Re: [心得] 美債ETF絕對不是美債
1.你指的標的物：00679B
2.追蹤指數：ICE US Treasury 20+ Year Bond Index
資料網頁：
https://www.yuantaetfs.com/tradeInfo/pcf/00679B
00679B 指數 追蹤誤差
平均到期殖利率(%) 4.57 4.58 -0.01
平均票息率(%) 2.76 2.75 0.01
平均有效存續期間(年) 16.68 16.71 -0.03
票息率跟到期殖利率差了約2% 這2%會在淨值成長中給你
EX：假設一檔債券不配息 賣97元 一年後到期給你100元
那麼她的殖利率大約就是 3.09% 並不會因為不配息就變成沒有殖利率
因為到期就會給你
平均的票息率 應該是2.76%左右 但是你算起來有3.97%
估計是兩個原因
(1)往前算4季配息 會算到去年10月底到期殖利率 最高的時候
(2)匯率變動
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就算你買直債 你的殖利率也是一直在變動的
殖利率要以當下的價值來算
比如說你用97元買的債 如果你要賣的話 可能會到99元 也可能跌到80元
那麼當下你的殖利率就會變動了
只是因為直債買了的人通常不賣 等於你買了ETF蓋牌是一樣的意思
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另外 存續期間約16.68年
就跟你買直債16.68年一樣
你想要拿滿4.X%的年化殖利率 那就得蓋牌16.68年
買100萬的直債蓋牌16.68年 她的淨值也是會變動的 你不賣就不算虧
買100萬的ETF蓋牌16.68年 現在好像連16個月的持有大家都很困難了
這兩個差距就是你買了直債不會去看淨值 因為你不容易看到 看到也不一定懂
因為會覺得 我持有16年一定回本
100萬的ETF 的持有就相對困難多了 因為容易買容易賣 加上這裡是股板
用股票的角度看漲跌 連16周你都持有不了
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真的持有不了就賣一賣 去買股真的不會比較差
※ 引述《sde7w9xzo (4684694)》之銘言：
: 持有債券ETF先不用跳腳，會這麼說是基於殖利率本質上不同，隨便抓一檔20年美債ETF近四季配息是0.31+0.29+0.28+0.29=1.17
: 禮拜三收盤價29.43來看殖利率0.0397
: 最新美債20年殖利率4.65%
: 有人說ETF配息是配去年的，那這樣算起來跟直債就不是同樣的東西了。既然利息比直債低那有什麼理由買債券ETF不買直債？
: 以上淺見如有認知錯誤還請鞭小力一點
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: Sent from JPTT on my Samsung SM-G973F.
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上次，多啦有解釋，你不用特別發一篇，感覺也沒多啦
講的好
分享一下而已 多拉王是真的專業又熱心
感謝詳細分析，但是每年固定利息不同就是有差，畢竟
我說的是不同商品
股票 16周 很簡單啊.....
買四個月 不是就有16周了
債ETF每天會被酸 如果沒有對產品了解 很容易洗出去 直債相對不會 因為會因為到期日一定回本的信念支撐
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:37:58呵，你買ETF蓋牌16年之後存續期還是16年耶。
債ETF 確實還會有16年 但是16年之後 你會取得你購入當下相近報酬率 假設都沒有升降息 你就會取得你購入當下的到期殖利率相近的報酬
債ETF真的就不是債啊，尤其越長債越明顯。
你會取得你購入當下殖利率的報酬
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:39:53覺得長債ETF也是債的人有告訴不懂的人說長債ETF蓋
牌幾年存續期都不會變嗎？
我買就是要賺波動的 有差嗎
這個就是預期降息帶來的資本利得 也是可以啊
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:45:02你確定？那存續期放好看的？你蓋牌完當時利率又大
暴升你還要再等16年？
債ETF就一直自動再投資未來的債最好是能保證取得你
買完蓋牌的時候的報酬喇。
要不要再想想？
假設都沒有升降息呵，那你假設都不會斷頭all in股
期應該賺比較多。
想吃美國豆腐嗎
其實直債也可以買賣
只不過摩擦成本比etf高，所以買直債就抱到期比較好
要蓋牌不會去買會到期的美債ETF喔
買美債ETF連不會到期都不到，乾脆去定存啦
如果你直債到期要繼續買債的話，保本只是假象，實
務上還會做債券梯
債券梯是抱到期拿回錢後，才換下一張，
債券etf是低於目標的年限後就會換一張，不會抱到期
操作還是有些不同
找目標到期債etf就好了r
直債其實是從長債->中債->短債，好不好就自己選擇
買債賺資本利得.....
喜歡到期就買直債，不想到期就買ETF，很難理解嗎？
直債到期後難道你就退出市場永遠不買了嗎？只要沒
死一樣得股債配繼續吧，屆時一樣是和etf做相同的動
作買入新債啊….
