[標的] 工信 新手爸爸想賺尿布錢多
標的：5521.TW 工信
分類：多
分析/正文：
基本面：
一. 工信的得標金額：
https://imgur.com/nNljLiQ
工信2023年得標580億元，一年的得標金額超過2002年到2022年，十二年得標金額的累計，且去年十月的法說會表示，疫後工案毛利率從過往的「毛3到4」倍增至約8％，所以推估未來營收加倍與毛利率加倍，營業毛利會是遠遠超過過去幾年。
https://imgur.com/2wkiM2m
類似的例子有2022年皇昌得標480億元，也是一年的得標金額超過去十年得標金額的累計，造就皇昌2023年底開始股價從10元漲到破百，現在股價還有七十多。從時間序列觀察，皇昌2022得標是2023年底到2025年2月這段時間上漲，故2023年得標的工信上漲的時間應該是2026-2027年。
二.工信與競爭對手皇昌的比較：
2022年至2024年三年間得標金額，
工信得標 813.4億，股本49.23億，股價13
皇昌得標 785.4億，股本45.5億，股價77
兩相比較，工信股價偏低，不過皇昌是因為股價到高點有增資與發股票股利，股本才膨脹，原本皇昌股本是23.7億，工信皇昌疫後得標金額相當的情況下，直覺工信未來股價是皇昌股價乘0.5。考量皇昌因為想接政府巨額工程標案會有股本要求，所以皇昌會有誘因拉高股價增資，工信原本股本就夠大，所以工信未來股價是皇昌股價乘0.4會相對合理一些。
三.得標金額推估eps：
工信得標金額813.4億，乘以毛利率8%，得到營業毛利65億，考慮營業費用後，應有eps8元左右，這eps8元不會是平均分布在未來來幾年，尤其是重大工程頭兩年幾乎沒任獲利，現在幾年越不賺，未來幾年eps更高。
四.結案驗收
皇昌2024年5月與6月，有工程結案驗收，那兩個月的營收創造單季eps很不錯，新亞建
2516的2024年12月單月營收也是很棒，讓皇昌與新亞建股價走勢很強。
https://imgur.com/Iv47jnT
工信編號11號金額特別大的淡江大橋工程，過去疫情物價上漲，完工比例法不賺錢，很有可能最後一年結案驗收的時候是賺錢的，工程期間約七年，最後一年還有20%還沒完工，符合大型工程前兩年不賺錢，中間兩年與最後一年可能會大賺的觀察。
五.疫後肥標認列時點
編號4的工程88億利潤不錯的工程已經開始認列了
標號6號的148億工程今年年底應該能脫離設計階段，開始加速認列營收
標號3的重頭戲306億工程，預估明年下半年能脫離設計階段，開始加速認列營收。
唬爛嘴方面：
1.川普關稅戰打下去，還有台幣升值，出口相關的股票暫時都有風險，且如果造成台
灣失業率上升，企業投資台灣工廠的意願低，營造業的缺工潮可以緩解。面對失業率上升的可能，通常政府只好大灑幣增加國內公共工程來救經濟。
2.皇昌從10元曾經飆到100元；亞翔靠著榮工接公共工程，過去也有凌厲的漲勢；國
統還買新亞建想搶董事席次；公共工程股價還在1字頭的低價股工信，經營階層持股比例看起來不算高，說不定會有其企業想入主。
3.工總潘俊榮(現任工信董事長的爹)最近常上新聞刷存在感
https://finance.ettoday.net/news/2939346
還上新聞要企業施行庫藏股，工信未來獲利要爆發前，能不能示範一下先施行庫藏股降一降股本。
操作建議：
現在可以買進一些，等淡江大橋驗收，如果股價走勢強勁，慢慢加碼，這段時間如果營收沒有成長獲利沒有更好，表示獲利遞延到未來更多，台北捷運與高雄捷運的建設不會跑，沒有關稅與台幣升值影響，可以肯定未來獲利會成長的。如果台北市與高雄市政府破產or捷運工程出問題，才考慮停損。
--
好像是高手帳號，推
希望是下一檔皇昌：）
高手 推
低調
低調
PTT法人要進場拉漲停了
認真分析，推推。
有跟上原po的20塊皇昌 現在還抱著 今天賣點皇昌換
工信了
推
優文推
低調.
