[心得] 股債配置，扼殺創意的元兇

qaz4562301/14 18:59他說的沒錯呀。

duriel331301/14 18:59債息不是永遠為1% 股債並不會每次齊跌. 用單一事件的

duriel331301/14 19:00後見之明來說長期的資產配置有所不當 顯有偏頗

duriel331301/14 19:00後見之明來指出長期資產配置的"錯誤" 顯有偏頗

qaz4562301/14 19:05資產配置堅持股債比，且再平衡，就是要避免人為趨吉避

qaz4562301/14 19:05凶的本能。

stlinman01/14 19:05債至少會生息(利)，現金是拿來用的。用不到的現金換成能

stlinman01/14 19:06生利的資產沒什麼不對吧!

qaz4562301/14 19:06您看後照鏡覺得現金較佳，便是短期想趨吉避凶。

awss197101/14 19:11事後論+上帝視角完美體現

SweetLee01/14 19:21你這邏輯 報酬率比現金高的也是一堆

yuyuyuai01/14 19:23賠錢的創意

yuyuyuai01/14 19:25單看這一年你也可以說現金為王 不要投資股票債券

yuyuyuai01/14 19:25祝福你

max7093701/14 19:42罰你把綠角從以前到現在每篇文章都看一遍，應有幫助

ffaarr01/14 19:49你能事先預測債券會跌就不用配置了啊，放空就財富自由了

ffaarr01/14 19:49馬後炮誰不會

Annahahaha01/14 19:58既然如此當初幹嘛不放空，馬上財富自由

snowoffish01/14 20:06擁有上帝視角的男人怎還會踩到FTX坑

pttccbbs01/14 20:26只能說，公債1%你還買，我只能笑你傻，一個屎坑在地上

pttccbbs01/14 20:26，為了踩而踩

pttccbbs01/14 20:281%時，買3個月的短債，還沒有事，買了長債，那真的20年

pttccbbs01/14 20:28無法解套

pttccbbs01/14 20:30我只有在4%以上，才會開始考慮買美債，不然投資股票就

pttccbbs01/14 20:30好，說真的，一堆垃圾股，一年獲利還不到4%

m18001/14 20:34對。我就是對當時不到1%甚至最大0.5%時綠角還在鼓吹買美債

m18001/14 20:34感到不解。

m18001/14 20:35不用預測。當時公債就白紙黑字說0.x%

m18001/14 20:36投資理財到完全沒有思考能力

max7093701/14 20:39他主要是建議配置美債ETF，而這跟美債本身非常不同

ffaarr01/14 20:410.5%的時候每天都很多人包括機構法人在買美債啊。

ffaarr01/14 20:41是誰沒理財常識啊…。

ffaarr01/14 20:41會到剩0.5%就是因為很多人在買好嗎…。

ffaarr01/14 20:42要擇時買入是你的選擇，不代表人人買入想法都跟你一樣

m18001/14 20:46美債0.5時 債etf在最高點 沒什麼不同

ffaarr01/14 20:46你事先知道是高點不會放空啊…