這標題怎麼看都是錯誤的 無論怎麼解釋... 無到期
的債券ETF ~ 債券梯 然後說 債券梯不是債? 超怪www
基本上就是個99%以債組成的金融商品 只是有操作讓其
不具備到期的特性而已 9x% 是債阿 wwww
啊你買長債ETF就是一直有利率風險懂嗎？
確定買長債ETF的人都懂？
比方說升到10%殺爆多蛙的風險嗎？
殖利率大爆升笑死，漲到7-10%一起毀滅嗎
人家是比債跟ETF怎麼有人一直跳針股息
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首Po持有債券ETF先不用跳腳，會這麼說是基於殖利率本質上不同，隨便抓一檔20年美債ETF近四 禮拜三收盤價29.43來看殖利率0.0397 最新美債20年殖利率4.65% 有人說ETF配息是配去年的，那這樣算起來跟直債就不是同樣的東西了。既然利息比直債低? 以上淺見如有認知錯誤還請鞭小力一點![[心得] 美債ETF絕對不是美債](https://i.imgur.com/NreP5WRb.jpg "[心得] 美債ETF絕對不是美債")
4
→ bobokeke : 美債ETF有匯率風險 04/07 13:39 只要你是擁有台幣，你買任何以美元為基準的產品都有匯率風險 → MIT5566 : 你現在買買的到4.65趴利率的嗎 04/07 13:41 當然有，4.65%當然買到的，但4.65現在逼近20年公債上限， 在市場上買金額動輒一次要買10萬鎂，個人是不建議一般台灣人買，![Re: [心得] 美債ETF絕對不是美債](https://i.imgur.com/cUrpQOKb.jpg "Re: [心得] 美債ETF絕對不是美債")
爆
Re: [請益] 好奇為什麼一直討論債前面先回覆原文的論點，後面更完整說一下 直接買債和債券ETF的差別和一些誤解。 ※ 引述《peter98 (PyTorch AI套件爛死惹)》之銘言： : 標題: Re: [請益] 好奇為什麼一直討論債 : 時間: Sun Feb 18 21:01:23 2024 :![Re: [請益] 好奇為什麼一直討論債](https://i.imgur.com/4JujAMwb.jpg "Re: [請益] 好奇為什麼一直討論債")
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Re: [請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?不是，股債配置的重點從來都是長期投資（至少10年，最好20、30年） ，獲得一定的報酬並在投資的過程中降低波動風險， 而不是幾年就要拿回本金或你後面說的短線賺價差。 股債（美國公債）的相關性是低負相關，本來就可能在某些時候 同跌，本來就不可能有兩種正報酬資產永遠反向。但長期而言46
Re: [心得] 關於TLT或是美國20年以上ETF買債券etf的人基本上喪失了債券最有價值的『到期還本』這功能， 真的考慮買債券，請選擇直債，債券etf不是不能買，只是買之前 要搞清楚債券etf的優缺點。 實際上債券etf我認為最大的優點只有一個，就是幫你分攤掉你買 單一直債被倒帳的風險，真要講次要優點就是單次買進門檻較低，![Re: [心得] 關於TLT或是美國20年以上ETF](https://i.imgur.com/Td9SetCb.jpg "Re: [心得] 關於TLT或是美國20年以上ETF")
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Re: [請益] 如果利率飆到20%，直債和債券ETF哪個好?: : 看了前面peter和哆啦王兩位的解釋 : : peter是認為債券(直債)和債券ETF大不相同 :![Re: [請益] 如果利率飆到20%，直債和債券ETF哪個好?](https://i.imgur.com/uhiYNlpb.jpeg "Re: [請益] 如果利率飆到20%，直債和債券ETF哪個好?")
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Re: [請益] 直接買美債還是買ETF好？推文寫不清楚，還是來回一篇好了。 ※ 引述《orion (火星上的人類學家)》之銘言： : 標題: [請益] 直接買美債還是買ETF好？ : 時間: Thu Aug 17 20:17:57 2023 :19
Re: [請益] 滿手美金 該如何去放置各位股神、幣神、房神好， 天有異象，必出妖孽，這一次機會恐怕有生之年難得一遇， 機會即將到來，想超前部屬一番。 小弟需求為長期穩定現金流，因此假設前提為買入持有到退休， 主要若以現金流最大化(高殖利率)，次要附加未來高資本利得可能性，16
Re: [請益] TLT殖利率: : 美國20年期公債殖利率都已經有4%，為什麼TLT的Divded Yield只有2.x%? 是否因為它的 : 一部份配息有滾入本金內嗎？不然為什麼它的價格由2002以來一直被墊高呢？ 本來推文講了一些，牽涉的點有點多更完整回一下， 1、 債券殖利率跟債券配息率不一樣：![Re: [請益] TLT殖利率](https://img.youtube.com/vi/m9_H1FOMPfc/mqdefault.jpg "Re: [請益] TLT殖利率")
2
Re: [請益] 債券ETF可以分批進場了嗎？債券的etf or 基金 不建議買，建議直接買直債 目前美債價格價跌，殖利率變高. 如果你是買直債，那最差就是報到到期. 你投資的當下就知道獲利，也不會有任何改變.3
Re: [請益] 債券ETF鎖住殖利率？一般人直覺是直債有到期日，持有到期就可以鎖住殖利率， ETF沒有到期日，成分債券快到期就會轉換，當然無法鎖住 不過我看怪老子的最新文章有解釋他的理由，並且有舉實例試算 簡單來說成分債當轉換時，即使因為利率改變而出現債券價格跟票面利率的變化 但就算把這些差異考慮進去，轉換後的成分新債，到期殖利率變化幅度也不會太大![Re: [請益] 債券ETF鎖住殖利率？](https://www.masterhsiao.com.tw/images/masterhsiao_ico.gif "Re: [請益] 債券ETF鎖住殖利率？")
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