[心得] 這周美債可能破線，啟動美債大屠殺 2.0
以下來自平行世界的劇本，沒美債的要看，套著配的債蛙更要看如果看了不會恐慌，那才是合格的債蛙
一、背景：利率新常態下的資金錯配
年份：2025 年，川普啟動關稅後，核心通膨在 2%–3% 區間高原盤整。
聯準會：採取「維穩短端利率」策略，聯邦基金利率維持在 3.5% 水平，強調通膨「溫和可控」。
二、起點：長天期籌碼集中，風險被忽視
各大壽險、養老基金、槓桿 ETF、對沖基金大量持有長債，買爆零風險商品形成「共識性部位」。
久期風險（duration risk）快速升高，市場只看價格不看風險。
三、觸發事件：一場毫無預警的債券拋售
某次美債拍賣現場冷清，引爆一家大型對沖基金，資金斷鏈，被迫清算其 300 億美元長天期部位。
拋售潮引發市場連鎖反應，觸發 CTA、槓桿 ETF、融券等自動拋售機制。
價格瞬間崩跌，20年期美債殖利率從 3.9% 飆升至 6.8% 僅數週內完成。
四、利差極端化：短端穩定，長端失控
聯準會拒絕「市場壓力下的降息」，維持短端利率不變。
2年期殖利率：3.5%；20年期殖利率：6.8%，出現史上最大倒掛反轉。
市場開始懷疑「美國政府無法在高利率下繼續發債還息」。
五、恐慌蔓延：債市信心崩潰，傳出「美國破產論」
財政赤字數據公布，未來10年利息支出將佔聯邦支出的 20%。
市場傳出：「美國實質破產」、「聯準會即將貨幣化債務」、「國債變成無底黑洞」。
六、次生災難：系統性風險引爆
長債作為「無風險資產」的假設瓦解，資產配置模型大規模重估。
銀行、壽險、基金因資本比率受損，出現流動性壓力，需要強制減倉。
美國被迫推出「TARP 2.0」級別的緊急購債計畫，美債重啟 QE。
七、結局與後果
-20年期美債殖利率高點 6.8%
-美國20年債價格破低點後再跌 35%
-黃金價格 飆破 5000 美元/盎司
-股市表現 S&P500 跌幅 38%（因長債定價基礎崩潰）
八、歷史定位
史稱「美債大屠殺2.0」（Bond Massacre 2.0，第一次是「1970年代美債大屠殺」（Bond Massacre）
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這算標的文吧？
這又是什麼農場文...
撈底訊號來了
300億美金是奈米部位，清算了也不會怎樣，Fed必要
時會提供流動性
還行，Good
現在農場文都有AI可以生了
有美債反1嗎
挖6.8 放著配都舒服
3.9要一天破六，兩周內更達6.8才對
第一次聽到玩債 在用看線的……
00681R啊
zzz你知我知 隔壁法鬥也知
6.8不只台灣這種低利環境可以套利,連美國自己都能套
真的6.8我會買 放個40年
不用幻想好嗎
該壓身家買反一了
大家都在套利,價格很快就被買回來5%附近
99美債,可以來借我的美債ETF放空
ChatGPT這麼好用喔
除非FED升息不然6.8洗洗睡
AI寫廢文
AI怎麼沒寫台股會怎樣
編得不錯
哥，趕快壓身家空，財富自由靠這波了
覺得原PO說的不是平行世界劇本。像是觸發CTA，雖然
不是很懂，但ZeroHedge最近常提起。
好啦 直接說要買哪支股票
又一個瘋了？
你有比折折還懂嗎
當年雷曼兄弟也只欠幾百億而已
一堆人看空 要噴了
如果聯準會肯救根本不會倒
還好吧而20年就回本 為什麼要賺價差
但是有人選擇讓它先破掉
300億是要引爆個毛？要作夢至少來個5000億才夠看
本來就不會倒啊
請問短天期3.5%長天期6.8%為什麼叫做殖利率倒掛？
弄死股市債也難噴，匯率操縱一下那點利頭也蝕光
哥昨天有英特爾式美債風暴，你也要想個響亮的名字吧
，不然太混了
沒救的東西放消息也只是反彈然後套更多人
我是秦始皇
說得好，你可以放空美債
預測的不錯 整個經理人團隊都沒你厲害
美債不會沒人買 fed會吃下
寫故事在你個版寫就好
破線不是問題，倒是unrealized loss要實現時才是問
題，因為不知道有多大的部位之前未被提列。
倒掛是短債利率高於長債利率 基本都不懂喔?
