Re: [請益] 版上有正2神教但還沒有噴射機神教？

※ 引述《QQQwe (拿出數據說話是那90人是5)》之銘言：

733 這檔大家嫌貴 但我分享我的觀察

這檔在ETF裡面內扣成本高的

基本上就跟 台股的公墓基金差不多

大概5、6年前 國外搞 smart beta 策略基金

其實smart beta 這種叫法很爛

有一些只是拿幾個 財務因子正規化後 就弄成一個指數發產品

總之2018、2020疫情 跌一波後，這些smart beta策略就銷聲匿跡了

因為期待愈高，失望愈高

但這些方法就慢慢流到ETF市場，只是受到教訓後就沒人敢掛 smart beta的

改成各式各樣 主題式的ETF

在投信圈，搞計量操作是"不被鼓勵的"
1.大部分研究與經理人 跟計量是天秤的兩端
2.大部分後勤企劃看不懂，很難行銷
3.計量模型沒人可以檢驗
就算結果是真的，也沒幾個看得懂

所以有在搞計量研究的同學，暫時別把投信當作墓標慘業，自營才是好去處

在這圈子 只能默默做，也別說，因為會視為異教徒

台灣是個效率不高的市場，尤其是中小型股票

其實認真弄點小小的計量模型可以找到好的股票

733就是其中之一，說明書大家上網找，選股方法很簡單

但算很有效

733 2018/5 上市以來 跟台股基金比較，累積排名可以進前十名

名稱 2018/5/31 累積報酬率 YTD
野村優質- 189.31 33.85
野村成長 187.31 35.02
野村積極成長 187.17 35.35
安聯台灣科技 174.16 31.20
富邦中小(00733) 156.85 30.63 ***
野村鴻運 144.76 36.20
野村中小 140.58 36.32
統一奔騰 139.50 29.29
統一黑馬 139.48 30.23
新光台灣富貴 137.73 23.22

搞733 的策略，不需要產業研究員，只需要股價資料庫就可以了

對於其他一堆研究員，還要養不便宜的經理人來說

733算是CP值很高的產品

此外 ETF有一般公墓基金沒有的優點是
1.盤中即可進出
2.與證券戶連結

現在證券戶就可以定期定額，方便許多。

再來，733的對手都是 主動式 經理人

靠著低階也不算模型的方法就可以幹掉90幾檔的基金，

其餘基金應該要非常警惕

從2022/1至2023/5 統計 市場新發行ETF
ACTIVELY_MANAGED
國家 N Y 總計
UNITED STATES 110 246 356
SOUTH KOREA 38 14 52
JAPAN 36 36
HONG KONG 23 7 30
TAIWAN 25 25
總計 232 267 499

美國有將近70%的新發行ETF 是主動式操作

南韓也有27% 基金是主動式

如果ETF的發展會踩著 美國的腳步

幾年後台灣或許就可以看到主動式ETF的出現

現在ETF已經漸漸脫離 0050這種純被動式操作

過渡到 財務因子操作 (例如 高息等)

再來可能是 類主動操作-- >純主動操作

733 發行以來績效是可以的，

投信應該要創造需求，一直玩息玩不爛 看了都煩

復華最近的 00929 復華台灣科技優"息"，還是"息"。

: https://i.imgur.com/AqGTUK0.jpg

我猜測到百億應該還OK

台灣中小型股是不小的一群，也相當不效率 可以挖很久。 733靠低階方法(不是貶抑，別誤會，它真的不是模型，但目前有效) 就可以五年績效排第5， 投信如果認真一點，計量方法贏過野村、安聯絕對可以的