m18001/14 20:47當時我被一派理論說利率會變負的所騙

ffaarr01/14 20:48所以你根本不知道啊，不就馬後炮

adearlover01/14 20:48"當時"是多久?人家看的是幾十年的生命週期

m18001/14 20:49如果利率不會變負 買9.5%美債的人本來就很傻 為了股債而股

m18001/14 20:49債

m18001/14 20:49你可以等 事實證明一年就都回來了

ffaarr01/14 20:50誰能事先知道利率會不會變負？

tornado162101/14 20:50債就是垃圾啊

ffaarr01/14 20:50你現在就是用後來的結果來講得好像理所當然一樣

ffaarr01/14 20:50你事先要知道1年後會回來，不會空到財富自由嗎

m18001/14 20:50利率真的會變負嗎？學理上

ffaarr01/14 20:51當然會啊，你連這個不懂，歐洲瑞士去年初都還是負的。

m18001/14 20:51我當初誤信美債負利率的可能性 也是被危言聳聽。果然當時就

m18001/14 20:51是最低點

ffaarr01/14 20:51連這個都不知道還可以批評成這樣

zx874327601/14 20:52大大請告訴我今年該買什麼

ffaarr01/14 20:52你以前不知道，現在只是自以為知道而已。

m18001/14 20:52所以0.5還在買的人是擔心變負利率？

ffaarr01/14 20:52你要是能預測利率 華爾街還不幾百萬美元年薪找你去。

ffaarr01/14 20:53利率往哪個方向都可能，長期投資買進就是不預設立場。

m18001/14 20:53是指0.5夠低了

m18001/14 20:54都已經0了 還要擔心變負而不預設立場嗎？ 事後證明就是地板

ffaarr01/14 20:55你就是事後馬後炮啊

max7093701/14 20:55美債買的時候到期殖利率就決定了，美債ETF並非如此

ffaarr01/14 20:560.5夠低了，為什麼不說0.8夠低了 1.0夠低了？

ffaarr01/14 20:56你只是事後知道來說嘴而已。

m18001/14 20:57不一樣 因為就快0了啊

m18001/14 20:58除了擔心負利率的可能性 否則0.x去買本來就很傻 不 知哪裡

m18001/14 20:58錯？

m18001/14 20:59往下有限 往上無限可能 自然要賭往上

ffaarr01/14 20:59如果 利率這麼好預測 就好了。

ffaarr01/14 21:01事後說誰都會啊，當初怎麼不賭，放空債券期貨啊。

m18001/14 21:01無法預測 但是都0了買了也沒意義 不如持有現金

daze01/14 21:02那你還不趕快日債空好空滿? 現在還有機會。

adearlover01/14 21:02感覺哆啦王快牙起來了

ffaarr01/14 21:04真的，剛好日債 就在0.5%。

daze01/14 21:05黑田四月卸任，剩沒幾個月而已。賭賭看嘛，很好玩的。

max7093701/14 21:10其實你可以不另外買美債ETF，但總不能叫已經配置此美債

max7093701/14 21:10ETF的人因為殖利率太低都賣掉吧?

