Re: [請益] 聯準會明年降息的機率高?美債還有得賺嗎?

wahaha99 發表於 2023/12/28 下午2:14:39

看板Stock標題Re: [請益] 聯準會明年降息的機率高?美債還有得賺嗎?作者

(我討厭人類)時間Dec 28 14:14:39 2023推噓10 推:10 噓:0 →:12

※ 引述《vu0vu4 (皮皮)》之銘言：
: 從12月的FOMC會議點陣圖來看，2024年降息的次數從2碼增加至3碼，加上明年還有8次會: 議，最可以降息的時間點落在明年三月，而且市場預計累計降息可以達到6碼。
: https://i.imgur.com/DzdZm0X.png

: 越長天期的債券對利率的反應越敏感
: 不管是美債ETF還是投等債ETF先前都被買到溢價…
: 版上不少人美債都持倉不少了，連我前陣子想買的00937B之前也溢價超多
: 想問一下版大，目前美債20年期的價格看起來應該都只是剛開始反應?
: 畢竟我看離FED降息還一點時間距離
: 可以買進00937B這種才剛掛牌的嗎
: 應該都還有肉可以吃?

先來看美債

這是一個範例,

https://www.boerse-frankfurt.de/bond/
us912810ql52-united-states-of-america-4-25-10-40

http://tinyurl.com/2ht8znm9

這是一個 2010-2040 的 30 年美國公債, 利率4.25%
你把時間跨度拉到 Max,
你會發現他大部分時間都在 110% 之上,
甚至在 120% 以上都占多數,
也就是你要買, 先付幾年利息

那美債ETF呢?
美債ETF就是買一籃子美債啊, 趨勢會近似。

廢話了這麼多, 那現在到底還能不能買?

這其實取決於三件事:

1.你打算抱多久?
2.你有沒有把握未來市場回到過去長期低利時代?
3.你想承受多少風險、賺多少錢?

如果是只想抱三個月, 那確實三個月後還可能會跌,
畢竟這波降息的利多出盡, 甚至重演1980的升降息大M,
現在要入場就要考慮一下了;

這時候就要加上2, 如果是三年,
你有沒有把握市場回到過去那樣?

如果有, 那距離現在應該還有10%+的空間, 再加上三年配息會到12%,
加起來也有 22%, 扣掉匯損什麼亂七八糟的算 20%,
好像也不差。

這時候算上3, 這確實比起一些高股息ETF、高收益債基金、
甚至是股票大盤賺得少, 但相對的風險低很多,
你想怎麼取捨?