首先，第一次美債大屠殺不是在1970，是1994年發生的
長債比短債殖利率高叫溢價 反過來才是倒掛
allin TLT
殖利率倒掛弄反了吧 但是是債酸 給推
相同的事或類似的事百分百不會發生
聯邦四大支出黑洞是利息、社福、醫療、國防，要不影
響選票只能從FED跟五角大廈下手
別老是用AI生成一些畚蒐言論好嗎？
6.8%，股市會崩跌，然後買美債避險？
買到6.8的直債就不用投資了 躺平度日
可以來8.8%嗎？
丸子
若是屬實，還真想看看這碗大腸麵！
6.8太低，再高一點謝謝，
一大堆文盲，明明內文是寫倒掛反轉，
這id之前拿房貸加質押買了一兩千萬美債 有興趣的人
可以去查 結果現在賠到崩潰了
買低賣高
夢裡來相賤
可悲
幫你問了，一起死吧
大的 大的要來了
詹姆士龐德
寫小說嗎......
美債一天平均交易量9100億美元，整體美債規模28兆。
清算300億… 就是個小小水花吧。
債蛙越低越買
先存下來看…我就看是大屠殺還是打手槍…
大的要來了！
一切的一切都預告在前
好！明天all in！放空美債期貨！嘻嘻
6.8的時候記得告訴我
下一個月突襲降息，不要不信邪
人棄我取 彎腰撿鑽石
跌的時候各種鍵盤專家，漲的時候都消失不見
6.8我買爆
這麼會預估文，那不直接寫7/5推倒重來？
6.8%......我肯定加碼0.0
空債蛙：有群人總說債無風險，那我問你，全世界機
構能不能一起做空債劵？嗯？
感覺大家都知道就不會發生了
6.8我買
堅定20y債蛙：一堆做空債劵還很得意的狗，那我問你
，值利率上5%我還能不能再加碼買爆？嗯？
聯準會沒有傻成這樣 他們的最重要工作就是維持穩定
很多人每週都在等這一句，下期的內容將會是重中之
重
5%了 剩下撐過這波匯率 長期不會輸
長債跌35我不信SP只跌35，好歹腰斬
有推薦的世界末日概念股嗎
笑死，美債6.8%你知不知道自己在說什麼
只會美元指數下跌吃匯損 現在賭央行到底死不死守30
美國財政部自己電腦打一打吃下來債券就好 幻想太多
QE就像強心針 債券崩盤等於心死 病人都要死了誰不打
ChatGPT?
科幻文？
美債大屠殺 這只是開始
寫得不錯，不是漲就是跌，有1/2的機率瞎矇對
6%左右SP500會腰斬 10%會斬到1/4 怎麼算的不用問我
我比較相信fed自己也在套利 買低賣高
無風險資產每年穩定賺6.8%，誰要冒著風險買股票？
喔是喔真的假的
這麼大的事件發生FED怎麼可能不降息
FED：真這樣我就進場了…
怎麼不早說
嘻嘻還有債蛙還在嘴硬
幻想文
造謠文，害我債蛙恐慌了，可以檢舉開罰了吧？
6.8%太樂觀了吧
沒事啦！這不是房版，沒有那麼多造謠文
畢竟，這種都是版主的認知
美債大跌 會讓很多基金啟動再平衡 賣股買債
人棄我取
股市會有壓力
GPT寫的 XD
（~@要逃跑的~，~趕快逃跑！@~）
6月11那周啦
每個說6.8%買爆的，到時候真的敢買嗎？？？！
結論 all in美金
何必買，看笑話就好阿
說錯 all in黃金才對
真的假的
之前英國養老金事件是不是要重演了
2022年10月那一波殺盤~~~@.@￥
這週，ok，沒講中記得要道歉。
買最穩的債，跳最高的樓
北七美債
6.6差不多了，不至於6.8
這ID不是債蛙嗎 西西
眼睛蛙，打擊大利，今晚吃祭
連殖利率倒掛都不懂 其實蠻可憐 雖然我也是債酸
目前損益-10%，還是會持續投入部分資金，股債兩個
我都要！
這是什麼幻想文
黑天鵝來惹
看來就是慢慢買 穩啦
數字有很多錯誤 300億流動性 3.3%期限溢價
寫小說之前先檢查一下數字合不合理吧
300億對美債流動性只是小水花 3.3%期限溢價肯定不是
史上最高
美債送分題0.0///該還債蛙公道惹吧？總不可能一直新
低
空債蛙：債蛙總是老神在在，那我問你，死不降息和
強趨勢能不能續空？嗯？
重點根本沒講到
減稅法案
主權基金、QE、YCC要先過三關
收到，已歐in黃金
債蛙種族滅絕救命啊啊啊啊啊啊啊
沒有10？
這篇中肯 美債就是一個無底洞吸光你的錢
央行真的非常短視近利 現在不停損美債 還加碼
剛又突破新值利率
沒有正常的操盤手會在低點加碼
倒掛是這樣嗎？
看聯準會那群人不起嗎
沒單，你怎麼不全力放空？
6.8投等債能上9% 還不買？
這篇就根本搞不清楚債券在跌什麼
看到6.8%我就放心了，這就是唬爛文，其實你這個標題
我也沒放在心上，點進來看笑話而已
那比特幣會怎樣
挺好的
明天債的etf又要殺一波惹，舒服
6.8%太低了啦至少68%
看來美國打算用比特幣還債了！
這ai文講得頭頭是道，內容胡說八道
https://reurl.cc/3KWxd9 看到得標利率5.047% 嘻嘻
倒掛那一趴真的讓人覺得你在寫一些自己都不懂的東西