max7093701/14 21:11看不出他說的有什麼錯。

thelegada01/14 22:04我的理解應該是，利率0.5還會變成0.25，利率砍半的情況

thelegada01/14 22:04市價應該還會飆

thelegada01/14 22:06假設票面0.5%，買1000元利息是5元，當市場利率跑到0.25

thelegada01/14 22:06原先持有的0.5%債券，市價應該會接近2000這樣

pttccbbs01/14 22:09用放空說，其實不夠客觀，不是人人都會放空，跟習慣放

pttccbbs01/14 22:09空，像我也不買賣期貨

daze01/14 22:090.5%變0.25%，以duration 約5年來說，價格只會上漲約1.25%啦

jess85100701/14 22:10不懂能不能虛心請教？

pttccbbs01/14 22:11說真的，當美債低於1%時，你乾脆持有現金就好

daze01/14 22:11要不要放空當然是看你對你的猜測有多少確信，只是m180講得像

daze01/14 22:11是斬釘截鐵，戳他一下而已。

daze01/14 22:13如果對猜測的確信不夠強烈，不放空只空手，或者調降個10%比

daze01/14 22:14重，都是合理的選擇。不調降的人也只是沒有這種確信而已，沒

daze01/14 22:14啥好說的。

pttccbbs01/14 22:16說真的，我看到利率1%以下，根本不會想去買美國債券產

pttccbbs01/14 22:16品，直接忽略

daze01/14 22:20話說bogleheads論壇還有一群人在玩一個叫做HFEA的策略的，其

daze01/14 22:22中某些人甚至用到400%的中期債券。綠角頂多用個40%吧，真的

daze01/14 22:22是小巫見大巫

pttccbbs01/14 22:23就像是我看到特斯拉，100多倍的本益比，我也都直接忽略

pttccbbs01/14 22:23，因為那個局，不是我能玩的

dojob01/14 22:26說真的 投資不需創意 老策略也好用

pwseki20601/14 22:39HFEA回測幾乎無敵，但感覺最近似乎撞牆了。有種蠻怪但

pwseki20601/14 22:39又無法形容的感覺

sonnyc01/14 22:55對啊，聰明的早就把錢放到FTX穩穩的收高利了

lu162601/14 23:04人家長投不只看這一年 說現金好也是馬後炮

tr00006401/15 00:12你的程度我覺得不行QQ

jyan9701/15 02:53m180這種馬後炮風格很久了，不知道是故意惹鄉民生氣還是

jyan9701/15 02:53真的活在自己的世界

Macgyver316401/15 07:54以股債配置邏輯就不是為了配息，玩的是股債平衡，

Macgyver316401/15 07:54玩的是資本利得，事實上買利率1％債券都是腦袋進水

oceanman01/15 08:32你也可以買低賣高

luke200701/15 08:58扼殺畢業的元兇 , 千萬不要股債配置 我想看到更多畢業

luke200701/15 08:58文

ScottBrooks01/15 09:22對你說的都對 想怎麼買就怎麼買

hungry300001/15 09:38你就是想洗廢文而已

ChangJimmy01/15 10:01我覺得不算後見之明耶 趨勢很難預測

ChangJimmy01/15 10:02所以說為什麼不放空 就是承認自己無法預測債券市場

ChangJimmy01/15 10:02的走勢 但是在公債利率趨近零的情況下 買入公債ET

ChangJimmy01/15 10:02F 內扣跟股利稅扣一扣 ，或是買直債吞買賣價差成本

ChangJimmy01/15 10:02 跟不需任何成本且確定保本的定存比 2020,2021 選定

ChangJimmy01/15 10:02存或數位帳戶很合理

ken81202501/15 11:19施主您還是去定存吧

ErnestKou01/15 12:51VGIT下跌10.5%結果匯率漲15%對台灣投資人來說還是賺

ChangJimmy01/15 18:23台幣計價賺沒錯 但那是後見之明

ChangJimmy01/15 18:23不是預測正确發生的事

lalaBar01/17 02:50你比較好笑。

lalaBar01/17 02:51這種程度也想一次單挑綠角和多啦王兩位，會不會太看得起

lalaBar01/17 02:51自己？

pyrogen01/17 10:58他的標題是創意，所以重點不是獲利

syuechih01/17 12:14利率不會一直往負的走 基本上這就是主動想法

syuechih01/17 12:14除非你有什麼想法可以證明當下狀況

syuechih01/17 12:14不然現在這種說法只會讓人覺得是馬後炮

syuechih01/17 12:15雖然這段綠角的文章我也不太同意

syuechih01/17 12:16個人認為債券只能買短債

a6943kght01/17 22:430.5% 保險公司還是會買啊，因為還是有賺頭啊。就像當

a6943kght01/17 22:43初歐美很多負利率債券，法人透過換匯換利還是有賺頭；

a6943kght01/17 22:43很多人都會說美債1%的時候怎會想買，那就跟為什麼之前

a6943kght01/17 22:43美金27大家都不買，問題就出在當初肯定有更誘人的商品

a6943kght01/17 22:43，台股每天漲不停你會想買美金？

a6943kght01/17 22:43問題就回到「資產配置」而已，法人或個人都有「資產配

a6943kght01/17 22:43置」需求，如果你是以短期炒短線來看，當然很多不合理

a6943kght01/17 22:43，但相對地如果你覺得0.5是地板那你就空啊。有也可以去

a6943kght01/17 22:43看看保單兩年前的預定宣告利率是多少...

a6943kght01/17 22:43很多人都喜歡把不同配置跟策略混為一談，這樣你永遠都

a6943kght01/17 22:43會不曉得別人在幹嘛，就都認為自己才是對的...