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[請益]槓桿買債券

Aesthete 發表於 2023/1/11 下午9:06:03
看板Foreign_Inv標題[請益]槓桿買債券作者
Aesthete
 (奮發!)時間推噓 5 推:5 噓:0 →:10

請問各位版上投資達人

有一筆資金想投資

考量到升息似乎已達末期 債券利率和價格挺有吸引力的 而股市似乎不確定性更高

若開槓桿(買債券後可以~2%利率質押債券借出72%債券價值的現金)

買A-評級美元優先無擔保某銀行公司債 到期年限約10.5年 票面利率 ~5.4% YTM ~5.6%

有TLAC和Make whole call 但目前為折價狀態


算起來年利率可達約14% (~5.4%-0.72*2%)/0.28=14.14%

似乎放幾年可年年領利息 待降息後賣出可賺資本利得

真的有這麼好嗎？ 有什麼其他風險呢？

感謝！

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.228.216.59 (臺灣)
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asiguo01/11 21:11請搜尋 劉鑾雄 呂麗君 20億港幣都可以虧光囉

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asiguo01/11 21:11https://hd.stheadline.com/amp/news/realtime/fin/2396
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asiguo01/11 21:11671/

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asiguo01/11 21:13另外那72%是銀行設的LTV 狀況不好可能會降成50 經常聽到

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asiguo01/11 21:13有大戶買債被追繳 自己多加小心 只建議極低的槓桿比率，

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asiguo01/11 21:14例如10%

推

Latte701/11 22:55會來問有什麼風險...嗯。祝福你了

推

daze01/12 00:50~2%利率，台幣嗎? 台幣的話有匯率風險。

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daze01/12 00:51CFP版才有人剛問過類似問題: #1ZkbNvF0 (CFP)

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daze01/12 00:53不過那篇是問買美國公債。公司債的話還有信用風險。

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daze01/12 00:55也不用真的債券違約，就說被降級到BBB好了，YTM跳個0.5%，你
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daze01/12 00:55槓桿開太高的話就margin call。

推

daze01/12 00:58話說某A-評級公司...莫非是 Credit Suisse

推

daze01/12 01:04然後你想賣的時候，假設市價YTM 4%，銀行硬是報個YTM 6%的收

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daze01/12 01:05購價給你，那也是顆顆。
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