Re: [請益] 美債 美元關係提問

※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言：
: 標題: Re: [請益] 美債 美元關係提問
: 時間: Sun Mar 12 10:22:42 2023
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: : 市場會擔心的就是後面有很多銀行都排隊在挫哩等可能會發生類似的問題，只要超過存款保障上限的客戶想要保護自己突然提領大額存款，銀行而被迫賣債券，債券部位由持有到期價值一下變成反映市場價格，就有立即被接管可能，就是不知道FDIC可以撐多少銀行同時退場。
: : SVB Financial 是全美第16大銀行，上星期三資本適足率還充足，星期四CEO還在寫信給存款戶説公司沒有問題不用擔心，星期五就被流動性吃掉自有資本，立即倒閉了。
: : 最近會提領鉅額存款的多是資金可能會臨時有需求的新創公司，尤其是虛擬貨幣行業，為了公司營運安全，先保護好自己從天使投資人那裡拿到的錢。
: : 那這些新創公司把鉅額的錢領出來放在那裡呢？當然就是直接買美國債券或債券ETF囉，所以美債突然上漲是這個道理。
: : 這個故事告訴我們，過去壓力測試可能是不夠的，資產重分類就看不出來了，應該還要作流動性風險分析和客戶行為解約率分析，尤其是超過存保公司或安定基金保障上限的客戶，要抓出來作KYC。
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: 其實美元跌 跟長債漲的原因可以很容易理解
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: 針對SVB這樣的狀況 美國是有能力可以處理的
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: 透過回購協議就可以解決了
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: 在2019還是2020左右 FED就已經有預想這樣的狀況
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: 致力於國債現金化 不過目前只針對短債的部分
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: 長債目前還沒有規劃
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: SVB的問題在於 長債的比例過高 導致無法直接跟FED取得週轉的現金
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: 不過短債現金化只侷限在美國的金融機構 與特定的各國央行
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: 所以自然各國的金融機構也會緊張
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: 為了安全 當然會增加多一點的現金在手上
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: 所以美元自然就會跌了
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: 以上是自己對美元跌 公債漲的看法 不一定正確
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: 推 asiguo : 擠兌怎麼靠repo擋下 大咖如Peter Thiel看到你一家 03/12 10:27: → asiguo : 銀行滿手長債完全沒有避險就喊跑了 再怎麼repo也無 03/12 10:27: → asiguo : 濟於事 03/12 10:27^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
我覺得現在的世界,資訊傳遞速度之快,已經超乎你的想像
2008金融海嘯時,銀行要倒可能會拖個半年
聯準會開會注資,檢討成效,無效,再出新政策
來來回回,少說也幾個禮拜
以前看擠兌時,至少幾百人圍在分行前
現在看這次SVB新聞,根本不到20人圍觀
因為大家在網路上轉錢出去就好
況且他的客戶是新創公司,對於網路使用偏好高於一般人
轉帳額度應該也設的很高,所以第一時間大量存款被轉出
新聞講是420億美金,新台幣快1.3兆
幾乎是占25%的存款,這對任何一家銀行都沒辦法應付

PS:有人說SVB是類似台灣農會大小,其實在美國已經算中型銀行
以資產規模來看它已經比台灣任何一家銀行還要大了

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