釣魚釣夠多來撈網 倒掛反轉（Inversion Reversal)為殖利率倒掛結束，恢復正常（長期利率再次高於短期 利率），即「倒掛解除」 好多菜比B，套著配肛肛好而已 嘻嘻
※ 編輯: jinso7410 (119.14.229.166 臺灣), 05/22/2025 21:06:51還有美債真正的大戶不會因為兩趴的升息就被抬出去
債券大戶都是極度重視安全性，沒在開槓桿的
這篇就是完全不懂啊
現在工具那麼多 怎麼可能突然噴到6.8%
但是 債蛙真的慘 因為更有可能的是凌遲
6.8%你看到時先跌的是債，還是股
5 5.1 5.2 5.3 慢慢來
然後台幣同時慢慢的往27去
噗哧噗哧 不知不覺又虧了5成
要是真的直接去6.8% 緊急救市反而債蛙
解套
所以你到底要說殖利率曲線倒掛還是要說殖利率曲線反
轉，倒掛反轉完全是你自己發明的詞
你寫的這個劇本我喜歡......真希望趕快發生
我跟巴菲特都會出手救大家的
不錯，希望快點到來
推文說殖利率6.8+匯率來到27，這樣還不買爆美債
喔 收到
這是AI寫的嗎
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[心得] 誰說降息,美債etf就必漲？不是送分題啦！再這樣下去，降息後，美債不漲反跌，非送分題喔！！！ 這個月，公佈的經濟數據 讓最近的美債etf ，一直有甜甜價， 還可能會一路甜到月底。 因為這個月之後的數據，應該都差不多，![[心得] 誰說降息,美債etf就必漲？不是送分題啦！](https://i.imgur.com/msEFpaGb.jpg "[心得] 誰說降息,美債etf就必漲？不是送分題啦！")
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Re: [請益] 要降息了，美債是不是送分題？個人也持有長期美債ETF, 以下看法不妨就當作風險提示, 非唱衰 祝大家都賺大錢。 1. 目前10年美國公債的利率約4%, 20年約4.25%, 而聯邦基金利率為5.25% 也就是說即使降息4碼, 長債利率與短債也恰好打平而已。 假設明年果真如預期降息3~4碼, 長債利率會降多少呢?![Re: [請益] 要降息了，美債是不是送分題？](https://i.imgur.com/BK6YM7fb.jpg "Re: [請益] 要降息了，美債是不是送分題？")
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Re: [請益] 長債有可能買到破產嗎今年5月時，10年美債利率約在3.4%、20年美債約在3.8%、30年美債約在3.6% 而Fed Funds Rate當時已經升至5.00-5.25%，意味著隱含2023-24降息預期高達6碼以上 但當時的環境顯示聯準會已經成功挽救SVB破產而擴散的負面效應 這樣的降息預期非常的不理性，因為經濟衰退並非迫在眉睫 所以市場也開始反映Higher for Longer的一個可能性28
[請益] 20年美債風險請益美債投資請益 我整理了美債相關資料 聯準會政策與利率： 2023年以來，Fed利率一度達5.25–5.50%，為了壓制通膨。至2024年下半年，隨著通膨降 溫，Fed於9月與12月連續降息，至2025年3月維持在4.25–4.50%。點陣圖顯示仍可能進一16
Re: [請益] 美債沒有違約的可能吧？美債殖利率突然大幅上漲 除了版上流傳的中國跟日本在賣美債之外 市場上還有一個聲音是因為基差交易（Basis Trades）造成的 什麼是基差交易（Basis Trades）? 以下取自Grok![Re: [請益] 美債沒有違約的可能吧？](https://i.imgur.com/j5S8xIkb.gif "Re: [請益] 美債沒有違約的可能吧？")
爆
Re: [心得] 山椒魚盤勢觀察![Re: [心得] 山椒魚盤勢觀察](https://i.mopix.cc/LLOj00.jpg "Re: [心得] 山椒魚盤勢觀察")
爆
[請益] 0056可以這樣操作嗎![[請益] 0056可以這樣操作嗎](https://i.imgur.com/z8X13Bfb.jpg "[請益] 0056可以這樣操作嗎")
68
[情報] 台灣2025年11月份CPI 1.23%![[情報] 台灣2025年11月份CPI 1.23%](https://i.imgur.com/pLLp0M0b.jpeg "[情報] 台灣2025年11月份CPI 1.23%")
96
[情報] 114年12月05日 三大法人買賣金額統計表![[情報] 114年12月05日 三大法人買賣金額統計表](https://i.imgur.com/roBWXt2b.png "[情報] 114年12月05日 三大法人買賣金額統計表")
