約率就差異不大啊 然後BBB級的債息又明顯
比A級多一些
A級和BBB級的違約率的差距 通常都在0.3%以下 就很低跟更低
的差別
所以才會有這種專買BBB級的ETF 因為長期報酬率在投等債中
就是最好的
目前的長期報酬率在投等債中是最好的
所以如果要買投等債的話, 綜合這篇推文跟下篇回文,BBB級的CP值相對較高吧?
但不推 BBB-的
還有如果是想買 長期公司債的話 原則上避開科技業跟銀行發
的公司債 最好是越剛需 產品不會太複雜的那種公司比較好
我自己是BBB BBB+ A- A的債券都有
我應該還是會買etf,資金不夠雄厚賣直債。所以原則上BBB級以上的就都可以吧?
※ 編輯: tooth9 (140.126.199.52 臺灣), 03/15/2023 11:01:48你應該不知道直債買1000股跟10000股價格有差喔!而且
差剖大的,我是後來才注意到,所以沒個幾百萬不要玩
直債
直債沒有一支美金以上價格都是零售價 在哪買都一樣
你要買ETF可以啊 不過要會被扣30%的預扣稅喔
要退稅也是要等到明年中 而且也無法全退
VCLT 目前殖利率也就4.6% 還要先被扣30%預扣稅
我自債券組ETF 有到5.5%的殖利率 直債不用扣30%的預扣稅
所以我才放棄ETF 自己挑債券買
而且債券ETF無法鎖利喔 如果之後利率降回去 ETF的配息也會
跟著減少
vclt到期殖利率怎可能才4.6%,官網一月底數據5.1%,現在差
不多是5.5%(參考splb)
我是算current yield的
至於YTM到期殖利率 vclt根本不會持有債券到期阿 所以YTM
你看的到 吃不到啊
你只有算到債息
現金流的流派 首重current yield
到期殖利會直接反應在債券的價格上
VCLT在債券到期前十年就會換債了 不會持有到期阿
但到期時的前十年 當下的價格也會受到當下的利率政策影響
變成變數很多啊
極端一點 你買零息債 買一年之後賣掉 利息只是含在價
差裡面 並不是真的完全沒有利息
買債券ETF只看配息…太搞笑了吧,沒放到期不代表該拿的價
差會拿不到好嗎
債券市場是很有效率的 你持有一天就給你一天的收益率
殖利率流派本來就是首重 當下的配息率阿 current yield
那你應該很愛溢價債券吧
YTM高 配息率低的這種 我不要
重點是要達到我的標準 要有5%以上的配息率
ETF配息率變動才大,到期殖利率更能反映預期報酬。
YTM只是其中一個小要求這樣 當然不能太差 造成報酬率爛
us404280ds59 vs us02209sae37 這兩檔其實前者收益率
更高 但看票息沒什麼意義
應該說 YTM要5%以上 但current yield也要5%以上 缺一不可
看ytm其實就夠了 就總收益的概念
講白點就是 我全都要 5%以上
考量到配息之類的稅務成本 沒配息其實反而更好
債券配息 免稅 你不知道嗎
splb 的 30 Day SEC Yield 5.65%,但這種有意義嗎?一直
在變化的東西。
債券配息怎麼會免稅 只是起徵點比較高而已
所以我才要買直債鎖利阿 沒有債券etf
好吧 你要這樣講, 一般人很難買到每年的債息超過670萬台
幣啦
你要固定選直債沒問題啊,但拿一個對ETF來說沒意義的數據
來比就很奇怪。
你資產沒有個一億以上 不用擔心這個買債繳稅問題
以上主要好像都是用直債在討論,如果是用etf作為工具的話,會有所差別嗎?
※ 編輯: tooth9 (118.166.225.170 臺灣), 03/15/2023 22:22:23ETF 直接比年化報酬就好啦,債券違約風險是經理人在
處理,你擔心也啥事都不能做。
爆
Re: [其他] 金融危機真的又要來了嗎?任何告訴你會或不會發生類似2008年金融風暴的人 除非他已經掌握美國疫情或是疫苗/特效藥的進展 不然都不要相信 先看兩張圖16
[請益] 美國公司債現在適合購買嗎請益有關現在的投資等級以上的美國公司債 是不是適合抄底了? 感覺那些公司大部分都赫赫有名的公司 市值多百億美元以上的 債應該不會還不出來 即便20年後到期的都是。 以及明年都有數%的票面利息 但是最近尤其上週,和股市一樣被殺得很低,很少見17
Re: [請益] 美國公司債目前是好標的?借題提問 這邊大家都推薦投資級債券 也就是BBB等級居多 利率升高環境下,大家都不怕債信違約? 怎麼看這種垃圾債券風險都太高15
[心得] 致敬大衛史雲生投資組合=股+債+REITS配置人家說只有賠錢才會開始看書,一點也不錯! 為了永存在股市上,最近正研究爬文資產配置相關文章/書籍,看到台灣Blogger綠角和市 場先生推介的書《耶魯操盤手:非典型成功》David Swensen模型有不少國外著名的私募 基金都接連仿效。 他的投資組合除了股債配置外都有配置REITS約5-20%以分散風險。9
Re: [問題] 美債基金好像其實不能作為避險標的?三月份股災來看 風險最低的是 有FED護盤的美國國債,這也是最早拉回的 接下來才是各種投資級債券,評級越高 拉回速度越快 我手上三檔 A級投資級債 目前都已經回到崩盤前水準 當然 沒回到最高點,因為在信心崩潰前的股市下挫,債券也瘋狂上漲3
Re: [問題] 信貸2.5%該借嗎?: : : 目前我想到的風險是: : 1. 因為是貸五年,所以這五年幾乎不能有變化, : 例如遇到比今年三月更大的黑天鵝? 被裁員導致無主動收入?