13塊被倒了一波
推！
推
推
推
PTT法人要進攻了
爛
讚
馬上大漲 0.05元
買起來要等一段時間就會大噴了
先低調
窩沒錢 給大家買
韭菜我賠錢賣了 大家可以安心進場
PTT法人進攻
其實是新手爸爸要倒貨給大家，接好囉
看了這ID之前文章，很有水準
05/09 11:33
皇昌王又出手
工信過去是馬營御用包商，綠上任後很難拿到高利潤
案子，畢竟是否拿下公共工程標案，政治色彩嚴重，
與其現在賭他，或許可以等後續總統大選翻盤局勢確
定後，再進去賭
純推不跟
主力來了。主力來了。
皇昌當初是好標的，因為拿到大標案加上背景站對邊
，所以後續驗也比較順利結案
05/09 11:48
推 跟一點
小跟一點推
便宜跟兩張
便宜 買個幾張放著看看
推
恭喜原po邁向五子登科
跟了
可以分析2516嗎
大夥進攻了
出貨中
還要看背景喔？
出貨！
上班族大軍正是進攻，ptt法人進場
看籌碼利用高點出貨
05/09 12:28
前陣子733有買
可惜無法杆桿
短線有過熱跡象 回測12再接點看看
好奇原po是怎麼判斷哪幾個標案利潤好壞的？
當然是買皇昌啊
塊陶
推
施工品質還是潤弘比較穩
出貨了喔
前高要尊重
高手ID
這檔我下來就接，波段頂上不去就賣1/3到一半，還不
錯
看到中鼎 就不想買相關鳥股了
Q1 -0.02
從去年就在等你這篇等到現在！！
要下去囉
藏在推文 世豐現在可以進場嗎
工信真的很雷….建議不要
2020賣地灌4.5 最後噴掉2
毛利極低 要想清楚
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[閒聊] 有人知道這個聯開案指的是哪裡嗎？這是今天的新聞，想要了解一下文中提到的聯開案可能是哪個嗎？關鍵字有工信、正參與、 若順利得標、輝達，很少在房版發文，請多多指教。 --![[閒聊] 有人知道這個聯開案指的是哪裡嗎？](https://i.imgur.com/tEEJSTKb.png "[閒聊] 有人知道這個聯開案指的是哪裡嗎？")
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Re: [新聞] 工信(5521)6月營收41億9604萬元，月增率1我來回應一下這檔好了 第一個從歷年股價淨值比來看 這檔平均約為1.1附近，目前淨值為9.53，如果加上大南港 案的所有獲利的話，淨值約為15.6附近，從股價淨值比分析合理股價約為15-16元 第二個各位可以自己觀察近2-3年來有人一直在吃籌碼，從財報好好抓應該能看出來 第三個目前工信工程陸續完工，在建的剩淡江大橋跟新開標那件，我個人猜測每年貢獻約![Re: [新聞] 工信(5521)6月營收41億9604萬元，月增率1](https://static.rti.org.tw/assets/thumbnails/2020/03/26/9addcaa4adbe3af1714376d03f42e95c.JPG "Re: [新聞] 工信(5521)6月營收41億9604萬元，月增率1")
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[標的] 5521 工信 法人、自營挹注多多發文不附圖，此風不可長 先附上對帳單： 1. 公司概況與業務範圍：工信工程（5521）這間公司專門搞道路、橋樑、隧道、碼頭、捷![[標的] 5521 工信 法人、自營挹注多多](https://i.imgur.com/PpmaXBob.jpeg "[標的] 5521 工信 法人、自營挹注多多")
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