91
[情報] 2317 鴻海 2025年11月營收75
[情報] 2344 華邦電 114年11月營收![[情報] 2344 華邦電 114年11月營收](https://i.mopix.cc/JF4BB2.jpg "[情報] 2344 華邦電 114年11月營收")
63
[情報] 00631L 預估分割17倍決議表決![[情報] 00631L 預估分割17倍決議表決](https://imgpoi.com/i/6GBH1D.jpg "[情報] 00631L 預估分割17倍決議表決")
48
[請益] 說AI會跟.com一樣泡沫化是假議題吧？![[請益] 說AI會跟.com一樣泡沫化是假議題吧？](https://img.youtube.com/vi/e0CJBzGa0hQ/mqdefault.jpg "[請益] 說AI會跟.com一樣泡沫化是假議題吧？")
55
[情報] 1205 上市外資買賣超排行![[情報] 1205 上市外資買賣超排行](https://i.imgur.com/cvoXoMub.jpeg "[情報] 1205 上市外資買賣超排行")
38
[情報] 0050、0056等成分股調整56
Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性![Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性](https://img.youtube.com/vi/H_suOWdYLq0/mqdefault.jpg "Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性")
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Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息![Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息](https://i.imgur.com/QUlaRGZb.jpg "Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息")
31
Re: [請益] 0056可以這樣操作嗎31
[情報] 3443 創意 11月營收22
Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息![Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息](https://i.imgur.com/5f96blgb.gif "Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息")
18
[請益] 第一金最近有什麼大事要發生嗎？![[請益] 第一金最近有什麼大事要發生嗎？](https://i.mopix.cc/vMDTOu.jpg "[請益] 第一金最近有什麼大事要發生嗎？")
16
Re: [新聞] Fed主席大熱門哈塞特表態：下周應降息 預15
[情報] 2383 台光電 11月營收14
[情報] 2891 中信金 11月自結 0.36 累計 3.7615
Re: [標的] 記憶體族群回檔 彎腰撿鑽石多![Re: [標的] 記憶體族群回檔 彎腰撿鑽石多](https://i.imgur.com/MO9jzZjb.gif "Re: [標的] 記憶體族群回檔 彎腰撿鑽石多")
14
[情報] 日本兩年期公債收益率升至1.03%11
[情報] 1205 上市投信買賣超排行9
Re: [情報] 2317 鴻海 2025年11月營收9
Re: [請益] 說AI會跟.com一樣泡沫化是假議題吧？![Re: [請益] 說AI會跟.com一樣泡沫化是假議題吧？](https://img.youtube.com/vi/XwG3w4jL0wM/mqdefault.jpg "Re: [請益] 說AI會跟.com一樣泡沫化是假議題吧？")
8
[情報] 2885 元大金 11月自結 0.24 累計 2.508
[情報] 2498 宏達電 114年11月營收6
[情報] 2545 皇翔 買台積電 210張,均價:1469.417
[情報] 3167 大量 114年11月營收12
Re: [新聞] OpenAI危險了！DeepSeek正式發佈V3.2 性5
Re: [心得] 周冠男：珍愛生命，遠離高股息