Re: [請益] 00687B 的現金為負值是什麼意思？

ffaarr 發表於 2024/1/14 下午9:35:09

看板Stock標題Re: [請益] 00687B 的現金為負值是什麼意思？作者

(遠)時間Jan 14 21:35:09 2024推噓24 推:24 噓:0 →:15

※ 引述《nocash (show me the money !)》之銘言：
: 如題，為什麼他基它資產裡的美元現金是負值啊？
: 難道今年開始的配息都要靠平準金嗎？
: 怕怕的吶
: http://i.imgur.com/Efx1oec.jpg

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: Sent from JPTT on my Samsung SM-A528B.

1、裡面的台幣現金扣掉美元負債和申贖負債是正的 2億多台幣。所以現金部位還是

正的的，現金部位大概佔總資產的 0.25% ，債券佔99.75%，這是一個

要好好追蹤指數的債券ETF正常的數字。（留太多現金，或是現金變負等於

在開槓桿都是有問題）

2、美元會是負的，就以往的財報來看，很可能是因為有「應付買入證券款」

這部分大於美元的現金，所以整體美元現金部位是負的。

應付買入證券款，也就是買入美元計價債券，但還要隔一、兩天時間才需要付款。

經理人可以等到要付款當天再換成美金就好（或者可能剛好隔天有拿到債券

配息就可以抵付）所以是負的並不是什麼問題。

3、配息能配多少，跟帳上有多少現金完全無關。

只要「會計上」有債息收入、資本利得（要合乎資本利得配息規定的部分），

以及所謂的「平準金」。

在扣掉ETF自身費用之後都可以拿來配息。

（而且不限於最近一次就要配，還可以保留到以後再配）

而這些債息、資本利得或平準金。

並不需要以現金的形式留在帳上，而是可以直接拿去買債券。

等到要配息之前有足夠的現金，或如果不夠把臨時賣債券去配息。

所以你要判斷有多少錢可以配息，不是去看現在帳上有多少現金。

而是要得知在記錄上已經有收到多少可配息的錢。

※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.24.206 (臺灣)

※ PTT 網址

※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:36:10

推

chinaeatshit01/14 21:36看不懂先推

※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:37:33

推

schula 01/14 21:36推精確

推

maplefff 01/14 21:37覺得平準金真的是把事情搞複雜而已

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maplefff 01/14 21:37到底弄這個幹嘛啊

※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:39:56

推

iecq 01/14 21:39謝謝

推

a069275235 01/14 21:41多拉王快拿出道具來幫幫我吧 Q__Q

→

pkmu8426 01/14 21:42聽起來就是現金流不多的意思啊

不是，是像樓樓下說的，留太多現金可能會讓ETF落後給指數。跟現金流有多少沒什麼關係。

推

lucky466 01/14 21:42感謝

推

SilverRH 01/14 21:47追蹤債券指數為啥要保留現金....

※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:52:10 ※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:53:12

推

SilverRH 01/14 21:54平準金在股票跟債券的意義不太一樣

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SilverRH 01/14 21:54股票除息前最後交易日買跟抱一整年拿到的股利都一樣

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SilverRH 01/14 21:54的

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SilverRH 01/14 21:55因為填不填息跟你報多久完全沒有關係

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SilverRH 01/14 21:56但是債券你如果發息日前去申購，拿到的還是大池子裏

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SilverRH 01/14 21:56面所有人的利息，這就有差別了

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SilverRH 01/14 21:56因為債券固定收益，時間到了就該拿這個錢

乍看不一樣，但實質上其實還是一樣。債券是固定收益，但例如半年發一次息，那個息是按日累積在債券裡面的，所以債券的總淨值會是價格+累積配息要買進時，除了債券價格之外還補上前手息給賣出的人。而配息的當天，累積配息就會歸零（整體債券淨值就會下降），所以並不會因為發息日前去申購就比較有利。債券ETF的平準金，就這個意義上來說跟股票ETF也沒有明顯差別。

※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:02:54

推

SilverRH 01/14 22:02舉個例子687B上一期配0.35/1.08%，如果扣掉平準金0.

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SilverRH 01/14 22:0213就只剩0.22了，抱一整季的一定很幹

其實債券ETF本來就不代表會固定一定數量配息，這點和股票ETF是類似的。每季債券配的息本來就不一樣多，而ETF也可以自己調配看哪季要配多少。

※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:05:01

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SilverRH 01/14 22:04可以理解交易價格上沒有差別，但是受益人的觀感上

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SilverRH 01/14 22:04有平準金比較吃香

如果不就實際賺賠，而只就觀感上來說，我覺得股票或債券ETF都會有感覺比較好。